इससे पहले कि आप किसी कंपनी या विदेशी देश से कर्ज की सुरक्षा में निवेश करें या नहीं, आपको यह निर्धारित करना होगा कि भावी संस्था अपने दायित्वों को पूरा करने में सक्षम होगी या नहीं। एक रेटिंग कंपनी आपको ऐसा करने में मदद कर सकती है। कंपनियों और देशों की क्रेडिट योग्यता के स्वतंत्र, उद्देश्यपूर्ण आकलन प्रदान करना, क्रेडिट रेटिंग कंपनी निवेशकों को यह तय करती है कि यह एक निश्चित देश और / या सुरक्षा में धन का निवेश करने के लिए कितना जोखिम भरा है।

निवेश विश्व में क्रेडिट

निवेश के अवसर वैश्विक और विविध हो जाते हैं, न केवल यह तय करना मुश्किल है कि कौन से कंपनियां, बल्कि किन देशों में भी अच्छी निवेश के अवसर हैं। विदेशी बाजारों में निवेश करने के लिए फायदे हैं, लेकिन विदेशों में पैसा भेजने से जुड़ा जोखिम आपके घरेलू बाजार में निवेश से जुड़े लोगों की तुलना में काफी अधिक हैं। विभिन्न निवेश परिवेशों में अंतर्दृष्टि हासिल करना और इन वातावरणों के जोखिम और लाभ को समझना महत्वपूर्ण है। अपनी वित्तीय प्रतिबद्धताओं या ऋण को रखने के लिए एक इकाई, निगम, सुरक्षा या देश - की क्षमता और इच्छा को मापना, क्रेडिट रेटिंग आपको निवेश के फैसले करने में मदद करने के लिए आवश्यक उपकरण हैं।

रेटिंग्स

तीन शीर्ष एजेंसियां ​​क्रेडिट रेटिंग में सौदा करती हैं: मूडीज, स्टैंडर्ड एंड पुअर्स (एस एंड पी) और फिच रेटिंग्स इनमें से प्रत्येक एजेंसियों का उद्देश्य एक रेटिंग प्रणाली प्रदान करना है ताकि निवेशकों को किसी विशिष्ट कंपनी में निवेश, साधन या बाजार में निवेश से जुड़े जोखिम का पता लग सके।

रेटिंग अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण दायित्वों के साथ-साथ प्रतिभूतियों, ऋण, पसंदीदा स्टॉक और बीमा कंपनियों को सौंपे जा सकते हैं। दीर्घकालिक क्रेडिट रेटिंग एक देश के निवेश परिवेश और / या कंपनी की अपनी ऋण जिम्मेदारियों का सम्मान करने की क्षमता के अधिक संकेतक हैं।

एक सरकारी या कंपनी के लिए, विदेशी मुद्रा दायित्वों को भुगतान करने की तुलना में स्थानीय मुद्रा दायित्वों को वापस भुगतान करना कभी-कभी आसान होता है इसलिए रेटिंग, विदेशी और स्थानीय दोनों मुद्राओं में ऋण का भुगतान करने की इकाई की क्षमता का आकलन करते हैं। विदेशी भंडार की कमी, उदाहरण के लिए, विदेशी मुद्रा में एक देश बनाया गया उन दायित्वों के लिए एक कम रेटिंग का आश्वासन दे सकता है।

रेटिंग समानताएं या सिफारिशों को खरीदने, बेचने या रखने के समान नहीं हैं। रेटिंग एक इकाई की क्षमता और ऋण चुकाने की इच्छा को मापते हैं।

रेटिंग्स में हैं

रेटिंग एक स्पेक्ट्रम पर लिखे हैं जिसमें सबसे ज्यादा क्रेडिट गुणवत्ता एक छोर पर और दूसरे पर डिफ़ॉल्ट या "कबाड़" है। दीर्घकालिक क्रेडिट रेटिंग्स को एक पत्र के साथ चिह्नित किया जाता है: ट्रिपल ए (एएए) उच्चतम क्रेडिट गुणवत्ता है, और सी या डी (रेटिंग जारी करने वाली एजेंसी के आधार पर) सबसे कम या जंक गुणवत्ता है इस स्पेक्ट्रम के भीतर प्रत्येक रेटिंग के विभिन्न डिग्री होते हैं, जो एजेंसियों के आधार पर होते हैं, कभी-कभी किसी प्लस या नकारात्मक संकेत या संख्या से चिह्नित होते हैं।

