दो चीजें हैं जिनके लिए महान निवेशक बेंजामिन ग्राहम ज्ञात हैं। सबसे पहले उनके जोखिम को अधिकतम करने के लिए अपने आंतरिक मूल्य के नीचे अच्छी तरह से बेचने वाली कंपनियों को खोजने के लिए निवेश करने का उनके आधारभूत दृष्टिकोण है, जबकि नकारात्मक जोखिम को कम करते हैं। मूल्य दृष्टिकोण के रूप में जाना जाने वाला यह दृष्टिकोण, आठ दशकों से अधिक तक सहन किया गया है, सैकड़ों म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जो अपने निवेश उद्देश्यों में ग्राहम के मूल सिद्धांतों को शामिल करते हैं। दूसरा, जिसने निवेशकों की हालिया पीढ़ियों के बीच ग्राहम की अपकीयता का विस्तार किया है, यह है कि वॉरेन बफेट उन्हें एक संरक्षक मानते हैं बफेट, इतिहास में सबसे सफल निवेशक के रूप में देखे जाते हैं, अक्सर ग्राहम के सफल निवेश के लिए उनके सिद्धांत के रूप में मूल्य निवेश के सिद्धांतों का हवाला देते हैं। बफेट ने केवल एक वाक्य में मूल्य निवेश के प्रति अपना दृष्टिकोण संक्षेप में प्रस्तुत किया है: "उन्हें हमेशा के लिए पकड़ने के इरादे से उचित मूल्य पर अद्भुत व्यवसाय खरीदें। "

बफेट के निवेश पोर्टफोलियो में सिर्फ एक नजरिया इस दृष्टिकोण की पुष्टि करता है उनकी सबसे बड़ी होल्डिंग में प्रतिष्ठित ब्रांड्स जैसे अमेरिकी एक्सप्रेस कंपनी (एनवाईएसई: एएक्सपी एक्सएपमेरियन एक्सप्रेस को 9 2 9 0 9। 15% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) के साथ बड़ी स्थापित कंपनियों में शामिल हैं, कोका कोला कंपनी (NYSE: KO कोकाका-कोला Co45। 47-1। 09% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), वॉल-मार्ट स्टोर्स इंक। (NYSE: WMT > डब्लूएमटी वाल-मार्ट स्टोर्स इंक 88. 70-1.9% हाईस्टॉक 4। 2. 6 के साथ बनाया गया), वेल्स फ़ार्गो एंड कंपनी (एनवाईएसई: डब्ल्यूएफसी डब्ल्यूएफसी डब्लू डब्ल्यू फ़ार्गो एंड को 56. 18-0 .30 % हाईस्टॉक 4 2. 6 ) और इंटरनेशनल बिजनेस मशींस कार्पोरेशन (एनवाईएसई: आईबीएम आईबीआई इंटरनेशनल बिजनेस मशीन कॉर्प -150। 84-0। 49% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2। 6 )। इच्छुक निवेशकों, जो केवल बफेट के प्रकारों को हासिल करने की आशा कर सकते हैं, कई दशकों से अधिक है, केवल यह सोच सकते हैं कि उनके पोर्टफोलियो को अपने स्वयं के पोर्टफोलियो रणनीतियों के लिए एक मॉडल पर विचार करना चाहिए। इसके विपरीत, कई वजहें हैं कि बफेट की निवेश रणनीति औसत निवेशकों के लिए काम नहीं कर सकती, भले ही वे अपने पोर्टफोलियो में हर कंपनी में शेयर खरीदना चाहे। -2 -> 1। बफेट खरीदता है, शेयर नहीं

अधिकांश औसत निवेश सैकड़ों शेयर खरीदते हैं, जबकि बफेट अरबों के द्वारा उन्हें खरीदते हैं हालांकि, यह केवल बफेट के आकार का नहीं है, बफेट उन मामलों को खरीदता है बल्कि, यह वह प्रक्रिया है जिसके द्वारा वह दोहराने के लिए मुश्किल से किसी भी स्टॉक को खरीदने, पकड़ने या बेचने का फैसला करता है। बफेट के फैसलों में अधिकांश निवेशकों ने कभी भी विचार नहीं किया है, और वे वृद्धि को कम करने और रिटर्न बढ़ाना करने के लिए जटिल वित्तीय साधनों और कर अवसरों का उपयोग कर सकते हैं।क्योंकि उनकी कई साझा खरीद इतनी बड़ी है, बफेट के पोर्टफोलियो को अपेक्षाकृत कम स्टॉक स्टॉक के बीच केंद्रित किया गया है।

