कुछ मुख्य कारणों में से एक ऋण / इक्विटी (डी / ई) का अनुपात एक उद्योग से दूसरे में भिन्न क्यों है, और यहां तक ​​कि किसी उद्योग के भीतर कंपनियों के बीच, उद्योगों के बीच विभिन्न पूंजी तीव्रता के स्तर और चाहे व्यवसाय की प्रकृति प्रबंधन के लिए एक उच्च स्तर के ऋण को अपेक्षाकृत आसान ले जाती है।

जिन उद्योगों में आमतौर पर उच्चतम डी / ई अनुपात होते हैं उनमें उपयोगिताओं और वित्तीय सेवाएं शामिल हैं थोक और सेवा उद्योग आमतौर पर सबसे कम के बीच में हैं

ऋण / इक्विटी अनुपात डी / ई अनुपात एक बुनियादी मीट्रिक है जो किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाता है। यह इंगित करता है कि इक्विटी और कर्ज के सापेक्ष अनुपात, जो एक कंपनी अपनी परिसंपत्तियों और कार्यों को वित्तपोषण करने के लिए उपयोग करता है। अनुपात में कंपनी का उपयोग करने वाले वित्तीय उत्तोलन की मात्रा का पता चलता है।

अनुपात की गणना करने के लिए इस्तेमाल किए गए सूत्र कंपनी की कुल देनदारियों को कंपनी में कुल शेयरधारक इक्विटी से विभाजित करता है।

क्यों ऋण / इक्विटी अनुपात भिन्न

डी / ई अनुपात अलग-अलग कारणों में से एक मुख्य कारण है उद्योग की पूंजीगत गहन प्रकृति पूंजीगत गहन उद्योग, जैसे तेल और गैस शोधन या दूरसंचार, वस्तुओं या सेवाओं का उत्पादन करने के लिए महत्वपूर्ण वित्तीय संसाधनों और बड़ी मात्रा में धन की आवश्यकता होती है।

उदाहरण के लिए, दूरसंचार उद्योग को बुनियादी सुविधाओं में बहुत अधिक निवेश करना पड़ता है, ग्राहकों को सेवा प्रदान करने के लिए हजारों मील के केबल स्थापित करना प्रारंभिक पूंजी व्यय से परे, आवश्यक क्षेत्रों के रखरखाव, उन्नयन और विस्तार के लिए अतिरिक्त प्रमुख पूंजी व्यय की आवश्यकता होती है। दूरसंचार या उपयोगिताओं जैसे उद्योगों के लिए कंपनी की आवश्यकता होती है कि वह अपनी पहली अच्छी या सेवा देने और किसी भी राजस्व का उत्पादन करने से पहले बड़ी वित्तीय प्रतिबद्धता करे।

एक और कारण है कि डी / ई का अनुपात भिन्न होता है, इस पर आधारित है कि क्या व्यवसाय की प्रकृति का मतलब है कि यह एक उच्च स्तर के ऋण का प्रबंधन कर सकता है। उदाहरण के लिए, उपयोगिता कंपनियां आय की एक स्थिर राशि में लाना; उनकी सेवाओं की मांग समग्र आर्थिक स्थितियों की परवाह किए बिना अपेक्षाकृत स्थिर रहती है। इसके अलावा, अधिकांश सार्वजनिक उपयोगिताओं उन क्षेत्रों में आभासी एकाधिकार के रूप में काम करते हैं जहां वे व्यापार करते हैं, इसलिए उन्हें प्रतिस्पर्धी द्वारा बाज़ार में कटौती करने के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है। ऐसी कंपनियां अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य के अनुसार उतार-चढ़ाव के अधिक होने वाले राजस्व के साथ व्यापार से कम वास्तविक जोखिम जोखिम के साथ बड़ी मात्रा में कर्ज ले सकती हैं।

उच्चतम ऋण / इक्विटी अनुपात

वित्तीय क्षेत्र का समग्र रूप से सबसे अधिक डी / ई अनुपात में से एक है, लेकिन वित्तीय जोखिम जोखिम के उपाय के रूप में देखा जाता है, यह भ्रामक हो सकता हैउधार धन व्यापार में एक बैंक का स्टॉक है। बड़ी मात्रा में पैसे निकालने के लिए बैंकों ने बड़ी मात्रा में पैसा उधार लिया है, और वे आम तौर पर उच्चतर वित्तीय लाभ उठाने के साथ काम करते हैं। वित्तीय संस्थानों के लिए 2 से अधिक डी / ई अनुपात सामान्य हैं।

अन्य उद्योग जो आमतौर पर अपेक्षाकृत उच्च अनुपात दिखाते हैं वे पूंजीगत उद्योग हैं, जैसे कि एयरलाइन उद्योग या बड़े विनिर्माण कंपनियां, जो एक सामान्य अभ्यास के रूप में ऋण वित्तपोषण के उच्च स्तर का उपयोग करती हैं।

सापेक्ष ऋण और इक्विटी का महत्व

डी / ई अनुपात एक प्रमुख मीट्रिक है जो किसी कंपनी की संपूर्ण वित्तीय सुदृढ़ता की जांच करता है समय के साथ एक बढ़ता अनुपात इंगित करता है कि एक कंपनी अपने संसाधनों को नियोजित करने के बजाय लेनदारों के माध्यम से अपने आपरेशन को वित्तपोषण कर रही है, और यह कि इसकी संपत्ति पर अपेक्षाकृत उच्च ब्याज दर का बोझ है आमतौर पर निवेशक कम डी / ई अनुपात वाली कंपनियों को पसंद करते हैं, क्योंकि इसका मतलब है कि परिसमापन की स्थिति में उनकी रूचियां बेहतर हैं। असाधारण उच्च अनुपात उधारदाताओं के लिए बदसूरत हैं और अतिरिक्त वित्तपोषण प्राप्त करना अधिक मुश्किल बना सकते हैं।

एस एंड पी 500 कंपनियों में औसत डी / ई अनुपात लगभग 1 है। 5. 1 से कम अनुपात माना जाता है, क्योंकि इससे यह संकेत मिलता है कि कंपनी अपने परिचालन लागतों को वित्तपोषित करने के लिए ऋण की तुलना में इक्विटी पर अधिक निर्भर करती है। 2 से अधिक अनुपात आम तौर पर प्रतिकूल हैं, हालांकि मूल्यांकन में उद्योग और समान कंपनी की औसत पर विचार किया जाना है। डी / ई अनुपात भी यह इंगित कर सकता है कि एक कंपनी इक्विटी निवेशकों को आकर्षित करने में कितनी सफल है।