लीबोर दुनिया भर में अल्पावधि ब्याज दरों का निर्धारण करने के लिए सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किए गए मानक में से एक है आईसीई बेंचमार्क प्रशासन (आईबीए) द्वारा प्रशासित, यह इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज लंदन इंटरबैंक ऑफ़र रेट के लिए है। यह इंगित करता है कि औसत दर जिस पर लंदन में बड़े बैंक दूसरे बैंकों से असुरक्षित अल्पावधि ऋण ले सकते हैं। दर सात अलग-अलग परिपक्वता के लिए पांच प्रमुख मुद्राओं में दी गई है, तीन महीने की अमेरिकी डॉलर की दर सबसे आम है। (अधिक जानकारी के लिए, लीबोर निर्धारित किया गया है और लंदन इंटरबैंक की पेशकश दर कैसे देखें)

LIBOR का उपयोग

बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों सहित ऋणदाताओं, विभिन्न ऋण उपकरणों के लिए ब्याज दर का निर्धारण करने के लिए लीबोर का उपयोग बेंचमार्क संदर्भ के रूप में करते हैं। यह बंधक, कॉर्पोरेट ऋण, सरकारी बांड, क्रेडिट कार्ड, विभिन्न देशों में छात्र ऋण के लिए बेंचमार्क दर के रूप में भी उपयोग किया जाता है। ऋण उपकरणों के अलावा, लिबोर का उपयोग अन्य वित्तीय उत्पादों के लिए भी किया जाता है जैसे ब्याज दर स्वैप या मुद्रा स्वैप

उदाहरण के लिए, उदाहरण के लिए, अमेरिकी डॉलर मूल्यवान कॉरपोरेट बॉन्ड, त्रैमासिक कूपन भुगतान के साथ, लिबोर प्लस के रूप में एक फ्लोटिंग ब्याज दर और तीस आधार अंकों (1% = 100 आधार अंकों) का अंतर हो सकता है। इस प्रकार ब्याज दर तीन महीने अमरीकी डालर लिबोर और तीस आधार अंकों की पूर्व निर्धारित फैलाव होगी। ई। यदि अवधि के प्रारंभ में 3 महीने का यूएस डॉलर लिबोर 4% है, तो तिमाही के अंत में भुगतान किया जाने वाला ब्याज 4. 30% (4% प्लस 30 आधार अंक स्प्रेड) होगा। यह दर मौजूदा तिमाही में रीसेट हो जाएगी, उस समय मौजूदा लिबोर के साथ मिलकर निश्चित फैल होगा। यह प्रसार आम तौर पर जारीकर्ता बैंक या संस्था की क्रेडिट योग्यता का कार्य है। (अधिक जानकारी के लिए आईआईएस लिबॉर क्या है और इसके लिए क्या उपयोग किया जाता है?)

क्यों लिबोर?

एक फ्लोटिंग रेट डेट इंस्ट्रूमेंट जारी करने की बहुत अवधारणा ब्याज दर एक्सपोजर के खिलाफ बचाव है यदि यह एक निश्चित ब्याज दर बांड है, तो उधारकर्ता को लाभ होगा यदि बाजार की ब्याज दर बढ़ जाती है और ऋण ब्याज दर को लाभ होगा अगर बाजार में ब्याज दर गिर जाएगी बाजार की ब्याज दरों में इस उतार-चढ़ाव से खुद को बचाने के लिए, ऋण साधनों के लिए पार्टियां बेंचमार्क आधार दर और एक निश्चित फैल द्वारा निर्धारित फ्लोटिंग दर का उपयोग करती हैं। यह बेंचमार्क कोई भी दर हो सकता है; हालांकि, LIBOR सबसे अधिक इस्तेमाल किया लोगों में से एक है

यह लंदन में एक बड़े बैंक के लिहाज से जुड़ा फ्लोटिंग रेट पर उधार देने के लिए समझ में आता है क्योंकि इसके अधिकांश उधार लंदन के अन्य बैंकों से होंगे। अपनी देनदारियों के जोखिम के साथ परिसंपत्ति (दिए गए ऋण) के जोखिम से मेल खाते (i। अन्य बैंकों से उधार) हालांकि, वास्तव में बैंक के लिए निधियों का प्रमुख स्रोत यह है कि यह अपने ग्राहकों से प्राप्त जमा है और अन्य बैंकों से उधार लेने से नहीं।हालांकि, इसे लिबोर से लिंक करना उधारकर्ताओं को जोखिम देने का एक तरीका है।

