सबसे नए निवेशक यह सीखते हैं कि लाभांश स्टॉक एक बुद्धिमान विकल्प हैं। आम तौर पर विकास स्टॉक, या अन्य स्टॉक, जो कि लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं, की तुलना में एक सुरक्षित विकल्प के रूप में सोचा जाता है, लाभांश स्टॉक भी सबसे नौसिखिया निवेशकों के पोर्टफोलियो में कुछ स्थानों पर कब्जा कर लेते हैं। फिर भी, लाभांश स्टॉक सभी नींद, सुरक्षित विकल्प नहीं हैं जिन पर हम विश्वास करते हैं। सभी निवेशों की तरह, लाभांश शेयर सभी आकारों और रंगों में आते हैं, और उन्हें एक व्यापक ब्रश के साथ रंगना नहीं करना महत्वपूर्ण है।

लाभांश स्टॉक के तीन सबसे बड़े गलत धारणाएं हैं; उन्हें समझना चाहिए कि आपको बेहतर लाभांश स्टॉक चुनने में मदद करनी चाहिए।

उच्च यील्ड राजा है

लाभांश शेयरों की सबसे बड़ी गलत धारणा यह है कि उच्च उपज हमेशा एक अच्छी बात है कई लाभांश वाले निवेशक केवल सबसे अधिक लाभांश का स्टॉक का संग्रह चुनते हैं और सर्वोत्तम के लिए आशा करते हैं। कई कारणों से, यह हमेशा एक अच्छा विचार नहीं है।

याद रखें, एक लाभांश व्यवसाय के मुनाफे का प्रतिशत है, जो कि नकदी के रूप में अपने मालिकों (शेयरधारकों) को चुका रहा है। लाभांश में भुगतान किया गया कोई भी पैसा व्यवसाय में पुन: निवेश नहीं किया जाता है। अगर कोई व्यवसाय शेयरधारकों को अपने मुनाफे का प्रतिशत ज्यादा ऊंचा चुका रहा है, तो यह एक संकेत हो सकता है कि उसके कारोबार में पुनर्नवीनीकरण के लिए बहुत कम जगह है, और कंपनी में ज्यादा बढ़ोतरी नहीं हो सकती है। इसलिए, लाभांश भुगतान अनुपात, जो एक कंपनी द्वारा शेयरधारकों के लिए मुनाफे का प्रतिशत मापता है, एक प्रमुख मीट्रिक देखने के लिए है क्योंकि यह एक संकेत है कि एक लाभांश दाता के पास फिर से कारोबार करना और उसका व्यवसाय बढ़ाना है।

कम वेतन अनुपात (52% के बाजार औसत से नीचे) के साथ उच्च उपज लाभांश स्टॉक, उच्च कुल रिटर्न (लाभांश और पूंजीगत लाभ) की पेशकश करते हैं। जबकि एक समूह के रूप में लाभांश वाले शेयरों ने अच्छे समय और खराब बाजार को पीटा है, कम वेतन लाभांश शेयर भी बेहतर करते हैं 1 99 0 -2008 से एक क्रेडिट सूइस रिपोर्ट ट्रैकिंग स्टॉक से पता चलता है कि कम भुगतान अनुपात वाले उच्च उपज लाभांश वाले शेयरों ने उपज और पेआउट के अन्य सभी बदलावों को मात कर दिया, और वे एसएंडपी 500 की वापसी के दोगुने से अधिक (अधिक जानकारी के लिए, देखें: लाभांश के लिए परिचय: लाभांश स्टॉक में निवेश करना ।)

लाभांश स्टॉक हमेशा बोरिंग होते हैं

स्वाभाविक रूप से, जब उच्च लाभांश दाताओं की बात आती है तो हममें से अधिक उपयोगिता कंपनियों और अन्य धीमी वृद्धि वाले व्यवसाय ये व्यवसाय पहले मन में आते हैं, क्योंकि निवेशक अक्सर उच्चतम उपज वाले शेयरों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। यदि आप उपज के महत्व को कम करते हैं, तो लाभांश स्टॉक अधिक रोमांचक हो सकते हैं

लाभांश स्टॉक का सबसे अच्छा गुण उसके लाभांश को बढ़ा सकते हैं (भले ही मौजूदा उपज कम हो)। जब लाभांश में नाटकीय रूप से वृद्धि होती है, तो कंपनियां शेयर की कीमतों के झटके, जो कि कुल वापसी पर एक अच्छी शुरुआत हैनिश्चित, यह तय करने की कोशिश कर रहा है कि भविष्य में एक लाभांश का स्टॉक बढ़ जाएगा या नहीं, लेकिन कई संकेतक हैं

1. वित्तीय लचीलापन यह सामान्य ज्ञान है यदि एक स्टॉक का कम लाभांश भुगतान अनुपात होता है, तो जाहिर है, इसके लाभांश को बढ़ाने के लिए कमरा है। कम पूंजी और ऋण के स्तर भी आदर्श हैं। दूसरी ओर, यदि कोई कंपनी अपने लाभांश को बनाए रखने के लिए कर्ज ले रही है, तो यह स्पष्ट रूप से एक भयानक संकेत है
2. कार्बनिक वृद्धि कमाई वृद्धि एक संकेतक है, लेकिन नकदी प्रवाह और राजस्व के रूप में अच्छी तरह से नजर रखो। यदि कोई कंपनी व्यवस्थित रूप से बढ़ रही है (i। बढ़ोतरी के ट्रैफ़िक, बिक्री, मार्जिन), तो यह केवल लाभांश बढ़ने से पहले समय की बात हो सकती है। हालांकि, अगर कोई कंपनी बस लागतों में कटौती करके आय बढ़ा रही है, तो एक स्वस्थ लाभांश कम निश्चित है।

