निधि प्रबंधन, पोर्टफोलियो प्रबंधन, सक्रिय और निष्क्रिय प्रबंधन और, दुर्भाग्य से, गलत प्रबंधन सभी निवेश के क्षेत्र से जुड़े लोगों से परिचित हैं। लेकिन सामान्य तौर पर "प्रबंधन" का क्या मतलब है और निवेश के संदर्भ में इसकी विशिष्ट प्रासंगिकता क्या है? यह एक अविश्वसनीय रूप से महत्वपूर्ण प्रश्न है, लेकिन एक ऐसा है जो कभी-कभी (यदि कभी) उठाया
अपनी पुस्तक "मैनेजमेंट" (2002) में जॉन स्शेमरहोर्न के अनुसार, "प्रबंधन को लक्ष्य बनाने के लिए संसाधनों के उपयोग की योजना, आयोजन, अग्रणी और नियंत्रित करने की प्रक्रिया है"

प्रक्रिया को नीचे के मानक चार तत्वों में तोड़कर पैसा प्रबंधन के लिए निहितार्थ को समझने की कुंजी है। किसी निवेश प्रक्रिया में नियोजन, संगठन, नेतृत्व और नियंत्रण को कुछ हद तक नियंत्रित होना चाहिए ताकि वह प्रबंधित हो सके। हालांकि, इन चार तत्वों में से कोई भी अच्छा या खराब कर सकता है, जो रिटर्न पर असर डाल सकता है।

सामान्य में निवेश प्रबंधन बनाम प्रबंधन निवेश प्रबंधन की परिभाषाएं सामान्य प्रबंधन से बहुत अलग हैं उदाहरण के लिए, पोर्टफोलियो प्रबंधन को निवेश मिश्रण और नीति के बारे में निर्णय लेने, उद्देश्यों में निवेश करने, व्यक्तियों और संस्थानों के लिए संपत्ति आवंटन, और प्रदर्शन के विरुद्ध जोखिम को संतुलित करने के कला और विज्ञान के रूप में परिभाषित किया गया है। यह निवेश के संदर्भ में प्रबंधन की एक बहुत विशिष्ट परिभाषा है

हालांकि, सामान्य प्रबंधन के चार आधारशिला अभी भी निवेश में लागू होते हैं और पोर्टफोलियो प्रबंधन की परिभाषा में स्पष्ट रूप से दर्शाया जाता है। इस के बावजूद, निवेश प्रबंधकों और निवेशकों दोनों के लिए एक सामान्य बुनियादी प्रबंधन सिद्धांतों को एक या अधिक महत्वहीन या अनदेखा करने की प्रवृत्ति है, और यह बहुत खतरनाक है। हालांकि, निवेशकों के लिए, नियोजन और आयोजन कम समस्या वाले क्षेत्रों को प्रमुख और नियंत्रित करने की तुलना में अनदेखी कर रहे हैं विशेष रूप से नियंत्रण निवेश के प्रबंधन में असली कमजोर बिंदु है, और इतने सारे निवेशों की असली एड़ील्स की एड़ी

अग्रणी और नियंत्रण: खतरे क्षेत्र निवेशकों को उनके निवेश प्रबंधकों के खराब नेतृत्व और उनके धन पर नियंत्रण के लिए इतने कमजोर पड़ता है कि निवेशक अक्सर उनके धन को योजना और आयोजन के बाद सौंप देते हैं पहले से ही जगह ले ली इसलिए, ये इन निवेशों की अग्रणी और नियंत्रित है जो उपेक्षित हो जाते हैं। यदि सख्त अर्थ में धन का प्रबंधन करने का कोई इरादा नहीं है, और निवेशकों को यह पता है और / या यहां तक ​​कि यह चाहते हैं, तो कोई समस्या नहीं है। लेकिन अगर लोगों को लगता है कि वे सक्रिय प्रबंधन प्राप्त कर रहे हैं, और मानना ​​है कि यह उन्हें बाजार और अस्थिरता से बचाएगा, प्रभावी प्रबंधन की कमी संभवतः विनाशकारी है।

इसी तरह, एक कानूनी परिप्रेक्ष्य से, सक्रिय प्रबंधन के वादे जो शक्तिशाली और प्रभावी हानि नियंत्रण की छाप पैदा करते हैं, (उचित) अदालत में क्षतिपूर्ति के पुरस्कारों का नेतृत्व कर सकते हैं।सक्रिय और निष्क्रिय प्रबंधन के बीच मौलिक अंतर पर एक नज़र, जो निवेश क्षेत्र के लिए अद्वितीय है, इस मुद्दे की प्रकृति और निहित समस्या को दर्शाता है।

