एक बैल फैल फैल लोकप्रिय पटकथा लेखन रणनीति का एक भिन्नता है, जिसमें एक विकल्प निवेशक प्रीमियम आय को इकट्ठा करने के लिए शेयर पर डालता है और संभवत: सौदा मूल्य पर स्टॉक खरीदता है। डाल लेखन का एक बड़ा जोखिम यह है कि निवेशक को स्टंट प्राइस पर स्टॉक खरीदने के लिए बाध्य है, भले ही शेयर स्ट्राइक प्राइस से ठीक नीचे आ जाए, जिसके परिणामस्वरूप निवेशक एक तत्काल और बड़े नुकसान का सामना कर सकें। एक बैल वसूली एक निचले मूल्य पर डाल की समवर्ती खरीद के माध्यम से लिखने के इस अंतर्निहित जोखिम को कम करता है, जो शुद्ध प्रीमियम को कम कर देता है लेकिन शॉर्ट पॉट स्थिति के जोखिम को भी कम करता है।

बैल रखो फैलता है

बैल रखो फैलता है एक बैल रखो फैलाने में लिखने या कम बिक्री की बिक्री शामिल है, और साथ ही एक अन्य पुट ऑप्शन (उसी अंतर्निहित परिसंपत्ति पर) उसी समाप्ति की तारीख के साथ खरीदी जाती है, लेकिन कम स्ट्राइक मूल्य। बैल फैल फैलता है चार बुनियादी प्रकार के ऊर्ध्वाधर फैल में से एक- दूसरे तीन बैल कॉल फैलते हैं, भालू कॉल फैलता है और भालू फैलता है। एक बैल रखे फैल के शॉर्ट पट लेड के लिए प्रीमियम प्राप्त करना हमेशा लंबे समय तक रखी गई राशि से अधिक होता है, जिसका अर्थ है कि इस रणनीति की शुरुआत में एक अग्रिम भुगतान या क्रेडिट प्राप्त करना शामिल है। एक बैल फैल फैलता है, इसलिए इसे एक क्रेडिट (डाल) फैला या एक छोटे से फैल के रूप में भी जाना जाता है।

एक बुल रखो फैलाओ फैलाओ से

बुल स्प्रेड का प्रसार निम्न स्थितियों में किया जाना चाहिए:

प्रीमियम आय कमाने के लिए

• : यह रणनीति तब आदर्श होती है जब व्यापारी या निवेशक प्रीमियम आय अर्जित करना चाहती है, लेकिन लेखन के मुकाबले कम स्तर की जोखिम के साथ ही केवल दिखाता है कम कीमत पर एक शेयर खरीदने के लिए
• : बैल फैल फैलाने का एक अच्छा तरीका एक प्रभावी मूल्य पर वांछित स्टॉक खरीदना है जो कि उसके वर्तमान बाजार मूल्य से कम है बग़ल में बड़े पैमाने पर उच्चतर बाज़ारों को कैपिटल करने के लिए
• : लिखो और बैल डालकर फैलाते बाजार और स्टॉक के लिए इष्टतम रणनीतियां हैं जो बग़ल में उच्च स्तर पर कारोबार कर रहे हैं अन्य तेजी की रणनीतियों, जैसे कॉल खरीदने या बुल कॉल फैल शुरू करने से, इस तरह के बाजारों में भी काम नहीं करेगा। तड़का हुआ बाजारों में आय उत्पन्न करने के लिए
• : लिखते समय खतरनाक व्यवसाय होता है जब बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण शेयरों को निपटाया जा रहा है। एक बैल रखो फैल सकता है जो इन बाजारों में नकारात्मक पक्ष के जोखिम को कैप करके भी लिखता है।

उदाहरण

एक काल्पनिक स्टॉक, बुलडोजर्स इंक, $ 100 पर कारोबार कर रहा है। एक विकल्प व्यापारी को यह उम्मीद है कि वह एक महीने में 103 डॉलर तक व्यापार करेगी, और जब तक वह स्टॉक में डालता है, वह अपने संभावित नकारात्मक पहलू के बारे में चिंतित है। इसलिए व्यापारी $ 100 के तीन ठेके लिखते हैं - $ 3 में ट्रेडिंग - एक महीने में समाप्त हो रहा है, और साथ ही $ 97 के तीन ठेके - $ 1 पर ट्रेडिंग - वह भी एक महीने में समाप्त होने पर खरीदता है।

