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मुद्रास्फीति कई तरीकों से इक्विटी मूल्यों को प्रभावित करती है सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि, जब मुद्रास्फीति ऊंचा होती है, और एक निश्चित स्तर की आय के लिए मुद्रास्फीति कम है (और ऐसा रहने की उम्मीद की जाती है तो), एक निश्चित स्तर की कमाई के लिए कम भुगतान करने को तैयार है।

इसमें शामिल दो अवधारणाओं की समीक्षा करें: कीमत से कमाई अनुपात (पी / ई) और मुद्रास्फीति पी / ई अनुपात एक वैल्यूएशन माप है, जो दर्शाता है कि कितने निवेशक किसी कंपनी की कमाई के लिए भुगतान करने के लिए तैयार हैं। उदाहरण के लिए, यदि स्टॉक की कीमत $ 50 है और प्रति शेयर कमाई $ 2 है, तो पी / ई अनुपात $ 25 ($ 50 / $ 2) है इससे पता चलता है कि निवेशक कंपनी की आय में 25 गुना का भुगतान करने को तैयार हैं। मुद्रास्फीति अर्थव्यवस्था में मूल्य वृद्धि की दर का एक उपाय है

पी / ई मुद्रास्फीति से निम्नलिखित तरीकों से प्रभावित है:

1 स्थिर और मध्यम मुद्रास्फीति का अर्थ निरंतर आर्थिक विस्तार की उच्च संभावना है। मामूली मुद्रास्फ़ीति आम तौर पर इसका मतलब है कि केंद्रीय बैंक आर्थिक वृद्धि को धीमा करने के लिए ब्याज दरों में वृद्धि नहीं करेगा। जब मुद्रास्फीति और ब्याज दरें कम हैं, तो वास्तविक आय अर्जित वृद्धि के लिए एक बड़ा मौका है, जिससे कि कंपनी की कमाई के लिए लोगों की रकम बढ़ जाएगी। जितना अधिक लोग भुगतान करने के इच्छुक हैं, उतना ही पी / ई

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2। जब मुद्रास्फीति के स्तर स्थिर और मध्यम होते हैं, तो निवेशकों को उच्च बाज़ार रिटर्न की अपेक्षाएं कम होती हैं। इसके विपरीत, मुद्रास्फीति उच्च होने पर अपेक्षाएं बढ़ जाती हैं। जब मुद्रास्फीति बढ़ती है, तो अर्थव्यवस्था में कीमतें बढ़ती हैं, अग्रणी निवेशकों को अपनी क्रय शक्ति बनाए रखने के लिए उच्च दर की वापसी की आवश्यकता होती है।

यदि निवेशक उच्च दर की वापसी की मांग करते हैं, तो पी / ई अनुपात गिरना पड़ता है ऐतिहासिक रूप से, कम पी / ई, रिटर्न उच्च। जब आप निचले P / E का भुगतान करते हैं, तो आप अधिक कमाई के लिए कम भुगतान कर रहे हैं और, जैसा कि कमाई बढ़ती है, आपके द्वारा प्राप्त की गई रकम उच्च है। कम मुद्रास्फीति की अवधि में, निवेशकों द्वारा की जाने वाली वापसी कम है और पी / ई अधिक है। पी / ई जितना अधिक होगा, आय के लिए कीमत जितनी अधिक होगी, जो स्वस्थ रिटर्न की आपकी अपेक्षाओं को कम करती है।

3। कम मुद्रास्फीति के दौरान, आय की गुणवत्ता को उच्च माना जाता है। यह आय की मात्रा को संदर्भित करता है जिसे कंपनी में वास्तविक विकास के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, न कि मुद्रास्फीति जैसे बाहरी कारकों के लिए। उदाहरण के लिए, कहना है कि मुद्रास्फीति प्रति वर्ष 10% है (जो कि उच्च है), और एक कंपनी $ 100 के लिए विजेट खरीदती है एक वर्ष में, कंपनी मुद्रास्फीति के कारण कम से कम $ 110 के लिए उसी विजेट को बेचने में सक्षम होगी। चूंकि विजेट के लिए इसकी लागत 100 डॉलर है, इसलिए यह लाभ मुनाफा बढ़ा है, जब वास्तव में विकास सभी मुद्रास्फीति की कर रही हैसामान्य तौर पर, मुद्रास्फीति की वजह से कृत्रिम विकास की तुलना में निवेशक वास्तविक वृद्धि के लिए प्रीमियम, या अधिक उच्च भुगतान करने के लिए अधिक इच्छुक हैं।

इतिहास ने दिखाया है कि निवेशकों को इस घटना का एहसास होता है और स्टॉक की कीमतों के मूल्यांकन के दौरान मुद्रास्फीति को ध्यान में रखते हैं। जब मुद्रास्फीति उच्च है, पी / ई अनुपात कम हैं; जब मुद्रास्फीति कम है, पी / ई अनुपात उच्च हैं

(आगे पढ़ने के लिए, हमारे ट्यूटोरियल देखें पी / ई अनुपात और सभी मुद्रास्फीति के बारे में ।)