उदाहरण के लिए वॉल्ट डिज़नी कंपनी (डीआईएस डिस्वाल्ट डिज्नी कंपनी 100। 64 + 2। 03% हाईस्टॉक के साथ बनाया गया 2. 2. 6 ) लो। यह एक उच्च उपज वाला स्टॉक जैसा कभी नहीं देखा है, और आज भी यह केवल 1 की पैदावार करता है। 23% हालांकि, पिछले पांच वर्षों में, इसके लाभांश का सालाना एक साल में 19% बढ़ गया है, जो अपने ईपीएस की वृद्धि से मेल खाता है। बेशक, उपज अभी भी कम दिख रहा है, लेकिन सिर्फ इसलिए कि शेयर की कीमत पिछले पांच वर्षों में चौगुनी हो गई है (मुझे संदेह है कि शेयरधारक शिकायत कर रहे हैं)। उन शेयरधारकों के लिए जो पांच साल पहले डिज़नी शेयर खरीदा था, लाभांश की उपज वास्तव में लगभग 4% है (उनकी शुरुआती खरीद मूल्य के आधार पर $ 31)। यह सिर्फ एक उदाहरण है कि अपने लाभांश के चयनों को विकास स्टॉक में सीमित करने के कारण, कम भुगतान अनुपात और अच्छे भविष्य के विकास की संभावनाओं के साथ, एक उत्कृष्ट कुल रिटर्न को जन्म दे सकता है

डिविडेंड स्टॉक्स हमेशा सेफ़ हैं

अगर कंपनियां केवल उत्कृष्ट हालत में लाभांश का भुगतान करती हैं, तो लाभांश वास्तव में उनके "सुरक्षित" प्रतिष्ठा तक ही रह सकते हैं बेशक, यह मामला नहीं है, क्योंकि लाभांश भुगतान का उपयोग अक्सर निराश निवेशकों को सजाने के लिए किया जाता है जब स्टॉक नहीं चलती है। बहुत से कंपनियों ने अपने लाभांश में बढ़ोतरी की तरह ही उनका व्यवसाय अधिक प्रतिस्पर्धी बन गया। बेस्ट खरीदें को इंक। (बीबीआई बीबीबी बेस्ट खरीदें सह इंक 56. 3 9 0 9। 93% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) ने अपने लाभांश को कई बार बढ़ाया है, यहां तक ​​कि अमेज़ॅन भी। कॉम इंक। (AMZN AMZNAmazon .com Inc1, 120. 66 + 0 82% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) ने इसे एक मूल्य युद्ध में धकेल दिया जिसने मार्जिन को मार डाला है। रेडियो झोंपड़ी ने अपने लाभांश को भी उठाया था, क्योंकि यह अपने अंतिम मौत में घूर रहा था। कुछ कारणों से, इन लाभांश में वृद्धि ने कुछ निवेशकों को समेट लिया, हालांकि दोनों ही मामलों में यह प्रत्येक कंपनी की दीर्घकालिक उत्तरजीविता की संभावना को नुकसान पहुंचाती है।

लाभांश के जाल से बचने के लिए, हमेशा मूल्यांकन करें कि प्रबंधन सही कारणों के लिए लाभांश का भुगतान कर रहा है या नहीं। लाभांश जो विकास की कमी के लिए निवेशकों के लिए सांत्वना पुरस्कार हैं लगभग हमेशा बुरा विचार हैं इसके अलावा, अगर एक सब्ज़िंग स्टॉक प्राइस के कारण उपज में बढ़ोतरी हुई है, तो पता करें कि शेयर खरीदने से पहले। 2008 में शेयर की कीमत में गिरावट के कारण कई वित्तीय शेयरों में लाभांश की पैदावार कृत्रिम रूप से बढ़ी गई थी। एक पल के लिए, उन लाभांश की पैदावार आकर्षक दिख रही थी, लेकिन जैसा कि वित्तीय संकट में गहराई हुई और मुनाफे में कमी आई, कई लाभांश कार्यक्रम पूरी तरह से कट गए।एक लाभांश कार्यक्रम में अचानक कटौती शेयर शेयर गिरने के लिए भेजता है, जैसा कि 2008 में इतने सारे बैंक शेयरों के मामले में था।

नीचे की रेखा

आखिरकार, निवेशकों को लाभांश स्टॉक को उसी तरह देखकर सेवा प्रदान की जाती है किसी अन्य स्टॉक गुणवत्ता वाले व्यवसायों की तलाश में, सर्वोत्तम भविष्य की कमाई की संभावना के साथ, आपको शेयरों की संभावना होगी जो कि उनके लाभांश को बढ़ा सकते हैं (जिसकी वजह से उच्च शेयर कीमत और कुल रिटर्न बढ़े)। लेकिन अगर आप केवल उच्च उपज वाले शेयरों की तलाश करते हैं, भले ही उनका भुगतान अस्थिर हो, भले ही वह गलत है, इस आधार पर कि वे सुरक्षित हैं, आपको जल मिलेगा पहले एक महान व्यवसाय चुनें, और लाभांश की उपज एक द्वितीयक चिंता हो।