पौराणिक निवेशक वॉरेन बफेट के दो प्रसिद्ध नियमों को कभी पैसा नहीं खोना है और धन खोने के बारे में नियम को कभी भी नहीं भूलना है। इन नियमों में अनिवार्य रूप से निवेश के सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं में से एक है: पूंजी संरक्षण।

पूंजी की रक्षा करने के सबसे प्रभावी तरीकों में से एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करना है निवेशक आमतौर पर स्टॉक ट्रेडिंग और निवेश के साथ स्टॉप-लॉसन ऑर्डर से जुड़े होते हैं, लेकिन जब यह ट्रेडिंग एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) होता है तो यह भी उपयोगी हो सकता है। बाजार सहभागियों का मानना ​​है कि स्टॉप-लॉसन ऑर्डर ईटीएफ पर ज्यादा से ज्यादा लागू नहीं होते हैं, क्योंकि वे आम तौर पर एक इंडेक्स पर नजर रखते हैं जो कि होल्डिंग्स को गोता बनाते हैं, अस्थिरता और जोखिम को कम करते हैं।

निवेश करते समय, यह अप्रत्याशित होने की उम्मीद करने के लिए हमेशा विवेकपूर्ण होता है, खासकर उच्च आवृत्ति और स्वचालित व्यापार की आयु में, जो 2010 में फ्लैश क्रैश को ट्रिगर करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता था, जिसके कारण अमेरिकी प्रमुख घाटे के एक बड़े हिस्से को छंटने से पहले स्टॉक सूचकांक मिनट के लगभग 9% गिरने के लिए

विशेष बाजार के वातावरण और परिस्थितियों में स्थिति या अवांछनीय निष्पादन के समयपूर्व निकास से बचने में मदद करने के लिए स्टॉप-लॉसन ऑर्डर के व्यापक प्लेसमेंट की आवश्यकता होती है। ईटीएफ के लिए एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर करने के लिए विस्तृत कैसे निर्धारित करते समय विचार, अस्थिरता, तरलता और घटनाओं को ध्यान में रखने की आवश्यकता है।

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अस्थिरता

अस्थिरता को वित्तीय बाजारों में भारी और तेज मूल्य झूलों के रूप में देखा जाता है जैसा कि अस्थिरता बढ़ जाती है, लाभ और हानि क्षमता भी बढ़ जाती है। एसएंडपी 500 को ट्रैक करने वाली अस्थिरता का एक सामान्य माप शिकागो बोर्ड ऑप्शन एक्सचेंज वाल्टालिटी इंडेक्स (वीआईएक्स) है। 2016 तक, 30 या उससे अधिक का एक वीएक्स रीडिंग आमतौर पर एसएंडपी 500 इंडेक्स को इंगित करता है कि वह अस्थिरता की अवधि का अनुभव कर रहा है।

एक ईटीएफ के बीटा पूरे बाजार की तुलना में अपनी अस्थिरता को मापता है। 1 से अधिक बीटा इंगित करता है कि ईटीएफ की कीमत आम तौर पर बाजार से अधिक अस्थिर होती है। जब VIX स्पिकिंग हो रहा है या ईटीएफ के पास एक से अधिक बीटा है तो व्यापक स्टॉप-लॉसन ऑर्डर लगाने के लिए विवेकपूर्ण है। आईशर्स नास्डैक बायोटेक्नोलॉजी ईटीएफ (NASDAQ: आईबीबी आईबीबीआईएसएसएसएसएसएबी बायोट 316। 50-0। 12% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) का बीटा 1 है। 07, और एसपीडीआर एसएंडपी बायोटेक ईटीएफ (एनईएनएसईआरएए: एक्सबीआई एक्सबीआईएसपीडीआर एसपी बायोटेक 85. 36-0। 28% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) का बीटा 1 है। 4. इन ईटीएफ में व्यापक रोक-हानि ऑर्डर इसलिए उचित हो।

तरलता

स्टॉप-लॉस प्लेसमेंट का निर्धारण करते समय तरलता एक महत्वपूर्ण विचार है निचली तरलता से अधिक बोली-पूछो फैल सकता है और स्लीपेज हो सकता है। किसी विशेष कीमत पर स्टॉप-लॉस लगाने से यह गारंटी नहीं होती कि उस कीमत पर ऑर्डर भर दिया गया है। एक निवेशक $ 30 पर स्टॉप-लॉस ऑर्डर लगा सकता है लेकिन $ 29 में एक निष्पादन प्राप्त करता है।75 यदि तरलता $ 30 में अपर्याप्त है दलाल अगले सर्वोत्तम उपलब्ध मूल्य पर क्रम को निष्पादित करता है, इस विशेष उदाहरण में $ 27 में 75.

