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तनाव परीक्षण में संकट के तहत सिमुलेशन चलाने शामिल है जिसके लिए एक मॉडल अंतर्निहित रूप से समायोजित करने के लिए डिज़ाइन नहीं किया गया था। तनाव परीक्षण का उद्देश्य छिपी भेद्यता की पहचान करना है, खासकर उन तरीकों के आधार पर जो कि पद्धतिगत मान्यताओं के आधार पर हैं। मोन कार्लो सिमुलेशन, ऐतिहासिक सिमुलेशन और पैरामीट्रिक वीएआर जैसे विभिन्न मूल्यों पर जोखिम, या वीएआर, विधियों, अलग-अलग तरीकों से तनाव का परीक्षण या बैकटेस्ट किया जा सकता है। अधिकांश वीएआर मॉडल अस्थिरता के बेहद उच्च स्तर को दूर ले जाते हैं तनाव परीक्षण के लिए यह वीएआर विशेष रूप से खराब रूप से अनुकूलित है, फिर भी अच्छी तरह से उपयुक्त है।

तनाव परीक्षण के तरीके

व्यापार रणनीतियों और कॉर्पोरेट प्रशासन के बारे में साहित्य परीक्षण पर तनाव के लिए कई मुख्य तरीकों की पहचान करता है। सबसे लोकप्रिय शैली में परिदृश्य, काल्पनिक और ऐतिहासिक परिदृश्य हैं।

एक ऐतिहासिक परिदृश्य में, व्यवसाय, या परिसंपत्ति वर्ग, पोर्टफोलियो या व्यक्तिगत निवेश, पिछली संकट के आधार पर अनुकरण के माध्यम से चलाया जाता है। ऐतिहासिक संकटों के उदाहरणों में अक्टूबर 1987 में स्टॉक मार्केट क्रैश, 1 99 7 का एशियाई संकट और 1999-2000 में तकनीक बुलबुला फटा जा रहा है।

एक काल्पनिक तनाव परीक्षण सामान्य रूप से अधिक विशिष्ट-विशिष्ट है उदाहरण के लिए, कैलिफ़ोर्निया में एक फर्म मध्य-पूर्व में एक युद्ध के फैलने के खिलाफ परीक्षण पर दबाव डाल सकता है।

परिष्कृत परिदृश्यों का अर्थ है कि केवल एक या कुछ परीक्षण चर को एक बार में समायोजित किया जाता है। उदाहरण के लिए, तनाव परीक्षण में डो जोन्स इंडेक्स एक सप्ताह में अपने मूल्य का 10% खो सकता है। या इसमें संघीय निधि दर में प्लस 25 आधार अंकों में बदलाव शामिल हो सकता है।

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जोखिम पर मूल्य

कंपनी के प्रबंधन, या निवेशक, फर्म को वित्तीय जोखिम के स्तर का आकलन करने के लिए वीएआर की गणना करता है, या निवेश पोर्टफोलियो आमतौर पर, वीएआर की तुलना कुछ पूर्व निर्धारित जोखिम दहलीज के साथ की जाती है। अवधारणा स्वीकार्य दहलीज से परे जोखिम नहीं लेना है

मानक वीएआर समीकरणों में तीन चर हैं पहला नुकसान की संभावना है दूसरा संभावित नुकसान की मात्रा है अंतिम समय सीमा है कि संभावित नुकसान शामिल है।

एक पैरामीट्रिक वीएआर मॉडल हानि, लाभ और अधिकतम स्वीकार्य हानि की संभावना का अनुमान लगाने के लिए आत्मविश्वास अंतराल को नियोजित करता है। मोंटे कार्लो सिमुलेशन समान हैं, इसके अलावा वे हजारों परीक्षण और संभावनाओं को शामिल करते हैं।

वीएआर सिस्टम में चर पैरामीटर में से एक अस्थिरता है अधिक स्वीकार्य एक सिमुलेशन, अधिकतम स्वीकार्य स्तर से अधिक नुकसान के लिए मौका। एक तनाव परीक्षण का उद्देश्य एक संकट के अनुरूप एक हद तक अस्थिरता चर को बढ़ाने के लिए है। यदि चरम नुकसान की संभावना बहुत अधिक है, जोखिम को संभालने के लायक नहीं हो सकता है।

सामान्यतया, वित्तीय उद्योग में जोखिम उपायों पर मान के लिए एक मानक तनाव-परीक्षण पद्धति नहीं होती है। वास्तव में, कुछ तनाव परीक्षण और वीएआर को प्रतिस्पर्धात्मक अवधारणाओं और तनाव परीक्षण के रूप में मानते हैं, जो निश्चित क्षितिज और विशिष्ट जोखिम कारक का उपयोग करते हैं, जो कि मोंटे कार्लो सिमुलेशन के साथ असंगत हैं जो यादृच्छिक परिदृश्यों का उपयोग करते हैं।