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निवेशकों और विश्लेषकों (आमतौर पर) एक वर्ष के दौरान स्टॉक मूल्य आंदोलनों को मापने के लिए भारित अल्फा का उपयोग करते हैं मूल्यों को हाल ही में कम से कम हाल के मूल्य स्विंग पर जोर देने के लिए भारित किया जाता है। भारित अल्फा मीट्रिक के पीछे स्थित यह है कि समय के चलते परिसंपत्ति की कीमत में अस्थिरता कम महत्वपूर्ण हो जाती है। भारित अल्फा का सूत्र आधुनिक रूप से आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत से पारंपरिक अल्फा का एक संशोधित संस्करण है।

पारंपरिक अल्फा

अल्फा आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के पांच प्राथमिक जोखिम अनुपातों में से एक है। राजधानी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (सीएपीएम) में अल्फा का एक संस्करण भी है। अल्फा एक परिसंपत्ति के रिटर्न की तुलना करता है, जैसे कि म्युचुअल फंड, और इसकी तुलना समान समय पर एक बेंचमार्क इंडेक्स से करता है। सकारात्मक अल्फा अनुपात से संकेत मिलता है कि संपत्ति बेंचमार्क को बेहतर प्रदर्शन करके बेहतर जोखिम-समायोजित प्रदर्शन प्रदान करती है।

पारंपरिक अल्फा की गणना एक वर्ष के दौरान अंतर्निहित परिसंपत्ति के रिटर्न से बेंचमार्क इंडेक्स रिटर्न को घटाकर की जाती है।

भारित अल्फा

भारित अल्फा के लिए सटीक सूत्र व्यक्तिगत विश्लेषक की प्राथमिकताओं या उद्देश्यों के आधार पर संशोधित किया जा सकता है। भारित अल्फा का एक संस्करण पिछले तीन महीनों में 1 से 5 की सभी गतिविधि और 1 से 5 का कारक 9 से 12 महीनों के बीच की सभी गतिविधि पर लागू हो सकता है। अन्य सभी मूल्य आंदोलनों में धीरे-धीरे गिरावट का वजन लागू कर सकते हैं क्योंकि वे समय के साथ आगे बढ़ते हैं।

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कुछ निवेश प्लेटफार्म हैं जो एक दैनिक मूल्य आंदोलन भारित अल्फा मान को प्रभावित कर सकते हैं। अतिवृद्धि के जोखिम को कम करने के लिए विशाल एकल-दिन की गतिविधियों को सीमित किया जा सकता है।

भारित अल्फा का फायदा यह है कि यह उस स्टॉक के लिए एक उच्च मूल्य दिखाता है जो पिछले महीने के 15% की बढ़ोतरी से स्टॉक के मुकाबले 15% छह महीने पहले प्राप्त हुआ और फिर बंद किया गया