चूंकि प्रत्येक विकल्प अनुबंध 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है, विकल्प व्यापारी का शुद्ध प्रीमियम आय है:

($ 3 x 100 x 3) - ($ 1 x 100 x 3) = $ 600

(आयोगों गणना में शामिल नहीं हैं सादगी की खातिर नीचे।)

संभावित समाप्ति पर एक महीने की समाप्ति तिथि पर समाप्ति तिथि पर ट्रेडिंग के अंतिम मिनट में विचार करें:

परिदृश्य 1

: बुलडोजर्स इंक 102 डॉलर में कारोबार कर रहा है। इस मामले में, $ 100 और $ 97 डालर दोनों पैसे से बाहर हैं और बेकार की समय सीमा समाप्त हो जाएगी।

इसलिए व्यापारी को $ 600 शुद्ध प्रीमियम (कम कमीशन) की पूरी रकम रखनी पड़ती है।

एक परिदृश्य जहां स्टॉक को शॉर्ट पट लेड की स्ट्राइक प्राइस के ऊपर होता है, यह बैल फैल फैल के लिए सर्वोत्तम संभव परिदृश्य है।

परिदृश्य 2

: बुलडोज़र्स इंक $ 98 पर कारोबार कर रहा है। इस मामले में, 100 डॉलर डालकर पैसे में 2 डॉलर का है, जबकि $ 97 पैसे से बाहर है और इसलिए बेकार है।

इसलिए व्यापारकर्ता के पास दो विकल्प हैं: (ए) $ 2 पर शॉर्ट पॅट लेद को बंद करें, या (बी) शॉर्ट पॉट का प्रयोग करने से उत्पन्न दायित्व को पूरा करने के लिए $ 98 पर स्टॉक खरीदते हैं।

कार्रवाई के पूर्व कोर्स बेहतर है, क्योंकि बाद में अतिरिक्त कमीशन लगेगा

$ 2 पर लघु रख लेना बंद करने पर $ 600 का परिव्यय होगा (i। 2 x 3 अनुबंध x 100 शेयर प्रति अनुबंध) चूंकि बैलर फैल फैलते समय व्यापारी को 600 डॉलर का शुद्ध क्रेडिट मिला है, इसलिए समग्र रिटर्न $ 0 है।

व्यापारी इसलिए व्यापार पर भी टूटता है, लेकिन भुगतान किए गए कमीशन की सीमा तक जेब से बाहर है

परिदृश्य 3

: बुलडोजर्स इंक। $ 93 पर कारोबार कर रहा है। इस मामले में, 100 डॉलर डालकर पैसे में 7 डॉलर है, जबकि 97 डॉलर डालकर $ 4 में पैसा मिलता है।

इस स्थिति पर नुकसान इसलिए है: [($ 7 - $ 4) x 3 x 100] = $ 900

लेकिन चूंकि व्यापारी ने बुल-फैल फैल शुरू करने पर 600 डॉलर प्राप्त किए, शुद्ध हानि = $ 600- $ 900

= - $ 300 (प्लस कमीशन)

गणना

रीकैप करने के लिए, ये बैल वुड फैल के साथ जुड़े महत्वपूर्ण गणना हैं:

अधिकतम हानि = डालर की हड़ताल कीमतों के बीच अंतर (यानी कम की स्ट्राइक प्राइस

कम स्ट्राइक प्राइस लंबे समय से रखा गया) - शुद्ध प्रीमियम या प्राप्त क्रेडिट + कमिशन का भुगतान किया गया अधिकतम लाभ = शुद्ध प्रीमियम या प्राप्त क्रेडिट - कमिशन का भुगतान किया गया