इस प्रकार, फिच रेटिंग के लिए, एक "एएए" रेटिंग उच्चतम निवेश ग्रेड का प्रतीक है और इसका मतलब है कि बहुत कम क्रेडिट जोखिम है। "एए" बहुत उच्च क्रेडिट गुणवत्ता का प्रतिनिधित्व करता है, "ए" उच्च क्रेडिट गुणवत्ता का अर्थ है, और "बीबीबी" अच्छी क्रेडिट की गुणवत्ता है इन रेटिंगों को निवेश ग्रेड माना जाता है, जिसका अर्थ है कि सुरक्षा या निकाय को रेट किया जाता है एक गुणवत्ता स्तर पर ले जाता है जिससे कई संस्थान विदेशी निवेश पर विचार करते समय आवश्यक होते हैं।

"BBB" के अंतर्गत आने वाले मूल्यांकन को सट्टा या जंक माना जाता है। इस प्रकार मूडी के लिए, बा 2 एक सट्टा-ग्रेड रेटिंग होगा, जबकि एस एंड पी के लिए, "डी" जंक बांड स्थिति का डिफ़ॉल्ट अर्थ है।

निम्न चार्ट मूडी और स्टैंडर्ड एंड पुअर्स के मुद्दे के विभिन्न रेटिंग चिन्हों का अवलोकन देता है:

बॉन्ड रेटिंग ग्रेड जोखिम मूडी का मानक और गरीब का आआ < एएए निवेश निम्नतम जोखिम ए ए एए निवेश कम जोखिम ए ए निवेश कम जोखिम बा बीबीबी निवेश मध्यम जोखिम बा, बी बीबी, बी जंक उच्च जोखिम सीए / सीए / सी सीसीसी / सीसी / सी जंक उच्चतम जोखिम सी डी जंक डिफ़ॉल्ट में सार्वभौमिक क्रेडिट रेटिंग जैसा कि पहले बताया गया है, कोई रेटिंग किसी संस्था की विशिष्ट वित्तीय दायित्व को संदर्भित कर सकता है या अपने सामान्य ऋण पात्रता के लिए एक सार्वभौम क्रेडिट रेटिंग उत्तरार्द्ध प्रदान करता है, क्योंकि यह एक सुरक्षित निवेश पर्यावरण प्रदान करने के लिए देश की समग्र क्षमता का प्रतीक है। यह रेटिंग एक ऐसे देश की आर्थिक स्थिति, पूंजी बाजार में पारदर्शिता, सार्वजनिक और निजी निवेश प्रवाह के प्रवाह, विदेशी प्रत्यक्ष निवेश, विदेशी मुद्रा भंडार, राजनीतिक स्थिरता, या किसी देश की अर्थव्यवस्था की क्षमता जैसे राजनीतिक परिवर्तन के बावजूद स्थिर रहने के लिए कारक को दर्शाता है।

क्योंकि यह किसी देश के निवेश के माहौल में प्रवेश द्वार है, सार्वभौम रेटिंग पहली बात यह है कि ज्यादातर संस्थागत निवेशक यह निर्णय लेते हैं कि विदेश में पैसा निवेश करना है या नहीं। यह रेटिंग निवेशक को देश में निवेश से जुड़े जोखिम स्तर की एक तत्काल समझ प्रदान करता है। एक देश जिसके पास एक संप्रभु रेटिंग है, बिना किसी एक के मुकाबले ज्यादा ध्यान दिया जाएगा। तो विदेशी धन को आकर्षित करने के लिए, अधिकांश देश एक संप्रभु रेटिंग प्राप्त करने का प्रयास करेंगे, और वे निवेश ग्रेड तक पहुंचने के लिए अधिक प्रयास करेंगे। ज्यादातर परिस्थितियों में, किसी देश की एकल क्रेडिट रेटिंग क्रेडिट रेटिंग्स की ऊपरी सीमा होगी।

