एक सामान्य नियम के रूप में, स्मॉल कैप और मिड कैप फंडों ने बड़े-कैप फंडों को बेहतर प्रदर्शन किया है, और यह प्रवृत्ति किसी भी समय जल्द ही बदलने की संभावना नहीं है। नतीजतन, संभावित निवेशकों को म्यूचुअल फंडों की खोज शुरू करने के लिए बाजार पूंजीकरण ("मार्केट कैप") की एक मजबूत समझ होने की आवश्यकता है। यहां हम विभिन्न प्रकार के निधियों के बीच के अंतरों को समझाते हैं और उन ऐतिहासिक प्रतियों के आधार पर उन अपेक्षाओं पर गौर कर सकते हैं जो आप अपेक्षा कर सकते हैं।

विभिन्न फंड, अलग बाजार कैप्स जब एक म्यूचुअल फंड को बाज़ार कैप (यानी, छोटी टोपी, मिड कैप या बड़ी टोपी) के संदर्भ में वर्णित किया जाता है, तो यह कंपनियों के आकार को इंगित करता है जो फंड निवेश करता है, न कि म्यूचुअल फंड के आकार का। मार्केट कैप को एक शेयर की मौजूदा बाजार मूल्य के गुणा करके बकाया शेयरों की संख्या के रूप में गणना की जाती है। इस प्रकार, 100 मिलियन डॉलर प्रति शेयर पर बकाया बिक्री वाले दस लाख शेयरों वाला एक कंपनी 100 करोड़ डॉलर की बाजार पूंजी रखेगा।

स्मॉल कैप फंड्स स्मॉल-कैप फंड्स में आमतौर पर 1 अरब डॉलर से कम के मार्केट कैपिटलाइजेशन वाली कंपनियां शामिल हैं (ध्यान रखें कि ये संख्या केवल अनुमान के अनुसार हैं जो समय के साथ बदलती हैं, और सटीक परिभाषा इन श्रेणियों में से ब्रोकरेज घरों के बीच भी भिन्न हो सकते हैं) आम तौर पर बोलते हुए, छोटे कंपनियां व्यवसाय के प्रारंभिक दौर में होती हैं। उन्हें महत्वपूर्ण वृद्धि की संभावना है, लेकिन वे वित्तीय रूप से मजबूत नहीं हैं या बड़ी कंपनियों के रूप में स्थापित की गई हैं।

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चूंकि बड़ी-कैप कंपनियों की तुलना में कम स्थिर कंपनियों में छोटे-कैप फंड निवेश करते हैं, इसलिए फंड काफी अस्थिर हो सकता है इसके पास इसके फायदे और नुकसान हैं बाजार में अस्थिरता के समय, कम-से-कम धनराशि बहुत कम हो सकती है क्योंकि कम-प्रतिष्ठित कंपनियां व्यवसाय से बाहर निकलती हैं। दूसरी ओर, छोटे कैप फंड भी उन लोगों के लिए महान निवेश हो सकते हैं जो अधिक जोखिम बर्दाश्त कर सकते हैं और अधिक आक्रामक विकास की तलाश कर रहे हैं। आक्रामक रिटर्न के लिए आशा कर रहे निवेशक निश्चित रूप से इन फंडों के पीछे कुछ पैसे पार्क करना चाहते हैं। अंत में, कई म्यूचुअल फंड सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) के साथ दाखिल किए बिना छोटे-कैप शेयरों में पर्याप्त पदों को नहीं ले सकते, और इसका मतलब आमतौर पर फंड की होल्डिंग्स में अधिक पारदर्शिता है।

