निवेशकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनके पोर्टफोलियो में एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) उनके व्यक्तिगत जोखिम सहनशीलता को दर्शाते हैं। कुछ ईटीएफ, जो लीवरेज या ट्रैक वस्तुओं की तरह हैं, में बहुत अधिक उतार-चढ़ाव है जो ज्यादातर निवेशकों के लिए बहुत जोखिम भरा हो सकता है। दूसरी ओर, कुछ निवेशक अधिक रिटर्न की तलाश में जोखिम भरा ईटीएफ शामिल करना चाह सकते हैं। निवेशक उच्च जोखिम वाले ईटीएफ को भी कम जोखिम वाले निवेश के साथ संतुलित कर सकते हैं, जैसे वैविध्यित बॉन्ड फंड, इष्टतम पोर्टफोलियो बनाने के लिए निवेशक जोखिम भरा ईटीएफ की पहचान कर सकते हैं जो मानक विचलन, परिसंपत्ति वर्ग और ईटीएफ को लीवरेज या व्युत्क्रम की जांच कर अपने पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त नहीं हैं।

ईटीएफ उद्योग का विकास

ईटीएफ उद्योग में काफी वृद्धि हुई है। 2003 में 119 ईटीएफ थे, और यह संख्या 2014 तक 1, 411 ईटीएफ में बढ़ी। ईटीएफ में परिसंपत्तियों की संख्या भी तेजी से बढ़ी है $ 1 की तुलना में 2003 में ईटीएफ में 151 अरब डॉलर की संपत्ति थी। 2014 में 97 ट्रिलियन। ईटीएफ के लिए बहुत से विकल्प उपलब्ध हैं, निवेशकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनके पोर्टफोलियो में रखने वाले ईटीएफ उनके निवेश शैलियों के लिए उपयुक्त हैं।

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उच्च मानक विचलन

संभावित खतरनाक ईटीएफ की पहचान करने का एक तरीका उनके मानक विचलन द्वारा होता है मानक विचलन औसत वापसी के आसपास फैले हुए रिटर्न के आसान उपाय प्रदान करते हैं। यह ईटीएफ के लिए ऐतिहासिक अस्थिरता का एक सांख्यिकीय उपाय है। उच्च मानक विचलन, एक ईटीएफ की अस्थिरता अधिक है।

मानक विचलन रिटर्न के सेट के लिए सामान्य वितरण को परिभाषित करता है, जिसे आमतौर पर घंटी वक्र के रूप में जाना जाता है रिटर्न की सामान्य वितरण के साथ एक ईटीएफ के लिए, 68% रिटर्न एक मानक विचलन के भीतर होता है, साथ ही दो मानक विचलन के भीतर आने वाले 9 5% वापसी के साथ। हालांकि, सभी रिटर्न सामान्य वितरण का पालन नहीं करते हैं। कुछ वापसी वितरण कुटिलता से ग्रस्त हो सकते हैं या अन्यथा कूत्रोसिस से ग्रस्त हो सकते हैं। मानक विचलन ईटीएफ से जुड़े जोखिम की एक पूरी तस्वीर नहीं प्रदान कर सकते हैं, लेकिन जांच करने के लिए यह एक कारक है।

एसेट क्लास

एसेट क्लास का प्रकार ईटीएफ ट्रैक भी निवेशकों को ईटीएफ के जोखिम को निर्धारित करने में मदद करता है। बॉण्ड फंड में स्टॉक इंडेक्स फंड की तुलना में कम अस्थिरता है जो एसएंडपी 500 को ट्रैक करता है। उदाहरण के लिए, एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ की मासिक अस्थिरता अक्टूबर 2015 तक 1.8% है। IShares 20+ वर्ष ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ की मासिक उतार-चढ़ाव है 0. 67% इस बांड फंड को एस एंड पी 500 पर नज़र रखने वाले फंड की तुलना में काफी कम अस्थिर है।

कुछ परिसंपत्ति वर्ग जैसे कि वस्तुएं विशेषकर अस्थिर हैं संयुक्त राज्य अमेरिका ऑयल फंड क्रूड ऑयल की कीमत पर नजर रखता है, जो अक्सर बहुत व्यापक मूल्य झूलता है। इस ऑइल फंड में 3 की मासिक उतार-चढ़ाव हैअक्टूबर 2015 के रूप में 09%।

वित्तीय इंजीनियरिंग में प्रगति के कारण, अस्थिरता अभी भी अपनी संपत्ति वर्ग बन गई है। आईपैथ एसएंडपी 500 वीआईएक्स शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स VIX वायदा अनुबंध को ट्रैक करता है। VIX ई-मिनी एस एंड पी 500 सूचकांक के विकल्पों की अंतर्निहित अस्थिरता को मापता है। जब VIX उच्च है तो निवेशक एक नकारात्मक कदम की संभावना के बारे में चिंतित हैं। इस निधि में अक्टूबर 2015 के मुकाबले 6. 66% की एक उच्च मासिक अस्थिरता है। इन अस्थिरता के उत्पाद आम तौर पर ज्यादातर निवेशकों के लिए जोखिम भरा होते हैं।

लीवरेज और व्युत्क्रम ईटीएफ

निवेशकों को यह भी सुनिश्चित करना चाहिए कि वे यह जान लें कि उनके ईटीएफ लाभकारी हैं या व्युत्क्रम लीवरेज ईटीएफ एक बेंचमार्क इंडेक्स के दैनिक प्रदर्शन का एक बहुत कुछ ट्रैक करते हैं। उदाहरण के लिए, वेलोसिटीशर्स 3 एक्स लांग ईटीएफ अपने प्रदर्शन में तेल की कीमत में दैनिक परिवर्तन को तीन गुना प्रदान करना चाहता है। एक व्युत्क्रम उत्पाद भी हैं जो बेंचमार्क इंडेक्स के सटीक विपरीत दैनिक प्रदर्शन प्रदान करना चाहते हैं। दोनों प्रकार के उत्पादों में अक्सर उनके होल्डिंग्स में विकल्प और डेरिवेटिव होते हैं। इससे उन्हें जोखिम भरा होता है इसके अलावा, होल्डिंग्स पर रोल करने या पोर्टफोलियो को सक्रिय रूप से पुन: संतुलन बनाने की आवश्यकता के कारण अक्सर उनके पास उच्च व्यय अनुपात होते हैं। उच्च व्यय अनुपात उन्हें दीर्घकालिक निवेश के लिए अनुचित बनाते हैं।