अधिकतम नुकसान तब होता है जब स्टॉक लंबे समय तक की स्ट्राइक मूल्य से नीचे होता है इसके विपरीत, अधिकतम लाभ तब होता है जब स्टाक की शॉर्ट पॉट के ऊपर स्टॉक ट्रेड होता है।

ब्रेकेन = कम शॉर्ट पट्टा - शुद्ध प्रीमियम या क्रेडिट प्राप्त की स्ट्राइक प्राइस

पिछले उदाहरण में ब्रेकवेन प्वाइंट $ 100- $ 2 = $ 98 है।

एक बुल रखो फैलाएंगे के फायदे

कम धनराशि और लंबी डाल की हड़ताल की कीमतों के बीच अंतर तक सीमित है। इसका मतलब यह है कि बड़ी हानि उठाने वाली स्थिति का थोड़ा जोखिम है, जैसा कि एक स्लाइडिंग स्टॉक या बाजार पर लिखे जाने वाले मामले में होता है।

• बैल का प्रसार फैल गया, जो समय के क्षय का लाभ लेता है, जो विकल्प रणनीति में एक बहुत शक्तिशाली घटक है। चूंकि अधिकांश विकल्प या तो समाप्त हो जाते हैं या बिना परिश्रमी हो जाते हैं, बावजूद एक डाल लेखक या बैल रखिए प्रसार प्रदाता के पक्ष में हैं।
• बैल का प्रसार किसी के जोखिम प्रोफाइल के अनुरूप किया जा सकता है एक अपेक्षाकृत रूढ़िवादी व्यापारी एक संकीर्ण फैलाव का विकल्प चुन सकता है जहां रखा स्ट्राइक कीमतें बहुत दूर नहीं हैं, क्योंकि इससे अधिकतम जोखिम को कम किया जा सकता है और साथ ही स्थिति का अधिकतम संभावित लाभ भी कम होगा। एक आक्रामक व्यापारी, लाभ को अधिकतम करने के लिए व्यापक फैलता पसंद कर सकता है, भले ही इसका मतलब है कि एक बड़ा नुकसान शेयर गिरावट होना चाहिए।
• चूंकि यह एक स्प्रेड रणनीति है, इसलिए एक बैल की फैलाने पर लिखने की तुलना में कम मार्जिन की आवश्यकता होगी।
• जोखिम

लाभ इस विकल्प की रणनीति में सीमित हैं और अगर रणनीति से बाहर नहीं निकलेगा तो नुकसान के जोखिम को सही ठहराने के लिए पर्याप्त नहीं होगा।

• समापन के पहले लघु रखे पैर पर असाइनमेंट का एक महत्वपूर्ण जोखिम है, खासकर अगर स्टॉक स्लाइड। इसके परिणामस्वरूप व्यापारी को शेयर के लिए वर्तमान बाजार मूल्य से अधिक मूल्य का भुगतान करने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है। यह जोखिम अधिक हो सकता है यदि बॉल के फैलाव में डाल दिया गया है और लंबे समय तक रख दिया गया स्ट्राइक की कीमतों के बीच अंतर काफी है।
• जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, एक बैल फैल फैलता है बाजारों में बग़ल में उच्चतर स्तर पर कारोबार करता है, जिसका मतलब है कि इस रणनीति के लिए अनुकूल बाजार की स्थिति काफी सीमित है। यदि बाजार में बढ़ोतरी होती है, तो व्यापारी कॉल खरीदना या बैल कॉल फैल का इस्तेमाल करना बेहतर होगा; यदि बाजार में गिरावट आती है, तो बैल की फैल हुई रणनीति आमतौर पर लाभहीन होती है।
• नीचे की रेखा

बुल फैल फैलाने से प्रीमियम आय उत्पन्न करने या शेयरों की खरीद के लिए बाजार की कीमतों के नीचे प्रभावी होने के लिए एक उपयुक्त विकल्प रणनीति है। हालांकि, जबकि इस रणनीति में सीमित जोखिम है, लाभ के लिए इसकी क्षमता भी सीमित है, जो अपेक्षाकृत परिष्कृत निवेशकों और व्यापारियों को अपनी अपील को सीमित कर सकती है।