2। बफेट पूरी कंपनियों को खरीद सकते हैं

से अधिक $ 60 बिलियन नकद में बैठे हुए, बफेट पूरी कंपनियों को खरीद सकते हैं, जैसे उन्होंने 2015 में प्रीसीजन कास्टपेरस कॉर्प की खरीद के साथ किया था। वित्तीय विशेषज्ञों का कहना है कि उन्होंने स्टॉक के लिए प्रीमियम का भुगतान किया, लेकिन $ 32 में 3 बिलियन, बफेट के विश्लेषण ने उन्हें बताया कि यह "एक उचित कीमत पर अद्भुत व्यवसाय था" और उन्होंने महसूस किया कि वह प्रबंधन के साथ काम कर सकता है। सबसे बड़ा कारण क्यों कि एक शौकिया निवेशक बफेट के वार्षिक रिटर्न का स्तर हासिल करने की उम्मीद भी नहीं कर सकता है, यह है कि उनके पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा उन कंपनियों के साथ ही खरीदा है, जैसे जीईआईसीओ इंश्योरेंस कंपनी, डेयरी क्वीन और बर्लिंगटन उत्तरी और सांता एफई रेलवे (BNSF)। पूरी तरह से इस तरह की कंपनियों को खरीदकर उसे नीचे की रेखा को सुधारने के लिए प्रबंधन के साथ काम करने का समय मिलता है।

3। बफेट के शीर्ष स्टॉक्स अब ज्यादा सस्ता नहीं हैं

बफेट के कई हफ्तों अब अपने आंतरिक मूल्यों पर या उनके पास नहीं बेच रहे हैं, जिसका मतलब है कि वह 2016 में उन्हें खरीद नहीं लेंगे। लेकिन इसका यह मतलब नहीं है कि वे उन्हें नहीं मानेंगे। बफेट का मानना ​​है कि एक अच्छा स्टॉक के लिए सही होल्डिंग अवधि "हमेशा के लिए है "हालांकि, इन कंपनियों के लिए ग्राहम के मूल्य के निवेश सिद्धांतों को लागू करने से, नकारात्मक जोखिम के रूप में सीमित नहीं किया जा सकता क्योंकि यह एक बार था क्योंकि होल्डिंग्स के वैल्यूएशन उनके आंतरिक मूल्यों से परे हो सकते हैं। बफेट के मौजूदा पोर्टफोलियो का नकल करने की कोशिश करने वाले निवेशकों के लिए स्टॉक में उतना ज्यादा मूल्य नहीं छोड़ा जा सकता है।

4। बफेट कहते हैं, जैसा वह नहीं करता है

बफेट का पालन करने वाला कोई भी व्यक्ति जानता है कि वह स्टॉक युक्तियों का प्रस्ताव नहीं देता है, न ही वह अपने पोर्टफोलियो का अनुकरण करने का भी समर्थन करता है वह इस बात के बारे में बात कर सकता है कि उसने जो खरीदार खरीदा है, वह बहुत ही अच्छा है, लेकिन जो निवेशकों को सुनना चाहता है वह उनके फैसले के पीछे मूल कारण हैं। जब वह उचित मूल्य पर स्टॉक खरीदने के बारे में बात करते हैं और कम से कम 10 वर्षों तक उन्हें पकड़ने के लिए तैयार रहते हैं, तो वह किसी भी विशेष स्टॉक के उपयोग के लिए वह प्रक्रिया का समर्थन कर रहा है। ज्यादातर निवेशकों के लिए उनकी सलाह यह है कि वे एक सस्ते इंडेक्स फंड और धीरे-धीरे डॉलर की लागत औसत खरीदते हैं। उन्होंने कहा है कि अधिकांश निवेशकों के साथ समस्या यह है, "यदि आप थोड़ा सा स्मार्ट बनने की कोशिश करते हैं, तो एक हफ्ते का निवेश करने में एक घंटे खर्च करते हैं, तो आप वास्तव में गूंगा होना ज़रूरी है। "