लक्ष्य-तिथि फंड एक ऐसे निवेशक के लिए आदर्श हैं, जिसने अपने निवेश के लिए निश्चित समय सीमा तय की है, अक्सर एक अनुमानित सेवानिवृत्ति की तिथि वे एक व्यक्ति के प्रवेश से कार्यबल में एक एकल निवेश वाहन बनने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं जब तक सेवानिवृत्ति तक नहीं। लक्ष्य-तिथि निधि के लिए एक अन्य उपयोग में कॉलेज के लिए बचत शामिल है। हालांकि, लक्ष्य-तिथि वाले निधियों से जुड़े जोखिम हैं वे एक ही लक्ष्य तिथि के साथ फंड में अपने प्रदर्शन में व्यापक रूप से भिन्न हो सकते हैं। हालांकि वे कम-परिष्कृत निवेशकों के लिए निवेश प्रक्रिया को आसान बनाने के लिए तैयार किए गए हैं, फिर भी वे बाजार की समग्र अस्थिरता के अधीन हैं। निवेशकों को यह समझना चाहिए कि लक्ष्य-तिथि निधि कैसे संचालित होती है और क्या वे अपने पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त हैं।

लक्ष्य-तिथि निधि का ढांचा

लक्ष्य-तिथि फंड्स एक प्रकार का म्यूचुअल फंड होता है जो स्वतः लक्ष्य तिथि के आधार पर पोर्टफोलियो में होल्डिंग पुनर्वित्त करता है। लक्ष्य-तिथि फंड में अक्सर उनके पोर्टफोलियो में स्टॉक, बॉन्ड और कैश का मिश्रण होता है। परिसंपत्ति आवंटन शेयरों में अधिक आक्रामक निवेश की दिशा में तैयार किए गए हैं, जो कि लक्ष्य की तारीख से दूर हैं। चूंकि निवेशक लक्ष्य की तारीख के करीब ले जाता है, फंड ऑलोकेशन आम तौर पर बांड और नकदी में कम जोखिम वाले आवंटन की ओर बढ़ता रहता है।

लक्ष्य-तिथि निधि के लाभ

लक्ष्य-तिथि निधि का मुख्य लाभ उनकी सादगी है वे सेवानिवृत्ति बचत के लिए एक एकल निवेश वाहन प्रदान कर सकते हैं। फंड की परिसंपत्तियां निधि की लक्ष्य तारीख के आधार पर स्वतः पुनर्जन्म करती हैं निवेशक को संपत्ति आवंटन के बारे में चिंता करने की जरूरत नहीं है। निधियां व्यावसायिक रूप से प्रबंधित की जाती हैं और कम-परिष्कृत निवेशकों को उच्च स्तर की विशेषज्ञता प्राप्त करने की अनुमति देती है।

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लक्ष्य-तिथि निधि के जोखिम

हालांकि लक्ष्य-तिथि निधि से ही एक सेवानिवृत्ति के लिए एक ही वित्तीय नियोजन उत्पाद बनने के लिए होती है, फिर भी वे सभी निवेशों की तरह जोखिम पैदा कर सकते हैं। लक्ष्य-तारीख निधि अंतर्निहित परिसंपत्तियों के जोखिम के अधीन है लक्ष्य-तिथि निधि के लिए जो अन्य म्युचुअल फंड रखती हैं, व्यक्तिगत म्युचुअल फंड से जुड़े जोखिम होता है।

लक्ष्य-तिथि फंड में कम अस्थिरता हो सकती है, लेकिन ऐसा नहीं है। 2008 के वित्तीय संकट के दौरान लक्ष्य-निधि के मूल्य के नुकसान के कारण कई निवेशकों को आश्चर्य हुआ एक लक्ष्य-तिथि निधि पर्याप्त गिरावट से प्रतिरक्षा नहीं है अगर समग्र बाजार नीचे जाता है इसके अलावा, लक्ष्य-डेट फंडों में बॉन्ड निवेश में ब्याज दर जोखिम, क्रेडिट जोखिम और मुद्रास्फीति जोखिम के समान जोखिम हैं, जैसे सभी बांड के साथ।

लक्ष्य-तिथि निधि के लिए विचार

निवेशकों को लक्ष्य-तिथि निधि में निवेश करने से पहले कई कारकों पर विचार करना चाहिए। सबसे महत्वपूर्ण मुद्दों में से एक फंड की लागत है कुछ फंड अलग-अलग म्युचुअल फंडों के मुकाबले अधिक खर्च अनुपात ले सकते हैं।लक्ष्य-तिथि निधि के लिए उद्योग का औसत व्यय अनुपात करीब 0. 66% है। हालांकि यह एक अनुचित राशि नहीं है, यह समय के साथ निवेश पर रिटर्न को कम कर सकता है। कुछ निवेशक कम व्यय अनुपात के साथ व्यापक रूप से विविध म्यूचुअल फंडों में बेहतर हो सकते हैं

एक और विचार निवेश प्रबंधन फर्म की क्षमता है। निधि के लिए व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के चयन के लिए निवेश फर्म जिम्मेदार है और फंड के जीवनकाल में आवंटन में बदलाव। सरल विविधीकृत म्यूचुअल फंड के लिए स्टॉक या बॉन्ड को चुनने से यह एक अलग काम है। निवेश फर्म को निवेश प्रबंधकों का उपयोग करना चाहिए जो ये निर्णय लेने में सक्षम हैं। इसके अलावा, निवेशक को भी आश्वासन दिया जाना चाहिए कि निवेश फण्ड फंड के जीवनकाल में अपनी रणनीति को नहीं बदलेगा। रणनीति में एक विचलन रिटर्न और अस्थिरता पर एक बड़ा असर पड़ेगा।

निवेशकों को फंड की ईक्विटी ग्लाइड पथ पर विचार करना चाहिए। ईक्विटी ग्लाइड पथ एक ऐसा शब्द है जो फंड से अपेक्षित जीवनकाल में स्टॉक से बांड के परिवर्तन का वर्णन करता है। लक्ष्य तारीखों में उनके जीवन काल में अलग-अलग रिटर्न मौजूद हैं। इक्विटी स्लइड पथ की संरचना अलग रिटर्न के मुख्य कारणों में से एक है। समान इक्विटी ग्लाइड पथों के कारण समान लक्ष्य तिथियों के साथ फंड भी हो सकते हैं। इसके अलावा, धन समय के साथ अपने इक्विटी स्लिप पथ को बदल सकते हैं, साथ ही साथ इन फंडों की परिसंपत्तियों का प्रकार निवेशकों को इन परिवर्तनों के बारे में पता होना चाहिए।