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दुनिया भर में अधिकांश नियामक जोखिमों पर मूल्य, या वीएआर को वित्तीय जोखिम का एक प्रभावी आंतरिक मॉडल मानते हैं, और कई राष्ट्रीय और अतिपरिवारिक विनियमों को वीएआर स्तरों से जोड़ा गया है। बैंकों के लिए पूंजी नियमों पर लागू वीएआर नियम केंद्रों के लिए सबसे आम क्षेत्रों में से एक सरकारी नियामकों ने भी विनियामक वीएआर बनाया है, जो मानक जोखिम प्रबंधन वीएआर से अलग है।

1 99 0 के दशक में, संयुक्त राज्य अमेरिका में बैंकों ने वीएआर विधि के साथ वित्तीय बाजार जोखिम जोखिम के लिए अपनी नियामक पूंजी आवश्यकताओं को निर्धारित करने की क्षमता प्रदान की थी। वीएआर की विनियामक हानि कार्यों को सिमुलेशन में शामिल करने की क्षमता ने मिश्रित अर्थव्यवस्थाओं में शासन के अनिश्चितता को अच्छी तरह से अनुकूल कर दिया।

जोखिम में विनियामक मूल्य

विनियामक वीएआर अलग समय के क्षितिज पर प्रतिकूल बाजार की स्थितियों से संभावित नुकसान और अधिक आत्मविश्वास स्तर को मापता है। विशेष रूप से, नियामक वीएआर 10 दिनों के समय के क्षितिज का उपयोग करता है जोखिम जोखिम (एक दिन के बजाय) को मापने के लिए और 99% आत्मविश्वास का स्तर (95% की बजाय)। सभी परिसंपत्तियों को विनियामक वीएआर परीक्षणों के लिए जोखिम-भारित होना चाहिए।

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नियामक वीएआर की गणना के लिए स्वीकार्य तरीके से द्विपदीय वितरण विधि, अंतराल पूर्वानुमान मूल्यांकन और वितरण पूर्वानुमान मूल्यांकन शामिल हैं।

पूंजी जरूरी और जोखिम में मूल्य

1 9 22 में - पहली बार आधुनिक जोखिम-हेजिंग पूंजी आवश्यकताओं को न्यूयार्क स्टॉक एक्सचेंज से नहीं मिला - 1 9 22 में। इस नियम के तहत, एनवाईएसई को सूचीबद्ध फर्मों को पूंजी के बराबर रखना पड़ा सभी मालिकाना स्थितियों और ग्राहक प्राप्तियों के 10% तक।

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सरकारी सरकारी नियामकों ने 1 9 75 तक कदम नहीं उठाया, जब यू एस सिक्योरिटीज और एक्सचेंज कमीशन ने सभी ब्रोकर डीलरों के लिए वर्दी नेट कैपिटल नियम बनाया, हालांकि कुछ प्रतिभूतियों को छूट दी गई थी। यह अलग-अलग एक्सचेंजों द्वारा प्रभावी ढंग से पूंजी की आवश्यकता को खत्म कर रहा है।

यू। एस नियमों को लगातार संशोधित किया जाना था क्योंकि सरकार एक सक्षम पूंजी जोखिम मूल्यांकन उपकरण स्थापित नहीं कर सका। 1 99 0 के दशक में यूनाइटेड किंगडम के पोर्टफोलियो वैल्यू-इन-रिस्क मैकेनिक के नेतृत्व में यूरोपीय राष्ट्र, वीएआर में स्विच करने वाले पहले थे।

इस के बावजूद निजी वीएआर मॉडल एक समान या व्यापक नहीं थे ताकि वास्तविक प्रभाव हो सके। इसके बाद, 1 99 4 में जेपी मॉर्गन ने जोखिम मैट्रिक्स सेवा की शुरुआत की। यह सरल और अनुकूलनीय मीट्रिक को निजी संस्थानों द्वारा असाधारण प्रशंसा मिली, जो एसईसी के जटिल और बोझिल मुद्रा बाजार जोखिम प्रणालियों के साथ ढहते हुए थे।

बेसल समिति ने बैंक जोखिम आकलन के लिए एक उदाहरण सेट करते हुए 1 99 6 में मालिकाना वीएआर उपायों के सीमित उपयोग को मंजूरी दी। 1 99 7 में एसईसी ने अपना मुकदमा दायर किया, जिसके लिए प्रमुख बैंकों को डेरिवेटिव गतिविधि और संभावित खतरों का खुलासा करना आवश्यक है।अधिकांश बैंकों ने अपने वित्तीय वक्तव्यों में वीएआर को शामिल करके जवाब दिया

बेसल द्वितीय, जो 1 999 में शुरू हुआ, ने पूरी दुनिया में पसंदीदा बाजार परिपेक्ष मीट्रिक के रूप में वीएआर उपाय स्थापित किए। जबकि वीएआर और विनियामक वीएआर के आलोचक हैं, वे वित्तीय संस्थानों के संचालन और विनियमन में बेहद प्रभावशाली रहे हैं।