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एक कंपनी का लाभांश पेआउट अनुपात यह दर्शाता है कि यह निवेशकों के लिए भुगतान करता है। कमाई की जानकारी सीधे फर्म के वित्तीय विवरणों से ली जाती है, जिससे संभावित या मौजूदा शेयरधारकों के लिए अनुपात की गणना करना आसान हो जाता है। लाभांश पेआउट अनुपात टिकाऊ और असुरहित लाभांश नीतियों में अंतर करने में मदद करता है।

लाभांश शेयरधारकों को आकर्षित करने और पुरस्कृत करने के साधन के रूप में वितरित कंपनी की कमाई का हिस्सा हैं। कंपनियों ने अपनी मांसपेशियों को फ्लेक्स करने के लिए इसका इस्तेमाल करने का सुझाव दिया है, ताकि वे अपने शेयरों को मालिकों को सीधे संचालन और अभी भी उपहार की कमाई को बनाए रखने या बढ़ाने के लिए लाभदायक साबित कर सकें। अन्य सभी चीजें समान हैं, उच्च लाभांश की उपज कम या कोई लाभांश पैदावार के लिए बेहतर है।

हालांकि, लाभांश भ्रामक हो सकते हैं लाभांश की उपज केवल शेयर मूल्य से विभाजित वार्षिक लाभांश भुगतान को दर्शाता है कभी-कभी, लाभांश की उपज नहीं चढ़ती क्योंकि कंपनी की अधिक आय है, लेकिन क्योंकि अंतर्निहित शेयर की कीमत बूँदें। दूसरी बार, कंपनियां स्वस्थ दिखने के लिए भी आक्रामक रूप से लाभांश का भुगतान करती हैं, परिचालनों को जारी रखने या प्रभावी रूप से विस्तार करने के लिए पर्याप्त पूंजी का पुन: निवेश करने में नाकाम रही है। दूसरे शब्दों में, लाभांश अच्छी तरह से आय के आधार पर समर्थित नहीं हैं।

यह वह जगह है जहां लाभांश भुगतान अनुपात में आता है; किसी कंपनी की कमाई और इसके लाभांश के भुगतान के बीच के रिश्ते को दिखाकर, निवेशक अनुमान लगा सकते हैं कि क्या लाभांश नीति टिकाऊ है या नहीं। कंपनियां जो युवा, विस्तारित, पूंजीगत या चक्रीय हैं उन्हें लाभांश में बहुत अधिक कमाई हमेशा के लिए नहीं दे सकती। परिपक्व होने वाली कंपनियां और स्थिर राजस्व स्टैन्ड्स लगातार बेहतर डिविडेंड पेआउट रेशियो वाले बेहतर स्थिति में हैं

अनुपात या तो प्रति शेयर आय से प्रति शेयर वार्षिक लाभांश को विभाजित करके या शुद्ध आय द्वारा कुल लाभांश को विभाजित करके गणना की जाती है; वे समान हैं यदि समान वित्तीय विवरणों का उपयोग किया जाता है उच्च भुगतान से संकेत मिलता है कि कंपनी अधिक कमाई कर रही है और कम लागत का पुनर्निवेश कर रही है, जबकि कम भुगतान उल्लिखित संकेत देते हैं। उदाहरण के लिए, 75% का एक लाभांश भुगतान अनुपात मतलब है कि कंपनी प्रत्येक डॉलर पर 75 सेंट का भुगतान करती है और शेष 25 सेंट का पुनर्निर्माण करती है।

उच्च पेआउट अनुपात और अप्रत्याशित आय वाले कंपनियों को एक लाल झंडा बढ़ा देना चाहिए बहुत से ऋण वित्तपोषण के साथ युवा कंपनियों को अविश्वसनीय रूप से उच्च भुगतान अनुपात नहीं होना चाहिए; कुछ कमाई के लिए व्यापार का विस्तार, सर्विसिंग कर्ज और निर्माण तरलता की ओर जाने की जरूरत है।

बढ़ते लाभांश भुगतान अनुपात की जांच भी होनी चाहिए यदि किसी कंपनी की ऐतिहासिक रूप से 55% का लाभांश भुगतान अनुपात होता है और अचानक 80% का भुगतान अनुपात होता है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि कमाई विशेष रूप से मुश्किल में फंस गई।इसका मतलब यह भी हो सकता है कि आमदनी की तुलना में कमाई महान थी और अधिक लाभांश के लिए छोड़ दिया गया था।

लाभांश भुगतान अनुपात सभी निवेशकों के लिए उतना ही मूल्यवान नहीं है निवेश की मूल बातें लोगों को बताती हैं कि स्टॉक के मालिक से लाभ के दो तरीके हैं: लाभांश और पूंजीगत लाभ यह द्वंद्व निवेशकों से आय निवेशकों को अलग करता है हालांकि, आयकर निवेशकों के लिए लाभांश भुगतान अनुपात काफी सार्थक है, जबकि विकास दर निवेशक प्रतिधारण अनुपात का उपयोग कर बेहतर हैं।