रिटर्न की अस्थिरता, या मानक विचलन, उसके औसत, या औसत, रिटर्न के आसपास संपत्ति के रिटर्न के फैलाव का एक सांख्यिकीय उपाय है। ऐतिहासिक उतार-चढ़ाव यह इंगित करता है कि किसी संपत्ति में आम तौर पर उच्च स्तर की अस्थिरता का अनुभव होता है या नहीं। इसके विपरीत, निहित अस्थिरता एक सुरक्षा की कीमत की उम्मीद की अस्थिरता है। बाजार की अनिश्चितता या उच्च उतार-चढ़ाव के माहौल के दौरान, निवेशकों को आमतौर पर बाजार की चोटियों और घाटियों के दौरान घाटे को कम करने के लिए कम-अस्थिरता एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) पर विचार किया जाता है। ये ईटीएफ आम तौर पर यू एस इक्विटी प्रतिभूतियों के लिए जोखिम प्रदान करना चाहते हैं, जबकि संभावित रूप से जोखिम की कम डिग्री मानते हैं। इसलिए, उन्हें मध्यम रूढ़िवादी निवेश वाहन माना जा सकता है हालांकि, कम-अस्थिरता ईटीएफ उन निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है जो पूंजी के कुछ हिस्से को खोने का डर रखते हैं, लेकिन एसटीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (एनवाईएसएआरएए: एसपीवाय एसपीवायडीडीआर एस एंड पी 500 ईटीएफ ट्रस्ट यूनिट्स 258 की तुलना में इन ईटीएफ अधिक महंगा हो रहे हैं। % हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )।

कम-अस्थिरता ईटीएफ विकास कई निवेशक समग्र इक्विटी बाजार से भाग रहे हैं, और अमेरिकी शेयरों में निवेश किए गए म्युचुअल फंड और ईटीएफ 2016 में करीब 60 अरब डॉलर के आउटफ्लो में आए हैं। हालांकि, कम-अस्थिरता ईटीएफ स्पेस में 2016 में मजबूत प्रवाह देखा गया है। निवेशकों ने अपने पैसे कम उतार-चढ़ाव ईटीएफ में ले जा रहे हैं, जिनमें से दो ने देखा है कि उनकी संयुक्त कुल परिसंपत्तियां मई 2016 में 20 अरब डॉलर तक पहुंच गई हैं। मई 27, 2016 तक, पावर शेयरर्स एस एंड पी 500 कम वोल्टालिटी पोर्टफोलियो (NYSEARCA: SPLV

एसपीएलवीपीआरएचआर ईटीएफ एफटीआईआई46। 79-0। 01%

हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), बाज़ार द्वारा दूसरी सबसे बड़ी अमेरिकी इक्विटी कम वोल्टालिटी ईटीएफ पूंजीकरण, इसकी शुद्ध संपत्ति कुल 7 डॉलर 1 अरब।

सबसे बड़ा अमेरिकी इक्विटी कम वोल्टालिटी ईटीएफ, आईशर्स एज एमएससीआई मिन वॉल्यूम ईएटीएफ (एनएएनएसईआरएए: यूएसएमवी

यूएसएमवीआईएसएस एड एमएससीआई एमवी51। 43-0। 06%

हाईस्टॉक के साथ बनाया गया 4. 2. 6 ), कुल शुद्ध संपत्तियों को $ 13 में बढ़ा दिया। 24 अरब धन प्रवाह में ईटीएफ की कुल संपत्ति लगभग दोगुनी हो गई, जबकि पावरशर्स एस एंड पी 500 कम वोल्टालिटी पोर्टफोलियो ने अपनी कुल शुद्ध संपत्ति 1 अरब डॉलर से अधिक की बढ़ी। इन ईटीएफ ने जनवरी 2016 और मई 2016 के बीच अपनी कुल शुद्ध परिसंपत्तियों के लिए 7 अरब डॉलर का संयुक्त जोड़ा, जो 2014 और 2015 के लिए अपनी कुल कुल परिसंपत्तियों को पार कर गया।

यह विकास मुख्यतः 2015 के उत्तरार्ध और 2016 के प्रारंभ में बढ़ी हुई अस्थिरता के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। निवेशक संभावित नुकसान के बारे में चिंतित हो सकते हैं, जिसके कारण कम उतार-चढ़ाव ईटीएफ में लोकप्रियता बढ़ गई है। हालांकि, बाजार एस एंड पी 500 सूचकांक की कम होने की अस्थिरता की उम्मीद कर रहा है। 27 मई 2016 तक, शिकागो बोर्ड ऑप्शंस एक्सचेंज वाल्टालिटी इंडेक्स (सीबीओई: वीआईएक्स), भविष्य की अस्थिरता की बाजार की उम्मीद का एक मापक, अपने पिछले 10 साल के औसत से 30% से नीचे और 2016 के उच्चतम से नीचे 50% से अधिक थाअपेक्षाकृत कम-अस्थिरता के माहौल के बावजूद बढ़ती मांग के कारण, कम-अस्थिरता ईटीएफ, जैसे यूएसएमवी और एसपीएलवी, स्पाइ की तुलना में ज्यादा महंगा हो गए हैं।

निम्न-अस्थिरता ईटीएफ बनाम SPY

मई 2016 तक, कम-अस्थिरता ईटीएफ संपत्ति फरवरी 2016 में 15% से अधिक की औसत पीक जैविक वृद्धि दर पर बढ़ी, जबकि स्पाई की जैविक वृद्धि दर 0 के करीब थी मार्च 2016 और अप्रैल 2016 के बीच%। इन ईटीएफ के लिए बढ़ी हुई मांग ने स्पाय की तुलना में कम वोलैटिलिटी ईटीएफ को और अधिक महंगे बनने के लिए कारण दिया है। कम उतार-चढ़ाव ईटीएफ का औसत वार्षिक व्यय अनुपात शून्य है 0. 0 9% के मुकाबले 0 0%।

एसपीएलवी एक सूचकांक-ट्रैकिंग फंड है जो SPY से अधिक अस्थिर है। यह अप्रैल 2016 से 24 मई 2016 तक अधिक उथल-पुथल रहा था। फंड ने सालाना नेट व्यय अनुपात का 0. 25% का शुल्क लगाया है, जो स्पाई के लगभग तीन गुना है। 27 मई 2016 तक, एसपीएलवी की स्पाई के 18 की तुलना में एसपीएलवी की 1 9 की कीमत-से-कमाई (पी / ई) का अनुपात 1 9 था, यह दर्शाता है कि एसपीएलवी स्पाइ से थोड़ा अधिक महंगा है। इसके अलावा, एसपीएलवी का मूल्य-टू-बुक (पी / बी) अनुपात 3 था। 12, जबकि स्पाई का पी / बी अनुपात 2 था। 72.

यूएसएमवी का सालाना शुद्ध व्यय का अनुपात 0. 15% है। निधि में 12 महीने का पी / ई अनुपात 21 और पी / बी अनुपात 3 है। 21, दोनों में से संकेत मिलता है कि यूएसएमवी एसपीएलवी और स्पाइ से ज्यादा महंगा है।