हाल में एक लेख में निवेश समाचार वफादारी पर चर्चा की गई है कि कई वित्तीय सलाहकारों की अमेरिकी फंड की ओर है, जो 33 म्यूचुअल फंड का एक परिवार है। एक वित्तीय सलाहकार, जिसकी प्रोफाइल की गई थी, उसके मुनाफे का 100% अमेरिकी फंड्स के साथ है

मेरे पास अमेरिकी फंड्स के लिए बहुत सम्मान और प्रशंसा है, जो वेंगार्ड समूह और फिडेलिटी के पीछे तीसरी सबसे बड़ी म्यूचुअल फंड कंपनी है। हालांकि, मैं सुझाव दे रहा हूं कि किसी निवेशक ने अपनी संपत्ति का 100% हिस्सा किसी एक फंड परिवार के फंड या ईटीएफ में डाल दिया है।

वर्षों से, यह मेरा अनुभव रहा है कि कोई एकल फंड परिवार प्रत्येक निवेश शैली या परिसंपत्ति वर्ग में शीर्ष विकल्प प्रदान नहीं करता है। विशेष रूप से सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के साथ, प्रबंधक परिवर्तनों से फंड की प्रोफ़ाइल में तेजी से बदलाव आ सकता है। सफल निधियों को भी विकास का अनुभव करने की संभावना है जो शीर्ष छोटे और मिड कैप फंडों के लिए गंभीर हो सकता है। (अधिक के लिए, देखें: लंबी अवधि के म्युचुअल फंडों को चुनने के लिए एक गाइड। )

स्वामित्व फंड: स्केच्य?

सलाहकार को निवेश समाचार में दर्शाया गया है कि वह किसी भी तरह के भरोसेमंद दायित्व से बाध्य नहीं है क्योंकि वह ब्रोकर-डीलर के साथ एक पंजीकृत प्रतिनिधि है। अपने ग्राहकों के लिए उनका दायित्व एक उपयुक्तता, कम बाधा है। मैं यह नहीं कह रहा हूं कि यह प्रतिनिधि ऐसा नहीं कर रहा है जो वह महसूस करता है वह अपने मुवक्किल के सर्वोत्तम हित में है, बल्कि मुझे यकीन नहीं है कि यह दृष्टिकोण एक निस्संदेह मानक को पूरा करेगा (और अधिक के लिए, देखें: एक वित्तीय सलाहकार चुनना: उपयुक्तता बनाम फ़िडिय्यूरी मानकों ।)

स्टॉक ब्रोकर और वित्तीय सेवा फर्मों से संबद्ध पंजीकृत प्रतिनिधि जो अपने स्वयं के स्वामित्व म्यूचुअल फंड की पेशकश करते हैं, इन्हें अपने ग्राहकों को इन उत्पादों में या अधिकतर करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है। ये फंड अपने ग्राहकों के लिए उपयुक्त निवेश वाहन या नहीं हो सकते हैं हालांकि ये दलालों और पंजीकृत प्रतिनिधि अलग-अलग ग्राहकों से निपटने में उपयुक्तता मानदंड से शासित होते हैं - जैसे ऊपर सलाहकार - ऐसे समय होते हैं कि एक सेवानिवृत्ति योजना प्रायोजक एक फ़्रीडियोजी दायित्व, एक उच्च स्तर की जिम्मेदारी से नियंत्रित होता है।

उदाहरण के लिए,

यू। एस न्यूज एंड वर्ल्ड रिपोर्ट हाल ही में रिपोर्ट की गई: "वेल्स फ़ार्गो के प्रतिनिधि ने मेरा ध्यान पकड़ा, जब उन्होंने एक संभावित 401 (के) क्लाइंट को 'जीतने वाले' फंड मैनेजर्स का चयन करने की अपनी क्षमता की सलाह दी। मैं 1 जनवरी 2002 से 31 जनवरी 2012 तक दस साल की अवधि के लिए 'वेल्स फ़ार्गो एडवांटेज फंड्स' (इसकी मालिकाना फंड) का विश्लेषण चलाया। मुझे पता चला कि इन फंडों में से 64% ने अपने मॉर्निंगस्टार-नियत बेंचमार्क इस अवधि के दौरान। "(अधिक जानकारी के लिए,: जल्द ही आ रहा है: 401 (के) योजनाओं में निजी इक्विटी। ) जब मालिकाना धन की बात आती है, तो एक को आश्चर्य होगा कि क्या स्क्रीन पर निवेश प्रक्रिया है और प्रस्तावित निवेश का चयन करें।सेवानिवृत्ति योजना के प्रायोजकों की निष्ठादायी जिम्मेदारियों पर बढ़ोतरी के इस युग में, मैं सोचता हूं कि एक प्रदाता से धन की विशेष रूप से एक प्लान लाइन अप जुटाई जाएगी।

