क्यों विदेशी मुद्रा को नियंत्रित करने के लिए महत्वपूर्ण है? इन्वेस्टमोपेडिया

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क्यों विदेशी मुद्रा को नियंत्रित करने के लिए महत्वपूर्ण है? इन्वेस्टमोपेडिया
Anonim

विदेशी मुद्रा (विदेशी मुद्रा) बाजार अभी तक दुनिया का सबसे बड़ा वित्तीय बाजार है। इंटरनेशनल सेटलमेंट्स (बीआईएस) त्रैवार्षिक सर्वेक्षण के मुताबिक, अप्रैल 2010 में वैश्विक विदेशी मुद्रा कारोबार ने चौथी बार $ 4 का औसत 0 खरब दैनिक, $ 3 से 20% की वृद्धि तीन खरब तीन साल पहले एक तेजी से वैश्विक अर्थव्यवस्था में, औसत उपभोक्ता के लिए विदेशी मुद्रा बाज़ार का महत्व कम नहीं हो सकता। वैश्विक मुद्रा बाजार में हमारी घरेलू मुद्रा का आदान-प्रदान किया जा सकता है जिस दर पर हम उत्पादों की बढ़ती संख्या, हमारे छुट्टियों के लिए कीमत, हमारे निवेश पर लाभ की दर (आरओआई) और यहां तक ​​कि ब्याज दर के लिए भुगतान करते हैं। हमारे ऋण और जमा
और फिर भी, इस बाजार के महत्व के बावजूद - जहां मुद्रा की गहराई सबसे बड़े राष्ट्र से सबसे छोटे उपभोक्ता के भाग्य को सबसे कम उपभोक्ता के लिए नियंत्रित कर सकती है - विदेशी मुद्रा एक बड़े पैमाने पर अनियमित व्यवसाय बना हुआ है। यद्यपि विदेशी मुद्रा को परंपरागत रूप से सबसे बड़े बैंकों और निगमों के अनन्य डोमेन के रूप में माना जाता है, हाल के प्रवृत्तियों ने इस धारणा को दूर कर दिया है, हालांकि यह विनियमन के दायरे में आने के लिए विदेशी मुद्रा के लिए तेजी से महत्वपूर्ण है।
अटकलों के बड़े पैमाने पर
विदेशी मुद्रा बाजार में लेनदेन को मोटे तौर पर दो प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है - वाणिज्यिक और सट्टा एक वाणिज्यिक लेन-देन वह है जो एक अंतर्निहित आर्थिक गतिविधि से समर्थित होता है, जैसे किसी आयात के लिए भुगतान या विदेशी संस्था को ऋण। दूसरी तरफ, एक सट्टा लेनदेन, मुद्रा चाल से मुनाफा बनाने के लिए विशुद्ध रूप से किया जाता है
सट्टा लेनदेन विदेशी मुद्रा के दायरे में वाणिज्यिक लेनदेन से बहुत अधिक है, और इन वर्षों में उन्होंने विदेशी मुद्रा व्यापारिक मात्रा का एक बड़ा हिस्सा जमा किया है। इसके अलावा, 1 9 70 के दशक में मुद्रा व्यापार की मात्रा माल और सेवाओं में वैश्विक व्यापार का मूल्य लगभग छह गुना थी। लेकिन 1 99 5 तक दैनिक विदेशी मुद्रा व्यापार मात्रा $ 1 2 ट्रिलियन मूल्य लगभग 50 गुना था।