मिड कैप फंड्स सामान्य निवेश सार्वजनिक, मिड कैप फंड में सबसे लोकप्रिय विकल्प उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो 1 अरब डॉलर से 8 अरब डॉलर के मार्केट कैप्स में निवेश करते हैं। मिड कैप कंपनियों की कुछ छोटी-छोटी कंपनियों की विकास विशेषताओं का हिस्सा है, लेकिन उन्हें कम जोखिम (कम से कम सिद्धांत में) मिलना चाहिए क्योंकि वे थोड़े बड़े हैं। आप कह सकते हैं कि मिड-कैप फंड म्यूचुअल फंड बाजार में हैं जो ऑटोमोबाइल बाजार के लिए मध्य आकार की कार हैं। मिड कैप बाजार के लिए एक कॉम्पैक्ट वाहन है, जो स्पोर्टी छोटी छोटी कैप और बड़े पैमाने पर एसयूवी प्रकार के बड़े कैप के बीच कहीं गिरते हैं।

मिड कैप फंड हमेशा व्यापक बाज़ार से आगे नहीं बढ़ता है, और ये आम तौर पर हिंसक झूलों के रूप में नहीं होते हैं जैसे छोटे कैप। छोटे कैप के जोखिम के बिना-बड़े कैप के सूचकांक-संबंधित रिटर्न जैसे - मिड-कैप फंड महान रिटर्न संभावनाओं के साथ फंड की मांग करने वाले निवेशकों के लिए महान निवेश वाहन हो सकते हैं।

बड़े-कैप फंड बड़े-कैप फंड में कंपनियों को 8 बिलियन डॉलर या इससे अधिक के बाजार कैप शामिल हैं - वॉल स्ट्रीट की "बड़ी मछली" हालांकि, उनके विशाल आकार के कारण, बड़े-कैप फंडों को अक्सर एसएंडपी 500 जैसे बड़े सूचकांक की नकल करने के लिए मजबूर किया जाता है। इसका कारण यह है कि म्यूचुअल फंडों की किसी एक कंपनी में स्वामित्व के स्तर पर प्रतिबंध है, जो आम तौर पर है अपने बकाया शेयरों का 10% से अधिक नहीं इसका परिणाम बड़े कैप फंडों में बड़ी कंपनियों को खरीदने के लिए मजबूर हो रहा है - वही जो प्रमुख बाजार अनुक्रमित बनाते हैं

लंबे समय तक निवेश समय-सीमा वाले निवेशकों के लिए बड़े-कैप फंड महान हो सकते हैं और "खरीद और पकड़" करना चाहते हैं ऐसे कई बड़े-कैप आय फंड हैं जो कम जोखिम वाले लोगों के लिए शानदार आय वाले वाहन हैं। लेकिन छोटे, अधिक आक्रामक कंपनियों में बड़े विविधीकरण की तलाश करने वाले लोगों के लिए, बड़े कैप फंड शायद जवाब नहीं हैं।

रिटर्न देख रहा है एक बार जब आप छोटे, मध्य और बड़े-कैप फंडों के बीच मूलभूत मतभेद समझते हैं, तो आपके लिए क्या सही है यह स्पष्ट तस्वीर पाने के लिए वास्तविक दुनिया के रिटर्न पर ध्यान देना महत्वपूर्ण है।

चित्रा 1 यदि आप मेन्गर्स स्टार फंड्स को चित्रा 1 में दिखाए गए तालिका को देखते हैं, तो आप देखेंगे कि छोटे और मिड कैप फंडों ने पाँच साल की अवधि के दौरान बड़े-कैप फंडों से बेहतर प्रदर्शन किया है। और, हालांकि यह इस तालिका में नहीं दिखाया गया है, वही 10-वर्ष की अवधि के लिए भी सत्य है 2001 और 2006 के बीच पांच साल की अवधि के लिए, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल औसत ने केवल 1. 38%, जबकि नास्डेक कम्पोजिट में केवल थोड़ी अधिक वृद्धि हुई है। 63%। चित्रा 1 यह भी दर्शाता है कि, मॉर्निंगस्टार बड़े मूल्य के अपवाद के साथ, बाकी बड़े कैप रिटर्न व्यापक इंडेक्स के रिटर्न के आसपास चलते हैं। निष्कर्ष यह है कि मध्यम सूचकांक रिटर्न के वर्षों में, छोटे और मिड कैप फंड अक्सर उनके बड़े-कैप समकक्षों की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण लाभ कमा सकते हैं।