सरल शब्दों में, बैंक एक दर पर जमाराशियां स्वीकार कर और उच्च दर से उधार देने से पैसा कमाते हैं। यदि बैंक के लिए वित्तपोषण की लागत बढ़ती है, तो सरकारी नियमों में कुछ बदलाव की वजह से, तरलता की आवश्यकता आदि, बाजार की ब्याज दर स्थिर रहने के साथ-साथ, LIBOR बढ़ जाएगा लिबॉर में वृद्धि के साथ लिबोर से जुड़ी ब्याज फ्लोटिंग दर ऋण देने में भी वृद्धि होगी I ई। बैंक लागत में वृद्धि के बावजूद पैसा बना सकता है

लेकिन यह अभी भी सवाल का जवाब नहीं देता है, तो यूएस में क्रेडिट कार्ड ऋण जैसे अन्य संदर्भों में लीबोर का उपयोग क्यों किया जाएगा। इसके लिए कई कारण हैं; हालांकि, प्राथमिक कारणों में से एक में लिबोर की दुनिया भर में स्वीकार्यता शामिल है

लिबोर की उत्पत्ति विशेष रूप से 1 9 70 के दशक में यूरोडोलर बाजार (विदेशी मुद्रा में विदेशी मुद्रा या अमेरिकी बैंकों की विदेशी शाखाओं में रखी गई अमेरिकी डॉलर की बैंक जमा देयताएं) के विस्फोट में निहित होती है। अमेरिकी बैंक ने उस समय अमेरिका में प्रतिबंधात्मक पूंजी नियंत्रण से बचकर अपनी कमाई की रक्षा के लिए यूरोडोलार बाजार (मुख्य रूप से लंदन में) का सहारा लिया था। लिंडोर को 1 9 80 में विकसित किया गया था ताकि सिंडिकेटेड डेट ट्रांजैक्शन की सुविधा मिल सके। नए वित्तीय साधनों में वृद्धि के लिए मानकीकृत ब्याज दर के मानदंडों की भी आवश्यकता होती है, जिससे लिबोर के विकास को आगे बढ़ाया गया।

लिबोर का निर्धारण व्यापक रूप से एक सरल, उद्देश्य और पारदर्शी प्रक्रिया माना जाता है जिससे इसे वैश्विक स्वीकार्यता और महत्व प्राप्त करने में मदद मिली है। ब्याज दर जोखिम से बचाने के तर्क के साथ जारी रखते हुए, LIBOR को एक समान और निष्पक्ष बेंचमार्क के रूप में देखा जाता है जो निश्चितता की भावना पैदा करता है। हालांकि, हाल के दिनों में लीबोर हेरफेर के मामलों के साथ, निश्चितता को वास्तविकता से ज्यादा धारणा के मामले में तर्क दिया जा सकता है (अधिक के लिए 'लिबोर स्कैंडल' देखें)

कन्वेंशन एक बेंचमार्क संदर्भ दर के रूप में LIBOR के व्यापक उपयोग के लिए एक अन्य प्राथमिक कारण है

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लिबोर को विभिन्न परिपक्वता अवधि के अनुमानित यूएस $ 350 ट्रिलियन बकाया व्यवसाय द्वारा संदर्भित किया गया है। (रेफरी - // www। theice com / publicdocs / ICE_LIBOR_Position_Paper.pdf) इसका इस्तेमाल अक्सर भविष्य की मध्यवर्ती बैंक की अपेक्षाओं के साथ-साथ दुनिया में बैंकिंग प्रणाली के स्वास्थ्य का अनुमान लगाने में भी किया जाता है। इसकी वैश्विक महत्व और पहुंच के कारण, वित्तीय संकट के दौरान लिबोर पर एक निम्न दबाव के रूप में बैंक स्वस्थ दिखने की कोशिश करते हैं, संभावित वैश्विक वित्तीय प्रणाली को जोखिम में डाल सकते हैं।