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जोखिम का मान एक सांख्यिकीय जोखिम प्रबंधन तकनीक है जो एक निवेश पोर्टफोलियो से जुड़े जोखिम के स्तर पर नज़र रखता है और मात्रा निर्धारित करता है। जोखिम वाले मान एक निश्चित समय के क्षितिज के दौरान दिए गए आत्मविश्वास स्तर के साथ अधिकतम राशि हानि को मापता है। बैकटेस्टिंग जोखिम गणनाओं पर मूल्य की सटीकता को मापता है। जोखिम में मान द्वारा की जाने वाली हानि का पूर्वानुमान विशिष्ट समय क्षितिज के अंत में वास्तविक घाटे के साथ तुलना की गई है।

बैकटेस्टिंग एक सटीक और प्रभावशीलता को मापने के लिए पिछले डेटा पर एक मॉडल या रणनीति का अनुकरण करने के लिए एक तकनीक है। जोखिम पर मूल्य में बैटिंग करना, निर्धारित समय क्षितिज के अंत में वास्तविक नुकसान के साथ जोखिम वाले गणना मूल्य से अनुमानित हानियों की तुलना करने के लिए उपयोग किया जाता है। यह तुलना उस समय की पहचान करता है जहां जोखिम पर मूल्य को कम करके आंका गया है या जहां पोर्टफोलियो नुकसान जोखिम पर मूल अपेक्षित मूल्य से अधिक है। अगर बैकटेस्टिंग वैल्यू सटीक न हो, तो जोखिम की भविष्यवाणियों के मूल्य का पुनर्गलन किया जा सकता है, जिससे अप्रत्याशित नुकसान के जोखिम को कम किया जा सकता है।

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जोखिम में मान एक निश्चित समय के क्षितिज पर संभावित अधिकतम हानि का अनुमान लगाता है जो कुछ निश्चित विश्वास के साथ होता है। उदाहरण के लिए, एक निवेश पोर्टफोलियो के जोखिम पर एक साल का मूल्य 95% के विश्वास स्तर के साथ $ 10 मिलियन है जोखिम पर मान यह दर्शाता है कि वर्ष के अंत में हानि होने का 5% से अधिक मौका 10 मिलियन डॉलर से अधिक है। 95% आत्मविश्वास के साथ, एक व्यापारिक वर्ष में खराब पोर्टफोलियो का नुकसान 10 मिलियन डॉलर से अधिक नहीं होगा।

अगर पिछले साल के आंकड़ों पर जोखिम का मूल्य सिम्युलेट किया गया है और वास्तविक पोर्टफोलियो नुकसान ने जोखिम घाटे में अपेक्षित मूल्य को पार नहीं किया है, तो जोखिम पर गणना मूल्य उचित उपाय है। दूसरी ओर, अगर वास्तविक पोर्टफोलियो नुकसान जोखिम घाटे में गणना मूल्य से अधिक है, तो जोखिम गणना में अपेक्षित मूल्य सटीक नहीं हो सकता है।

जब वास्तविक पोर्टफोलियो नुकसान जोखिम अनुमानित हानि पर गणना मूल्य से अधिक होता है, तो यह जोखिम के मूल्य के उल्लंघन के रूप में जाना जाता है। हालांकि, यदि वास्तविक पोर्टफोलियो नुकसान केवल अनुमानित मूल्य से कम जोखिम पर है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि जोखिम में अनुमानित मूल्य विफल हो गया है। उल्लंघनों की आवृत्ति निर्धारित की जानी चाहिए।

उदाहरण के लिए, निवेश पोर्टफोलियो के जोखिम पर दैनिक मूल्य 500 डॉलर है, जिसमें 250 दिनों के लिए 95% विश्वास स्तर है। 95% आत्मविश्वास स्तर पर, वास्तविक घाटे से 500 दिनों के भीतर 250 दिनों के लगभग 13 दिन का उल्लंघन करने की संभावना है। जोखिम अनुमानों के मूल्य में केवल एक समस्या है, जब उल्लंघनों को 250 दिनों में से 13 दिन से अधिक समय मिलता है; यह जोखिम अनुमान के मूल्य को संकेत देता है और इसे पुनः मूल्यांकन करने की आवश्यकता है।