इसके बाद से विदेशी मुद्रा व्यापार की मात्रा तीन गुना से भी ज्यादा हो गई है, जो अनुमानों से काफी हद तक चल रही है। 2010 बीआईएस सर्वेक्षण के आधार पर एक अध्ययन में पाया गया कि विदेशी मुद्रा कारोबार का सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) - सट्टा गतिविधियों का एक अच्छा उपाय - संयुक्त राज्य अमेरिका और जापान से लेकर यूनाइटेड किंगडम के लिए लगभग 14 से लेकर यूनाइटेड किंगडम के लिए 200 से अधिक और 300 से अधिक सिंगापुर के लिए इसके अलावा, 2007 और 2010 के बीच दैनिक विदेशी मुद्रा की मात्रा में 20% की वृद्धि के बावजूद, निगमों और सरकारों द्वारा वाणिज्यिक लेनदेन वास्तव में इस अवधि में 10% की गिरावट आई है। वाणिज्यिक लेनदेन 2010 में केवल 13% दैनिक कुल विदेशी मुद्रा मात्रा में था, 2001 के बाद से सबसे कम शेयर।
एक निराशाजनक नोट पर, अध्ययन में यह भी पाया गया कि विदेशी मुद्रा व्यापार गतिविधि में वृद्धि मुख्यतः "अन्य वित्तीय संस्थानों" द्वारा संचालित थी, एक विस्तृत श्रेणी जिसमें छोटे बैंक, संस्थागत निवेशक, बीमा कंपनियां, केंद्रीय बैंक और खुदरा निवेशक शामिल हैं।इस श्रेणी के विकास में दो प्रमुख समूह उच्च-आवृत्ति व्यापार (एचएफटी) और खुदरा निवेशकों द्वारा ऑनलाइन व्यापार है, जो $ 1 के 25% और 8-10% के लिए जिम्मेदार था। 5 ट्रिलियन स्पॉट फॉरेक्स मार्केट, क्रमशः।
खुदरा व्यापारी - इन रुझानों से सावधान रहें
खुदरा निवेशकों द्वारा ऑनलाइन विदेशी मुद्रा व्यापार 2007 से काफी हो गया है, ऐसे लेनदेन के साथ दैनिक विदेशी मुद्रा कारोबार में करीब 125 अरब डॉलर से 150 अरब डॉलर का योगदान विनिमय दर के आंदोलनों पर अनुमान लगाकर पैसा बनाने का आकर्षण जाहिर है कि एक शक्तिशाली एक है। लेकिन इससे पहले कि आप इस सट्टा बैंडविगन पर कूदते हैं, नुकसान पर विचार करें अत्यधिक लाभकारी और धोखाधड़ी गतिविधि के कारण बड़े नुकसान जैसे स्पष्ट कमियां के अलावा खुदरा निवेशक को निम्न जोखिम कारकों के साथ भी संघर्ष करना चाहिए:

