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कुछ इक्विटी मूल्यांकन मैट्रिक्स जो विश्लेषक और निवेशक फार्मास्यूटिकल सेक्टर में कंपनियों का मूल्यांकन करने के लिए सबसे अधिक उपयोग करते हैं, मूल्य-आय (पी / ई) अनुपात, रियायती नकदी प्रवाह (डीसीएफ) विश्लेषण , निवेशित पूंजी (आरओआईसी) और मुफ्त नकदी प्रवाह (एफसीएफ) पर वापसी। निवेशक मौलिक जानकारी भी मानते हैं जैसे कि एक फार्मास्युटिकल कंपनी की वर्तमान में इसकी शोध और विकास पाइपलाइन में कितनी दवाएं हैं

फार्मास्यूटिकल सेक्टर

प्रौद्योगिकी क्षेत्र की तरह फार्मास्यूटिकल सेक्टर, अनुसंधान और विकास पर बड़ी मात्रा में पूंजी खर्च करता है। यह एक दवा कंपनी के लिए औसतन, 10 से 15 वर्ष तक लेता है, ताकि वह नई दवा विकसित कर बाजार में ला सके। मुनाफे और विकास को बनाए रखने के लिए दवा कंपनियों को अच्छी तरह से प्रबंधित और आर्थिक रूप से स्थिर होना चाहिए।

फार्मास्यूटिकल सेक्टर में कंपनियों की सफलता नई दवाइयों के विकास में बुद्धिमानी से निवेश करने की क्षमता पर निर्भर करती है, ताकि उनके कार्यशील पूंजी को कुशलता से प्रबंधित किया जा सके ताकि उत्पाद को बाजार में लाया जाने से पहले वे अपेक्षाकृत कम राजस्व की लंबी अवधि तक पहुंच सकें, और अपने उत्पादों को बाजार में लाने और निवेशकों के लिए मूल्य वापस करने के लिए इसलिए, फार्मास्युटिकल कंपनियों के मूल्यांकन के लिए अच्छी मेट्रिक्स, एक कंपनी को अपने लिए और निवेशकों के लिए, दोनों ही निवेशों पर लाभ के स्तर का संकेत देती हैं, और यह एक नकदी प्रवाह और वित्तीय स्थिरता प्रदान करती है।

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मूल्य-आय अनुपात

पी / ई अनुपात लगातार एक कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन का सबसे अच्छा भविष्यवाणियों में से एक है। वर्तमान मूल्य को प्रकट करने के लिए पी / ई अनुपात में प्रति शेयर आय (ईपीएस) की हिस्सेदारी को विभाजित करता है। पी / ई अनुपात विशेष रूप से समान कंपनियों के बीच एक तुलनात्मक बिंदु के रूप में उपयोगी है, और यह दवा कंपनियों के मूल्यांकन में इसका प्राथमिक उपयोग है। फार्मास्युटिकल कंपनी पी / ई अनुपात की तुलना अन्य क्षेत्रों में कंपनियों के साथ नहीं की जानी चाहिए क्योंकि वे बाज़ार औसत से काफी अधिक चलते हैं।

डिस्काउटेड कैश फ्लो विश्लेषण

डीसीएफ विश्लेषण भविष्य की नकदी प्रवाह अनुमानों को कम करता है और अक्सर कंपनी की मौजूदा उचित बाजार मूल्य निर्धारित करने के लिए राजधानी की औसत लागत का उपयोग करता है। क्योंकि नकदी प्रवाह और पूंजी की लागत फार्मास्युटिकल कंपनियों के लिए अत्यंत महत्वपूर्ण कारक हैं, डीसीएफ एक मूल्यांकन मीट्रिक के रूप में एक अच्छा विकल्प है

निवेशित पूंजी पर लौटें

कंपनी की आरओआईसी की तुलना में इसकी औसत लागत की पूंजी से यह साफ संकेत हो सकता है कि कंपनी अपने संसाधनों को कितनी कुशलता से निवेश कर रही है। ROIC मेट्रिक फर्मों के बीच एक अच्छा तुलना बिंदु प्रदान करता है कि कंपनी कितनी सफलतापूर्वक एक राजस्व उत्पन्न कर रही है जो अपने निवेशित पूंजी पर अच्छी वापसी का प्रतिनिधित्व करती है। ROIC एक अधिक बुनियादी उपाय जैसे कि प्रति शेयर आय के मुकाबले वास्तविक मूल्य सृजन का बेहतर संकेत प्रदान करता है

मुफ्त कैश फ्लो

एक कंपनी की रिपोर्ट की गई आय शायद ही कभी अपनी वास्तविक नकदी स्थिति का प्रतिनिधित्व करती है। एफसीएफ एक मीट्रिक है जिसे इस समस्या को दूर करने के लिए एक वास्तविक नकदी की राशि दिखाती है जो कंपनी पूंजी निवेश के बाद शेष रहती है। यह फार्मास्युटिकल कंपनियों का मूल्यांकन करने के लिए एक अच्छी मीट्रिक है जो पर्याप्त पूंजी निवेश करते हैं और जो उस समय तक काम करना जारी रखेगा जब कंपनी पर्याप्त खर्च कर रही हो, जो अभी तक भुगतान नहीं कर पा रही है। एक वैकल्पिक मीट्रिक नकदी प्रवाह संचालित कर रहा है