इंडेक्स फंड और ईटीएफ

सूचकांक ईटीएफ और म्यूचुअल फंड्स के साथ, मैं कुछ मामलों में एक परिवार के साथ जाने के लिए और अधिक खुले हो सकता हूं। मोहरा कम लागत, शैली-विशिष्ट ईटीएफ और म्यूचुअल फंड की एक पूरी श्रृंखला उपलब्ध कराता है। फिडेलिटी के मालिकाना सूचकांक म्यूचुअल फंड भी कम लागत और मानक मानक ट्रैक करते हैं। ब्लैक्रॉक, इंक। (बीएलके

बीएलके ब्लैक रॉक इंक 475। 54-0। 75% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) कम लागत सूचकांक ईटीएफ विकल्पों की पूरी श्रृंखला प्रदान करता है। द चार्ल्स श्वाब कॉर्प। (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 68-0। 31% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) भी कम लागत वाली सूचकांक ईटीएफ की पूरी श्रृंखला प्रदान करता है। जहां ग्राहक या उसके वित्तीय सलाहकार को संपत्तियों को हिरासत में लेना चुनता है, उस पर निर्भर करता है कि यह एक इंडेक्स फंड पोर्टफोलियो के निर्माण में या एक पोर्टफोलियो के सूचकांक भाग के लिए एक एकल फंड परिवार का उपयोग करने का अर्थ रख सकता है जिसमें सूचकांक और सक्रिय रूप से प्रबंधित वाहन

अनुसंधान और पोर्टफोलियो निर्माण

ग्राहक कई कारणों से वित्तीय सलाहकारों का किराया करते हैं, न कि कम से कम विशेषज्ञता का निवेश कर रहे हैं एसेट आवंटन एक प्रमुख सेवा है जो वित्तीय सलाहकार अपने ग्राहकों के लिए करते हैं। कुछ लोग यह तर्क दे सकते हैं कि निवेश आवंटन निवेश चयन से अधिक महत्वपूर्ण है। मैं सहमत हूँ।

यह वित्तीय सलाहकारों को अपने ग्राहकों के लिए उपयुक्त ईटीएफ, म्यूचुअल फंड, स्टॉक और अन्य निवेश वाहनों का चयन करने की जिम्मेदारी से राहत नहीं देता है, हालांकि। किसी भी पोर्टफोलियो के लिए जो सक्रिय और निष्क्रिय निवेश का मिश्रण है, एक एकल फंड परिवार के लिए चूक करना बहुत आसान लगता है। (अधिक के लिए, देखें:

क्या म्युचुअल फंड इक्विटी प्रतिभूति माना जाता है? ) टी रोव प्राइस (टीआरओडब्ल्यू

टीआरओवीटी रोई प्राइस ग्रुप इंक 94. 91 + 0। 36% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक शीर्ष पायदान निधि कंपनी है। फिर भी मॉर्निंगस्टार में एक समीक्षा से पता चलता है कि इसके 99 अलग-अलग म्युचुअल फंडों के लिए पांच साल का ट्रैक रिकॉर्ड है, 47 समान समान फंडों के उनके समकक्ष समूह की शीर्ष तिमाही में 47, दूसरे क्वार्टरल में 37 अन्य, और निचले आधे उनके संबंधित सहकर्मी समूहों की इसके अलावा, टी रावे चार इक्विटी इंडेक्स फंड ऑफर करते हैं, जिनमें से कोई भी व्यय अनुपात परिप्रेक्ष्य से प्रतिस्पर्धी नहीं होगा। अमेरिकी फंड के समान विश्लेषण से पता चलता है कि पांच साल का ट्रैक रिकॉर्ड रखने वाले अलग-अलग पोर्टफोलियो वाले 37 म्यूचुअल फंड (अमेरिकी फंड समूह अपने सभी फंडों के कई शेयर वर्गों की पेशकश करता है), 1 9 उनके सहयोगी के शीर्ष चतुर्थ भाग में थे समूह, नौ दूसरे चतुर्थांश में थे और नौ 50 वीं प्रतिशतक या कम में थे यह एक खराब ट्रैक रिकॉर्ड नहीं है, लेकिन यह एक ऐसा है जो मुझे विश्वास करने के लिए प्रेरित करेगा कि कुछ परिसंपत्ति वर्गों में बेहतर विकल्प हैं। इसके अतिरिक्त, यह परिवार घरेलू मिड कैप या स्मॉल-कैप परिसंपत्ति वर्गों में कोई भी फंड नहीं करता है, साथ ही इसमें कोई भी इंडेक्स उत्पाद नहीं है।

निचला रेखा

एक ही म्यूचुअल फंड परिवार की अवधारणा शायद ही एक संपूर्ण क्लाइंट पोर्टफोलियो के लिए या संपूर्ण 401 (के) लाइनअप के लिए सही विकल्प होने का अर्थ है।कोई एकल फंड परिवार सभी संपत्ति वर्गों में शीर्ष विकल्प नहीं प्रदान करता है इसके बजाय, ग्राहकों को अपने वित्तीय सलाहकारों से अलग-अलग प्रदाताओं और एक मजबूत निवेश मेनू के फैले ठोस शोध की उम्मीद करनी चाहिए। (और अधिक के लिए, देखें:

सेवानिवृत्ति योजना के बारे में Laggards: कैसे उन्हें मदद करने के लिए। )