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डेरिवेटिव एक या कई अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर निर्भर कीमतों के साथ प्रतिभूतियां हैं सामान्य डेरिवेटिव्स में फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स, वायदा अनुबंध, विकल्प और स्वैप शामिल हैं। इसके विपरीत, स्वैप पूरे परिसंपत्ति वर्ग का सिर्फ एक प्रकार है।

डेरिवेटिव्स और स्वैप के बीच का अंतर समझा

व्युत्पन्न एक दो पक्षों के बीच एक अनुबंध है, और इसकी कीमत अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत से निर्धारित होती है डेरिवेटिव का मान किसी संपत्ति, सूचकांक, ब्याज दर, वस्तु या मुद्रा के प्रदर्शन से प्राप्त होता है। उदाहरण के लिए, एक इक्विटी ऑप्शन, जो एक व्युत्पन्न है, उसका मूल शेयर मूल्य से उसका मूल्य प्राप्त करता है इसकी अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में उतार-चढ़ाव के रूप में इक्विटी विकल्प के मूल्य में उतार-चढ़ाव होता है

स्वैप दो पार्टियों के बीच समझौता है, जहां हर पार्टी भविष्य की नकदी प्रवाहों को बांटने के लिए सहमत है, जैसे ब्याज दर भुगतान डेरिवेटिव के विपरीत, स्वैप एक अंतर्निहित परिसंपत्ति से उनके मूल्यों को प्राप्त नहीं करते हैं।

ब्याज दर स्वैप की व्याख्या

सबसे मूल प्रकार का स्वैप एक सादे वेनिला ब्याज दर स्वैप है। इस प्रकार के स्वैप में, पार्टियां, ब्याज भुगतानों का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि बैंक ए निश्चित ब्याज दर के आधार पर बैंक बी को भुगतान करने के लिए सहमत है, जबकि बैंक बी एक फ्लोटिंग ब्याज दर के आधार पर बैंक ए को भुगतान करने के लिए सहमत है।

मान लें कि बैंक एक $ 10 मिलियन का निवेश करता है जो इसे लंदन इंटरबैंक ऑफ़र रेट, या लिबोर, प्लस 1% हर महीने देता है। इसलिए, जैसा कि LIBOR में उतार-चढ़ाव होता है, भुगतान बैंक को बदलता है। अब, मान लें कि बैंक बी में $ 10 मिलियन का निवेश है जो इसे 2.5% हर महीने चुकाता है। इसलिए, इसे प्राप्त भुगतान तय हो गया है।

एहसास करें कि बैंक ए एक स्थिर भुगतान में लॉक नहीं होता है, जबकि बैंक बी फैसला करता है कि वह उच्च भुगतान प्राप्त करने का मौका ले लेगा। इसलिए, ये बैंक ब्याज दर स्वैप समझौते में प्रवेश करते हैं। इस स्वैप में, बैंक केवल भुगतान का आदान-प्रदान करते हैं और स्वैप का मूल्य किसी अंतर्निहित परिसंपत्तियों से प्राप्त नहीं होता है।