लीवरेज ईटीएफ में अक्सर कम औसत दैनिक संस्करण होते हैं जिनके लिए स्टॉप-लॉस प्लेसमेंट की आवश्यकता होती है। प्रोशर्स अल्ट्रा गोल्ड माइनर्स ईटीएफ (एनएएनएसईआरएसीए: जीडीएसएफ़ जीडीएफ़एफ़एआरएचएस अल्ट ग्लोबल एमएन 40.4 + 4। 03% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) की औसत दैनिक मात्रा 8, 88 9 है, और प्रोशेर्स अल्ट्रा यूटिलिटीज ईटीएफ (एनईईएसईआरएसीए: यूपीडब्ल्यू यूपीडब्ल्यूपीआरएच अल्ट्ट उत्ल्ट्स 51. 11-0। 60% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) की औसत दैनिक मात्रा 3, 787 है। ये ईटीएफ हैं व्यावहारिक उदाहरण जहां एक व्यापक रोक-हानि उपयुक्त हो सकती है।

घटनाक्रम

घटनाएं सामान्य या विशिष्ट समाचार और आय की घोषणाओं में शामिल होती हैं, जो एक विशिष्ट स्टॉक, क्षेत्र या बाजार की कीमत को एक पूरे के रूप में ले जाने की क्षमता रखती हैं। अक्सर, समाचार बाजार को आश्चर्यचकित कर सकते हैं और ऐसी योजनाओं के लिए योजना बनाना मुश्किल है, जैसे एक आश्चर्यजनक घोषणा जो किसी विशेष शेयर या क्षेत्र को प्रभावित करती है। ऐसी घटनाओं जो कंपनी की कमाई और आर्थिक डेटा जैसे उतार-चढ़ाव में वृद्धि की संभावना है, इन घटनाओं से संबंधित सूचनाओं के बारे में अग्रिम रूप से ऑनलाइन उपलब्ध कराई जा सकती है

बड़ी बाजार पूंजीकरण कंपनी की आय में अक्सर इसके क्षेत्र या उद्योग के शेयरों पर प्रवाह-प्रभाव होता है जैव प्रौद्योगिकी क्षेत्र में स्टॉक विशेष रूप से बढ़ती अस्थिरता के कारण होता है जब खाद्य एवं औषधि प्रशासन (एफडीए) ने एक नई दवा को मंजूरी दी या उद्योग से संबंधित घोषणा की।

निवेशकों को इन कारकों पर ध्यान देने की जरूरत है और घटना से पहले ईटीएफ पदों पर व्यापक स्टॉप-लॉस ऑर्डर देना होगा, खासकर यदि यह दिन-ट्रेडिंग स्थिति नहीं है। इन परिदृश्यों में एक तंग स्टॉप-लॉस के परिणामस्वरूप स्टॉप-लॉस ऑर्डर के नीचे ईटीएफ गैपिंग का परिणाम हो सकता है, अवांछनीय निष्पादन या समय से पहले स्टॉप आउट प्राप्त हो सकता है।

निचला रेखा

एक पिक्चर और प्रत्यावर्ती दिशा से बाहर होने की स्थिति के मुकाबले कुछ भी अधिक निराशाजनक नहीं है ईटीएफ स्थितियों पर रोक-नुकसान के आदेशों को कैसे चौड़ा करना निर्धारित करते हैं, निवेशकों को अस्थिरता, तरलता और घटनाओं पर विचार करना चाहिए। VIX और ईटीएफ के बीटा का इस्तेमाल अस्थिरता की गेज में मदद करने के लिए किया जा सकता है स्टॉप-लॉस प्लेसमेंट का निर्धारण करते समय एक ईटीएफ की तरलता में गिरावट की संभावना निर्धारित करने में मदद मिलती है। ऐसी आय और एफडीए समाचार जैसी घटनाओं में महत्वपूर्ण गैपिंग हो सकती है और स्टॉप-लॉस रखने पर विचार किया जाना चाहिए।