बचाव निधि के लिए एक प्रमुख कर नियोजन रणनीति हेज फंड प्रबंधकों को भुगतान की गई फीस के लिए हेज फंड से लेकर सामान्य साझेदारों तक ब्याज का इस्तेमाल करना है। बरमूडा में आधारित एक कंपनी के साथ पुनर्निर्यात व्यवसाय में प्रवेश करने के लिए कई फंड का इस्तेमाल किया जा रहा है। ये दो तरीके हेज फंड को अपनी कर देनदारियों को काफी हद तक कम करने की अनुमति देते हैं।

हेज फंड के लिए क्षतिपूर्ति संरचनाएं

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अधिकांश हेज फंड दो और बीस मुआवजे के ढांचे या इसके कुछ भिन्नता के तहत प्रबंधित होते हैं। हेज फंड मैनेजर फंड में कुल परिसंपत्तियों के मूल्य के आधार पर फ्लैट 2% शुल्क प्रबंधन शुल्क लेता है। ये प्रबंधन फीस फंडिंग लागतों को कवर करती है, जिसमें व्यापारिक लागत शामिल है

हेज फंड मैनेजर को एक प्रदर्शन शुल्क भी दिया जाता है। प्रदर्शन शुल्क उनके प्रबंधन के तहत प्राप्त मुनाफे का प्रतिशत है; सबसे आम प्रदर्शन शुल्क मुनाफे का 20% है व्यक्तिगत फंड के आधार पर यह संख्या अधिक या कम हो सकती है कई फंड भी उच्च-पानी के निशान का उपयोग करने के लिए यह सुनिश्चित करने के लिए कि प्रबंधक को उप-प्रदर्शन के लिए भुगतान नहीं किया जाता है

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व्यय ब्याज

बग़ैर ब्याज का लाभ उठाने के लिए कई हेज फंड तैयार किए गए हैं इस संरचना के तहत, एक कोष को साझेदारी माना जाता है। संस्थापक और निधि प्रबंधक सामान्य साझेदार हैं, जबकि निवेशक सीमित भागीदार हैं। संस्थापक प्रबंधन कंपनी भी होते हैं जो हेज फंड चलाता है प्रबंधकों ने ब्याज के 20% प्रदर्शन शुल्क को फंड के सामान्य साझेदार के रूप में अर्जित किया है।

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हेज फंड मैनेजर्स को इस ब्याज से मुआवजा दिया जाता है; निधि से उनकी आय पर निवेश पर रिटर्न के रूप में लगाया जाता है, जैसा कि वेतन या मुआवजे के मुकाबले सेवाओं के लिए किया जाता है। सामान्य आयकर दरों के विपरीत 20% की दीर्घावधि पूंजीगत लाभ दर पर प्रोत्साहन शुल्क लगाया जाता है, जहां शीर्ष दर 39 है। 6% यह हेज फंड मैनेजर्स के लिए महत्वपूर्ण कर बचत का प्रतिनिधित्व करता है

इस व्यापार व्यवस्था में इसके आलोचक हैं, जो कहते हैं कि संरचना एक बचाव का रास्ता है जो हेज फंड को करों का भुगतान करने से बचने की अनुमति देता है कांग्रेस में कई प्रयासों के बावजूद अभी तक किए गए ब्याज नियम को उलट नहीं किया गया है। यह 2016 प्राथमिक चुनाव के दौरान एक मुद्दा बन गया है।

बरमूडा पुनर्बीमा व्यापार

कई प्रमुख हेज फंड अपने कर दायित्वों को कम करने के लिए बरमूडा में पुनर्बीमा कारोबार का उपयोग करते हैं बरमूडा एक कॉर्पोरेट आयकर नहीं लेता, इसलिए हेज फंड ने बरमूडा में अपनी रीइन्श्योरेंस कंपनियां स्थापित कीं। हेज फंड फिर से बरमूडा में पुनर्बीमा कंपनियों को पैसा भेजते हैं। ये पुनर्बीमाधारक, बदले में, उन निधियों को हेज फंड्स में वापस निवेश करते हैं। हेज फंड से कोई भी लाभ बरमूडा में पुनर्बीमाधारकों के पास जाता है, जहां उनका कोई कॉर्पोरेट आय कर नहीं होता है।हेज फंड निवेश के मुनाफे में किसी भी कर दायित्व के बिना बढ़ता है एक बार जब निवेशक पुनर्बीमाकर्ताओं में अपना दांव बेचते हैं तब करों को बकाया होता है।

बरमूडा में व्यवसाय एक बीमा व्यवसाय होना चाहिए। किसी अन्य प्रकार के व्यवसाय को निष्क्रिय विदेशी निवेश कंपनियों के लिए यू.एस. आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) से दंड लगाया जा सकता है। आईआरएस एक सक्रिय व्यवसाय के रूप में बीमा को परिभाषित करता है एक सक्रिय व्यवसाय के रूप में अर्हता प्राप्त करने के लिए, पुनर्बीमा कंपनी में पूंजी का एक पूल नहीं हो सकता है जो उस बीमा को वापस करने की जरूरत से ज़्यादा बड़ा होता है जो वह बेचता है। यह स्पष्ट नहीं है कि यह मानक क्या है, क्योंकि यह अभी तक आईआरएस द्वारा परिभाषित नहीं किया गया है।

2003 में एक संकेत के बावजूद कि आईआरएस व्यवस्था से लड़ सकता है, इस समय कोई भी कंपनी अकेला नहीं हो पाई है। यद्यपि पुनर्बीमा कंपनियां व्यवसाय में संलग्न होती हैं, लेकिन कंपनियों के गठन के लिए हेज फंड से पैसे के पूल की तुलना में यह काफी नाबालिग लगता है।