सक्रिय और निष्क्रिय प्रबंधन यह महत्वपूर्ण है कि निवेशक सक्रिय और निष्क्रिय निवेश प्रबंधन के बीच अंतर को समझते हैं। सक्रिय प्रबंधकों ने विश्लेषणात्मक अनुसंधान, पूर्वानुमान और उनके स्वयं के फैसले और अनुभव पर भरोसा किया है कि किस प्रतिभूतियां खरीदने, पकड़ने और बेचने के बारे में निवेश निर्णय करती हैं। इसके विपरीत, निष्क्रिय प्रबंधन का अर्थ है कि एक निधि का पोर्टफोलियो बस एक मार्केट इंडेक्स को मिरर करने के लिए सेट किया गया है। यही है, निधि केवल बाजार के साथ ऊपर और नीचे जाना चाहिए। "अच्छा" स्टॉक चुनने और "खराब" लोगों से बचने के लिए जो भी प्रयास किया जाता है (यह पता लगाने के लिए कि आपका सक्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो किस तरह से प्रदर्शन कर रहा है कि वह सक्रिय प्रबंधन में है: क्या यह आपके लिए काम कर रहा है? )

निवेश उद्योग में, एक निष्क्रिय प्रबंधन निधि अभी भी प्रबंधित है सीमित तरीके से बहरहाल, सामान्य प्रबंधन की भावना में, निष्क्रिय प्रबंधन वास्तव में अन प्रबंधित है, और इसे समझना महत्वपूर्ण है। इसी तरह, एक ऐसा फंड या पोर्टफोलियो जो कभी भी पुनर्जन्मित या नियंत्रित नहीं होता है, वह भी अप्रबंधित है, इसलिए अपमानजनक शब्द "कोलगेट ट्रैकर"। सक्रिय स्टॉक पिकिंग की बहुत ही सामान्य असफलता को देखते हुए, इस तथाकथित निष्क्रिय प्रबंधन में निश्चित रूप से कुछ भी गलत नहीं है, बशर्ते कुछ भी अधिक निहित या वादा नहीं किया गया है। (सक्रिय प्रबंधन के नुकसान के बारे में अधिक जानने के लिए, सक्रिय निवेश प्रबंधन ने मार्क पढ़ा।)

क्या किया जा सकता है? यह देखते हुए कि इक्विटी पोर्टफोलियो के भीतर सक्रिय निवेश प्रबंधन संदिग्ध लाभ का है, एक निष्क्रिय प्रबंधन निधि निश्चित रूप से सस्ता है और सक्रिय रूप से प्रबंधित किए जाने वाले समय से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है।

हालांकि, अगर यह ठीक तरह से किया जाता है, तो क्या और क्या कर सकता है, एसेट आवंटन, रिबैलेंसिंग और हानि नियंत्रण उपकरणों के संदर्भ में एक पोर्टफोलियो को सक्रिय रूप से प्रबंधित करना है। ज्यादातर विशेषज्ञ मानते हैं कि पोर्टफोलियो एक पोर्टफोलियो के भीतर विभिन्न प्रकार के निवेशों के मिश्रण की निगरानी, ​​नियंत्रण और समायोजन के माध्यम से पोर्टफोलियो अनुकूलित कर रहे हैं, परिसंपत्ति वर्ग आदेश शब्दों में, सक्रिय रूप से प्रबंधित विविधीकरण न केवल करने योग्य है, यह आवश्यक है।

अधिक विवादास्पद हैं ऐसे नुकसान के नियंत्रण के लिए स्टॉप-लॉसन ऑर्डर, डेरिवेटिव का इस्तेमाल और इतने पर। इस आलेख के संदर्भ में क्या महत्वपूर्ण है कि ऐसा प्रबंधन संभव है, हालांकि इसकी प्रभावशीलता एक और कहानी है। इसके अलावा, मंथन, अत्यधिक खरीद और बिक्री करने के लिए बिक्री आयोग सभी अधिकार पर सक्रिय है, लेकिन यह केवल निवेशकों के पैसे को किसी उपयोगी प्रयोजन के लिए नहीं जलता है।

जिस पोर्टफोलियो को प्रबंधित किया जाता है वह डिग्री उतना ही महत्वपूर्ण नहीं है जितना कि लोगों को जो मिलता है, वे उम्मीद करते हैं और वादा किया जाता है। इसके अलावा, उन्हें प्रबंधन के बारे में बताया जाना चाहिए कि प्रबंधन कितना प्रभावी है।

इम्प्लिकेशन्स आप अपनी किस्मत की कोशिश करना चाहते हैं या अपने पैसे का प्रबंधन करने के लिए किसी अन्य को अपनी किस्मत का सामना करना है, आप पर निर्भर है इसी तरह, आप स्टॉप लॉज़ और इक्विटी पोर्टफोलियो को अनुकूलित करने के अन्य माध्यमों में विश्वास नहीं कर सकते हैं या नहीं।हालांकि, क्या (लगभग) सभी की जरूरत है और चाहता है कि समग्र पोर्टफोलियो के लिए सबसे अच्छा रिटर्न संभव बनाने के लिए है। किसी पोर्टफोलियो को ओक के पेड़ की तरह अपने आप में बढ़ना नहीं छोड़ना चाहिए; आप किसी भी तरह से इसे पसंद करने के लिए चुन सकते हैं, बस सुनिश्चित करें कि आप परिणाम से खुश हैं

अतिरिक्त जानकारी के लिए, 99 9 सक्रिय प्रबंधन देखें: क्या यह आपके लिए काम कर रहा है?