ऊपरी अस्थिरता
  • ऊंची उतार-चढ़ाव : सट्टा गतिविधियों में वृद्धि, कम्प्यूटरीकृत या एल्गोरिथम व्यापार का वर्चस्व रखने वाला विशेषकर उच्च आवृत्ति व्यापार, उच्च मुद्रा की अस्थिरता में योगदान दे सकता है, जो छोटे के लिए भगोड़ा घाटे का खतरा बढ़ जाता है निवेशक या व्यापारी
  • सूचना का नुकसान : बड़े पैमाने पर अनियमित वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में खुदरा निवेशक अलग-अलग नुकसान में हैं, क्योंकि उनके पास बड़े वाणिज्यिक लेनदेन के बारे में जानकारी नहीं है और पूंजी प्रवाह केवल सबसे बड़े खिलाड़ियों के लिए उपलब्ध है जो बाजार पर हावी हैं। यह जानकारी असंतुलन औसत खुदरा निवेशक के लिए पेशेवरों पर किसी भी प्रकार का लाभ हासिल करने के लिए मुश्किल बनाता है।

खुदरा विदेशी मुद्रा विनियमन विदेशी मुद्रा बाजार में विनियमन पहले के वर्षों में वास्तव में अस्तित्व में नहीं था, लेकिन खुदरा निवेशकों के बीच विदेशी मुद्रा व्यापार में तेजी से वृद्धि के कारण निकायों और विनियमन में वृद्धि हुई है। कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (सीएफटीसी) कमोडिटी एक्सचेंज एक्ट (सीईए) के तहत, सीएफटीसी का अधिकार क्षेत्र संयुक्त राज्य अमेरिका में खुदरा ग्राहकों को दिए जाने वाले लीवरेज फॉरेक्स लेनदेन से अधिक है। अधिनियम केवल विनियमित संस्थाओं को खुदरा ग्राहकों के साथ विदेशी मुद्रा लेनदेन के लिए प्रतिपक्षों के रूप में कार्य करने की अनुमति देता है, और इसके लिए सभी ऑनलाइन विदेशी मुद्रा व्यापारियों को पंजीकृत होना चाहिए और राष्ट्रीय फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) द्वारा लागू सख्त वित्तीय मानकों को पूरा करना होगा।
खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारी के लिए, गैर-नियमन का सबसे बड़ा जोखिम यह है कि अवैध गतिविधि या पूर्ण धोखाधड़ी धोखाधड़ी गतिविधियों में "मंथन" ग्राहक खातों, उच्च दबाव "बॉयलर रूम" रणनीति, पोन्ज़ी योजनाएं और गलत प्रस्तुतिकरण द्वारा उत्पन्न अत्यधिक कमीशन शामिल हैं। 2001 से 2007 के बीच यू.एस. में लगभग 26, 000 व्यक्तियों ने मुद्रा-संबंधित घोंघे में $ 460 मिलियन खो दिए, विदेशी मुद्रा धोखाधड़ी की बढ़ती घटनाक्रम ने सीएफटीसी को समस्या से निपटने के लिए अगस्त 2008 में एक विशेष टास्क फोर्स स्थापित करने में नेतृत्व किया।
खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारियों की रक्षा के लिए यू.एस. में 2010 में शुरू की गई कठोर नियमों ने देश में मुद्रा में धोखाधड़ी को काफी हद तक छेड़ा है। हालांकि, नियामक तस्वीर अन्य देशों में मिश्रित है जापान में, दुनिया का सबसे सक्रिय खुदरा विदेशी मुद्रा बाजार, वित्तीय सेवा प्राधिकरण (एफएसए) खुदरा विदेशी मुद्रा सहित सभी बाजारों को विनियमित करता है।खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापार को विनियमित करने में एफएसए सक्रिय है एक उदाहरण के तौर पर, यह अधिकतम लाभ कम कर देता है जो कि खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारियों को अगस्त 2011 में 25: 1 तक उपलब्ध कराया जा सकता है, यह साल पहले की तुलना में 50: 1 में कमी के बाद किया जा सकता है। यूनाइटेड किंगडम और कॉन्टिनेंटल यूरोप में, विनियमन सीमित है और लीवरेज की कुछ सीमाएं हैं, 200 के रूप में उच्च के स्तर: 1 असामान्य नहीं
लेकिन खुदरा विदेशी मुद्रा बाजार का विनियमन, जो दुनिया भर में औसत दैनिक विदेशी मुद्रा कारोबार का 5% से कम का प्रतिनिधित्व करता है, केवल हिमशैल का टिप है विशाल संस्थागत विदेशी मुद्रा बाजार में गैर-नियमन के मुद्दे के बारे में क्या है?
संस्थागत निवेशकों के लिए भी आवश्यक नियमन [99 9] संस्थागत पक्ष पर, स्थानीय केंद्रीय बैंकों ने अपने मुद्रा बाजार को ढीले से विनियमित किया है। हालांकि, दुनिया भर में विदेशी मुद्रा बाजार में पुलिस को कोई एकल वैश्विक नियामक मौजूद नहीं है। लेकिन संस्थागत विदेशी मुद्रा बाजार में कई कारणों के लिए भी विनियमन की आवश्यकता है, जिसमें शामिल हैं:


उच्च हेजिंग लागत

: अत्यधिक अटकलों की वजह से बढ़ती मुद्रा में अस्थिरता, मुद्रा जोखिम को हेजिंग के लिए निगमों और अन्य वाणिज्यिक खिलाड़ियों द्वारा की गई उच्च लागत की ओर जाता है।
  1. बड़े बैंकों के सिस्टेमिक महत्व : आजकल निगमों और वित्तीय संस्थानों द्वारा पोस्ट किए जाने वाले सबसे बड़े व्यापारिक घाटे में विदेशी मुद्रा व्यापार हानियां प्रमुख नहीं हैं, लेकिन गलत मुद्रा दांव पर अरब डॉलर के नुकसान के लिए संभावित मौजूद हैं। हालांकि मुद्रा व्यापार एक शून्य-योग गेम है, हालांकि, एक बड़े बैंक द्वारा किए जाने वाले बड़े पैमाने पर होने वाले नुकसान में इसकी प्रणालीगत महत्व के कारण वैश्विक अर्थव्यवस्था पर लहर का प्रभाव हो सकता है।
  2. लाखों के खर्च पर कुछ अनावश्यक संवर्धन : अतिरंजित या अनुचित मुद्रा चालें किसी देश की अर्थव्यवस्था को प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकती हैं हालांकि इस तरह की चालें कुछ मामलों में अंतर्निहित आर्थिक मूल सिद्धांतों से उचित ठहरायी जा सकती हैं, हालांकि कई अन्य मामलों में मुद्रा में अस्थायी कमजोरी सट्टेबाजों द्वारा बेरहमी से शोषण का उपयोग कर सकती है, इसे स्व-पूर्ति भविष्यवाणी में फ्रीफॉल में भेज दिया जा सकता है। यह पूंजी की उड़ान और एक लंबे समय तक मंदी को तेज करने के लिए मुद्रा की रक्षा के लिए ब्याज दरों में तेजी ला सकती है। पिछले दो दशकों में यह परिदृश्य कई अवसरों पर खेला गया है; एक उल्लेखनीय उदाहरण जुलाई 1997 में थाई बहत का पतन और बाद में एशियाई संकट। मुद्रा सट्टेबाजों ने मुनाफे में उतार दिया, जबकि प्रभावित देशों में लाखों लोगों ने भारी संपत्ति का कटाव और बेरोजगारी की लंबी अवधि का सामना किया।
  3. नीचे की रेखा टोबिन टैक्स जैसे एक विनियामक लेवी खुदरा और संस्थागत व्यापारियों द्वारा बड़े पैमाने पर विदेशी मुद्रा की अटकलें को रोकने के लिए और अधिक विदेशी मुद्रा विनियमन की लागत को ऑफसेट कर सकते हैं हालांकि, संस्थागत विदेशी मुद्रा बाजार के लिए विनियमन पेश करने का कोई प्रस्ताव बड़ी मुद्रा व्यापारियों द्वारा भारी विरोध का सामना करने की संभावना है। व्यवसाय के स्वामी या निवेशक के रूप में, कभी-कभी आपके व्यापार या निवेश पोर्टफोलियो के लिए मुद्रा जोखिम को हेज करने के लिए विदेशी मुद्रा व्यापार करने की एक उचित आवश्यकता हो सकती है। लेकिन सट्टा विदेशी मुद्रा व्यापार के खतरों से सावधान रहें - दोनों खुले और गुप्त।

यू में प्रमुख मुद्रा युग्मों पर 50: 1 के बराबर लाभ उठाने के साथ।एस।, एक यू.एस. खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारी का सामना करने वाला स्पष्ट जोखिम बाजार में सट्टा गतिविधियों और बड़े संस्थानों के वर्चस्व के साथ बड़े पैमाने पर हानि का है। हालांकि, संस्थागत विदेशी मुद्रा बाजार का रिश्तेदार गैर-नियमन - जो दैनिक विदेशी मुद्रा कारोबार का 95% से अधिक है - खुदरा निवेशक को अतिरिक्त जोखिम बनाते हैं। इसमें उच्च मुद्रा की अस्थिरता और सूचना विषमता शामिल है, जो संस्थागत बाजार के विनियमन के साथ यकीनन बेहतर हो सकता है। रिटेल फॉरेक्स सेक्टर में बढ़ी हुई विनियमन में धोखाधड़ी की घटनाएं काफी हद तक समाप्त हो सकती हैं, लेकिन संस्थागत विदेशी मुद्रा बाजार के गैर-नियमन में खुदरा विदेशी मुद्रा निवेशक