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जोखिम प्रबंधन एक महत्वपूर्ण प्रक्रिया है जिसका इस्तेमाल निवेश के फैसले करने के लिए किया जाता है। इस प्रक्रिया में शामिल जोखिम की मात्रा की पहचान करने और निवेश से जुड़े जोखिम को स्वीकार या कम करना शामिल है। जोखिम के कुछ सामान्य उपाय मानक विचलन, बीटा, जोखिम पर मूल्य (वीएआर) और जोखिम में सशर्त मूल्य है।

मानक विचलन इसके अपेक्षित मूल्य से डेटा के फैलाव को मापता है। ऐतिहासिक विचलन का उपयोग ऐतिहासिक वाष्पशीलता या जोखिम की मात्रा को मापने के लिए एक निवेश निर्णय करने में किया जाता है, जो उसके वार्षिक रिटर्न के संबंध में किसी निवेश के साथ जुड़ा हुआ है। यह इंगित करता है कि मौजूदा रिटर्न इसकी अपेक्षित ऐतिहासिक सामान्य रिटर्न से कितना विचलन कर रहा है। उदाहरण के लिए, एक उच्च मानक विचलन वाले स्टॉक में उच्च अस्थिरता का अनुभव होता है, और इसलिए, जोखिम के एक उच्च स्तर शेयर के साथ जुड़ा हुआ है।

बीटा जोखिम का एक अन्य सामान्य उपाय है। बीटा व्यवस्थित जोखिम की मात्रा को मापता है जो सुरक्षा के पूरे बाजार के सापेक्ष है। बाजार में 1 का बीटा है, और इसका इस्तेमाल सुरक्षा के जोखिम को मापने के लिए किया जा सकता है। अगर किसी सुरक्षा का बीटा 1 के बराबर है, तो सुरक्षा की कीमत बाजार के साथ-साथ समय पर चलता है। 1 से अधिक बीटा के साथ सुरक्षा इंगित करता है कि यह बाज़ार से अधिक अस्थिर है। इसके विपरीत, यदि सुरक्षा की बीटा 1 से कम है, तो यह इंगित करता है कि सुरक्षा बाजार से कम अस्थिर है। उदाहरण के लिए, मान लें कि सुरक्षा का बीटा 1 है। सिद्धांत रूप में, सुरक्षा बाजार से 50% अधिक अस्थिर है।

जोखिम प्रबंधन में इस्तेमाल होने वाले जोखिम का तीसरा आम उपाय जोखिम में मूल्य है। वीएआर एक सांख्यिकीय उपाय है जो किसी पोर्टफोलियो या कंपनी से जुड़े जोखिम के स्तर का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाता है। वीएआर एक निश्चित अवधि के लिए विश्वास की डिग्री के साथ अधिकतम संभावित नुकसान को मापता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि निवेश के पोर्टफोलियो में 5 करोड़ डॉलर का एक साल का 10% वीएआर है। इसलिए, पोर्टफोलियो में एक साल की अवधि में $ 5 मिलियन से अधिक की कमी का 10% मौका है।

सशर्त वीएआर किसी निवेश के पूंछ जोखिम का आकलन करने के लिए एक अन्य जोखिम उपाय है। सशर्त वीएआर संभावना का आकलन करता है, कुछ निश्चित विश्वास के साथ, कि वीएआर में एक विराम होगा। यह उपाय वीएआर के विस्तार के रूप में उपयोग किया जाता है और यह आकलन करने की कोशिश करता है कि किसी निवेश को अधिकतम हानि दहलीज से परे क्या होता है। यह उपाय एक घटना के पूंछ के अंत में होने वाले घटनाओं के प्रति अधिक संवेदनशील होता है, जिसे पूंछ जोखिम भी कहा जाता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक जोखिम प्रबंधक का मानना ​​है कि पोर्टफोलियो के लिए संभावित परिणामों के सबसे खराब 1% के लिए एक निवेश पर औसत हानि $ 10 मिलियन है। इसलिए, सशर्त वीएआर, या उम्मीद की कमी, 1% पूंछ के लिए $ 10 मिलियन है।