a: फेडरल रिजर्व बोर्ड के बाजार जोखिम पूंजी नियम, या एमआरआर, पर्याप्त व्यापारिक गतिविधियों के साथ बैंकिंग संगठनों के लिए पूंजी आवश्यकताओं को तैयार करता है। एमआरआर नियम के अनुसार बैंकों को अपनी व्यापारिक स्थिति के बाजार जोखिम के आधार पर उनकी पूंजी आवश्यकताओं को समायोजित करने की आवश्यकता है। यह नियम विश्वभर में बैंकों पर लागू होता है, कुल परिसंपत्तियों की 10% से अधिक की कुल व्यापारिक गतिविधि या 1 अरब डॉलर से अधिक संपत्ति वाले बैंकों के साथ। जनवरी 2015 में फेडरल रिजर्व बोर्ड द्वारा एमआरआर के लिए पर्याप्त संशोधनों को लागू किया गया था। इन परिवर्तनों ने बासेल III पूंजी ढांचे की आवश्यकताओं के साथ एमआरआर संरेखित किया था।
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बेसल तृतीय अंतरराष्ट्रीय बैंकिंग नियमों का एक सेट है जो अंतरराष्ट्रीय बैंकिंग प्रणाली की स्थिरता में सहायता के लिए बनाया गया है। बासेल III का मुख्य उद्देश्य बैंकों को अधिक जोखिम लेने से रोकना है जो अंतरराष्ट्रीय अर्थव्यवस्था पर असर डाल सकता है। 2008 के वित्तीय संकट के बाद बेसल III तैयार किया गया था। बासल III की आवश्यकता है कि बैंक अपनी परिसंपत्तियों के खिलाफ अधिक पूंजी जमा करें, जो बदले में उनकी बैलेंस शीट कम कर देता है और बैंकों का लाभ उठाने की मात्रा को सीमित कर सकता है। विनियम 7% के कुल बफर के लिए 2% अतिरिक्त संपत्ति से न्यूनतम इक्विटी स्तर को बढ़ाकर 4. 5% अतिरिक्त बफर 2 के साथ 5% बढ़ाता है।
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संघीय नियमों के विनियमन एच, एमआरआर की विशेषताओं को बताता है। यह विनियमन विभिन्न प्रकार के ऋणों पर कुछ प्रकार के निवेश और आवश्यकताओं पर सीमा निर्धारित करता है। यह आगे एमआरआर के अनुसार जोखिम भारित संपत्तियों की गणना के लिए एक नई विधि प्रस्तुत करता है। यह नया दृष्टिकोण पूंजी आवश्यकताओं की जोखिम संवेदनशीलता को बढ़ाता है। विनियमन एच को सामान्यतः उपयोग की जाने वाली क्रेडिट जोखिम रेटिंग्स के अलावा पतणीय उपायों के उपयोग की आवश्यकता होती है। संशोधित क्रेडिट मानदंड, संप्रभु ऋण, सार्वजनिक क्षेत्र की संस्थाओं, डिपॉजिटरी संस्थाओं और प्रतिभूतिकरण के जोखिम पर लागू होते हैं और उन प्रकार के एक्सपोजर के लिए एक सुरक्षित और ध्वनि जोखिम ढांचा तैयार करना चाहते हैं। जोखिमों को मापने के लिए डेरिवेटिव्स के लिए गलत क्रेडिट रेटिंग पर निर्भर बैंक 2008 वित्तीय संकट में एक प्रमुख कारक था
विनियमन एच आगे क्रेडिट स्वैप और केन्द्रीय स्वैप निष्पादन सुविधाओं के माध्यम से साफ़ अन्य व्युत्पन्न व्यापारों के लिए अधिक अनुकूल पूंजी उपचार प्रदान करता है। यह प्रोत्साहन पारंपरिक ओवर-द-काउंटर व्यापार के विरोध में बैंकों को केंद्रीयकृत समाशोधन का उपयोग करने के लिए प्रोत्साहित करता है। स्वैप ट्रेडिंग बाजार की समग्र पारदर्शिता में वृद्धि करते हुए केंद्रीयकृत समाशोधन, काउंटरपार्टी जोखिम की संभावना को कम कर सकता है।
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स्वैप निष्पादन सुविधाएं परंपरागत ओवर-द-काउंटर मार्केट से एक केंद्रीकृत एक्सचेंज के लिए डेरिवेटिव ट्रेडिंग को स्थानांतरित करती है। केंद्रीकृत समाशोधन में, विनिमय अनिवार्य रूप से एक स्वैप व्यापार के प्रतिपक्ष है।अगर एक स्वैप समझौते के लिए एक काउंटरपार्टी विफल हो जाती है, तो एक्सचेंज किसी डिफ़ॉल्ट के साथ अनुबंध की गारंटी के लिए कदम उठाती है। यह एक प्रतिपक्ष विफलता के आर्थिक नतीजों को सीमित करता है। अमेरिकन इंटरनेशनल ग्रुप, या एआईजी, कई स्वैप समझौतों के प्रति काउंटरपार्टी के रूप में चूक गए, जो 2008 के वित्तीय संकट का एक प्रमुख कारण था। एआईजी को बड़े पैमाने पर सरकारी bailout की जरूरत है ताकि वह नीचे जा सकें। इसने स्वैप ट्रेडों के लिए केंद्रीकृत समाशोधन बनाने की आवश्यकता पर प्रकाश डाला।
डोड-फ्रैंक ने भी एमआरआर को प्रभावित किया। डोड-फ्रैंक के कोलिन्स संशोधन ने फेडरल रिजर्व द्वारा निगरानी रखने वाले फेडरल बीमाकृत डिपॉजिटरी संस्थानों, उनकी होल्डिंग कंपनियों और गैर-बैंक वित्तीय संस्थानों के लिए न्यूनतम जोखिम आधारित पूंजी और लाभ उठाने की आवश्यकताएं तय कीं। विनियमन एच के समान, डोड-फ्रैंक को भी उपयुक्त क्रेडिट योग्यता मानकों के साथ बदलने के लिए बाह्य क्रेडिट रेटिंग के किसी भी संदर्भ को हटाने की आवश्यकता है।