इसे नीचे तोड़ना

हाल के वर्षों में छोटे और मध्यम टोपियां बड़ी टोपी की तुलना में अधिक लाभान्वित क्यों होती हैं? आम तौर पर, छोटे और मिड-कैप कंपनियों के पास अधिक चुस्त और गतिशील व्यवसायों के माध्यम से अधिक लाभ उठाने की क्षमता होती है जो बड़े संगठनों की तुलना में अधिक विकास उन्मुख होते हैं। सीधे शब्दों में कहें, $ 1 बिलियन की बाजार पूंजी वाला एक कंपनी 50 अरब डॉलर के एक बड़े समूह की तुलना में अपनी पूरी मार्केट कैप को और अधिक आसानी से दोहरा सकता है और क्योंकि शेयर की कीमत बाजार कैप को मापने में एक महत्वपूर्ण कारक है, एक तेजी से बढ़ते मार्केट कैप में अक्सर स्टॉक की कीमत में उच्चतर चढ़ाई होती है। बेशक, हमेशा ऐसे उदाहरण होंगे जो प्रवृत्ति को कम करते हैं, लेकिन कुल मिलाकर, आंकड़े बताते हैं कि छोटे और मिड कैप फंड उच्च रिटर्न के लिए माल दांव हैं।

उदाहरण

इस समानता पर विचार करें: आपकी सड़क के कोने पर छोटी किराने की दुकान शायद अपने उत्पादों को वॉलमार्ट जैसी एक-दूसरे की तुलना में अधिक तेजी से स्विच करने में सक्षम है, है ना? यद्यपि छोटी कंपनियों की बड़ी कंपनियों के समान मूल्य प्रभाव नहीं हो सकती हैं, वे अपने उत्पाद को एक विशिष्ट स्थान पर बना सकते हैं, जिससे महत्वपूर्ण स्थान और ग्राहक-विशिष्ट रिटर्न उत्पन्न हो सकते हैं। बड़े-बड़े फंड्स बड़ी कंपनियों में निवेश करते हैं, जबकि छोटे-कैप फंड छोटे, अधिक सेक्टर-विशिष्ट प्रतिभूतियों में दांव लेते हैं इसलिए, जब आप छोटे-कैप फंडों में निवेश करते हैं, तो आपके पास वॉलमार्ट जैसी मेगा-कंपनी की बजाय 100 सफल कोने स्टोर में निवेश करने का अवसर है। यह भी ध्यान रखें कि जब फंड मैनेजर्स छोटी कंपनियों में निवेश करते हैं, तो यह सुनिश्चित करने के लिए बहुत मुश्किल काम करते हैं कि छोटी और मिड-कैप कंपनियों के पास आर्थिक रूप से आवाज है और स्वस्थ प्रबंधन दल हैं नीचे की रेखा

जब आप विचार करते हैं कि आपके पोर्टफोलियो के लिए किस प्रकार के म्यूचुअल फंड सही हैं, तो यह महत्वपूर्ण है कि आपको याद रखना चाहिए कि फंड के विकास, मूल्य या किसी अन्य निवेश शैली में विशेषज्ञता सहित कई अन्य कारक हैं। । क्या अधिक है, आपको लोड या नो-लोड फंड्स के बीच अंतर करने में सक्षम होना चाहिए, और यह निर्धारित करें कि क्या आप खुले या बंद-एंड फंड पसंद करते हैं हमेशा की तरह, आपको अपना होमवर्क करने और धन की खोज करने की जरूरत है जिसमें आप निवेश कर रहे हैं - म्यूचुअल फंड कंपनियां अपने खराब फंडों को बेहतर प्रदर्शन करने वाले फंडों में रोल करने के लिए ज्ञात हैं। विभिन्न मार्केट कैप फंड के पेशेवरों और विचारों को समझना आपके पोर्टफोलियो और आपकी निवेश शैली के लिए सबसे अच्छा कौन सा धन है, लेकिन एक प्रेमी निवेशक जानता है कि उसका काम कभी नहीं किया जाता है।