विवाद

हालांकि रेटिंग एजेंसियों को एक मजबूत सेवा प्रदान करते हुए, इस तरह के मूल्यांकन के मूल्य पर व्यापक रूप से 2008 के वित्तीय संकट से पूछताछ की जा रही है एक महत्वपूर्ण आलोचना यह है कि जारीकर्ता खुद क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों को अपनी प्रतिभूतियों को रेट करने के लिए भुगतान करते हैं। यह विशेष रूप से महत्वपूर्ण बन गया क्योंकि 2006-2007 में बढ़ता अचल संपत्ति बाजार अपनी चरम पर पहुंच गया, और अधिक से अधिक सबप्राइम ऋण रेटिंग एजेंसियों के लिए अपना रास्ता बना रहा था। उच्च फीस अर्जित करने की क्षमता, तीन प्रमुख एजेंसियों के बीच उच्चतम रेटिंग संभव करने के लिए प्रतिस्पर्धा के बीच बनाई गई प्रतिस्पर्धा जब 2007-2008 में आवास बाजार में गिरावट शुरू हुई, तो रेटिंग कंपनियां वर्तमान समय की वास्तविकता को प्रदर्शित करने के लिए उन शीर्ष पायदान रेटिंग को डाउनग्रेड करने में निराशाजनक रूप से देर कर चुकी थीं।

क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों के हित के संभावित संघर्षों को हल करने में सहायता के लिए, 2010 डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम ने क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों को विनियमित करने के लिए सुधार किए। नियमों के मुताबिक, क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों को सार्वजनिक रूप से खुलासा करना होगा कि उनकी रेटिंग किसने की है। वे उन रेटिंग्स के लिए भी उत्तरदायी हैं जो उन्हें ज्ञात होना चाहिए गलत थे। 2013 में स्टैंडर्ड एंड पूअर्स, मूडी एंड फिच रेटिंग पर भालू स्टर्न के हेज फंड में आयोजित बंधक बंधनों को कृत्रिम रूप से उच्च क्रेडिट रेटिंग देने के लिए मुकदमा चलाया गया था।

किसी भी अच्छी निवेश फर्म, चाहे वह म्यूचुअल फंड, बैंक या हेज फंड है, बांड रेटिंग एजेंसी के रेटिंग पर पूरी तरह से भरोसा नहीं करेगा और इसके साथ-साथ अपने इन-हाउस रिसर्च डिपार्टमेंट से इसके शोध को पूरक होगा। यही कारण है कि किसी व्यक्तिगत निवेशक के लिए प्रारंभिक बॉन्ड रेटिंग पर सवाल ही नहीं उठाते हैं, बल्कि बॉन्ड के जीवन पर रेटिंग की समीक्षा करें और लगातार उन रेटिंग्स पर भी सवाल उठाएं।

निचला रेखा

क्रेडिट रेटिंग एक न केवल निवेशक के लिए बल्कि निवेशकों की तलाश करने वाली संस्थाओं के लिए एक उपयोगी उपकरण है। एक निवेश-ग्रेड रेटिंग वैश्विक रडार पर एक सुरक्षा, कंपनी या देश रख सकता है, विदेशी मुद्रा को आकर्षित कर सकता है और किसी देश की अर्थव्यवस्था को बढ़ा सकता है। दरअसल, उभरते बाजार अर्थव्यवस्थाओं के लिए, क्रेडिट रेटिंग विदेशी निवेशकों से अपनी योग्यता दिखाने के लिए महत्वपूर्ण है। और क्योंकि क्रेडिट रेटिंग निवेश की सुविधा के लिए काम करती है, कई देश और कंपनियां अपने मूल्यांकन को बनाए रखने और सुधारने का प्रयास करेंगे, इसलिए एक स्थिर राजनीतिक वातावरण और एक अधिक पारदर्शी पूंजी बाजार सुनिश्चित करना।