लगभग सभी म्युचुअल फंड और ईटीएफ में कुछ जोखिम है, क्योंकि इन पोर्टफोलियो की कंपनियां कई देशों में काम कर सकती हैं। ये व्यवसाय विदेशी मुद्रा के आधार पर मुनाफा कमाते हैं, जो निवेशक को मुद्रा जोखिम को उजागर करते हैं। इन कारणों पर विचार करें कि जोखिम को कम करने के लिए मुद्रा हेजिंग एक महत्वपूर्ण उपकरण है।

मान लें, उदाहरण के लिए, Acme कंपनी संयुक्त राज्य में स्थित है और यूनाइटेड किंगडम में खुदरा स्टोर है Acme अपने यू.के. के स्टोरों को पूंजी प्रदान करता है, जिसके लिए यू.एस. डॉलर पाउंड में परिवर्तित करने की आवश्यकता है। यह भी मान लें कि $ 1 को £ 2 में कनवर्ट किया गया है

एकमे यू.एस. डॉलर में इसके साल के अंत तक वित्तीय परिणाम दिखाता है यू.के. स्टोर्स द्वारा उत्पन्न लाभ पाउंड से डॉलर में परिवर्तित किया जाना चाहिए। मान लें कि विनिमय दर अब $ 1 डॉलर से 4 पाउंड है यह अब दो बार के रूप में कई पाउंड लेता है जो एक यू.एस. डॉलर में परिवर्तित होता है, जो ब्रिटिश पाउंड स्टर्लिंग या जीबीपी बनाता है, जो कि कम मूल्यवान है।

यह जोखिम म्यूचुअल फंड और ईटीएफ पर भी लागू होता है। यदि आपके पास यूनाइटेड किंगडम में स्थित स्टॉक के पोर्टफोलियो हैं, तो आप मुद्रा जोखिम के संपर्क में हैं। यूनाइटेड किंगडम और संयुक्त राज्य अमेरिका के बीच विनिमय दर में होने वाले परिवर्तनों के कारण आपके फंड का मूल्य गिरा सकता है, जो कि कई कारणों में से एक है क्योंकि मुद्रा हेजिंग महत्वपूर्ण है।

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1। लंबे समय तक जोखिम को समाप्त करें

मान लीजिए कि आप यू.के.-डेनिमेटेड फंड का मालिक है। आपके निवेश का उद्देश्य उस देश में स्थित कंपनियों के मालिक होना है जो अच्छा प्रदर्शन करता है। आर्थिक और राजनीतिक कारकों के आधार पर डॉलर और पाउंड के बीच विनिमय दर समय के साथ बदल जाएगी। इस कारण से, आपको लंबे समय तक अपने निधि के मालिक होने से फायदा होने के लिए अपने मुद्रा जोखिम को हेज करने की आवश्यकता है।

2। विदेशी स्टॉक पोर्टफोलियो विविधता जोड़ें

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आप अपने पोर्टफोलियो को विविधता लाने के लिए संयुक्त राज्य और विदेशी देशों में कंपनियों के मालिक बनना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, सीमावर्ती और उभरते बाजार उन निवेशकों के लिए आकर्षक हैं जो अधिक जोखिम लेना चाहते हैं और उच्च रिटर्न प्राप्त करना चाहते हैं। चूंकि अधिकांश निवेशक विदेशी-आधारित निवेश का उपयोग करते हैं, इसलिए वे मुद्रा-हेज ईटीएफ और म्यूचुअल फंड का उपयोग करके अपने जोखिम जोखिम को कम कर सकते हैं।

3। फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स

कई फंड और ईटीएफ आगे कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करके मुद्रा जोखिम को हेज करते हैं, और इन कॉन्ट्रैक्ट्स को हर प्रमुख मुद्रा के लिए खरीदा जा सकता है एक अग्रेषित अनुबंध या मुद्रा अग्रेषण, क्रेता को मुद्रा के लिए कीमत चुकाने की अनुमति देता है। दूसरे शब्दों में, विनिमय अवधि एक विशिष्ट अवधि के लिए जगह में बंद है।

हालांकि, आगे अनुबंध खरीदने के लिए एक लागत है अनुबंध पोर्टफोलियो के मूल्य की सुरक्षा करता है यदि विनिमय दर मुद्रा कम मूल्यवान बनाते हैं। उदाहरण के तौर पर, यू.के. उदाहरण का प्रयोग करते हुए, एक फॉरवर्ड अनुबंध निवेशक को बचाता है, जब डॉलर के सापेक्ष पाउंड में गिरावट आती है।दूसरी ओर, यदि पौंड अधिक मूल्यवान हो जाता है, तो आगे के अनुबंध की आवश्यकता नहीं होती है।

मुद्रा हेजिंग का उपयोग करने वाले फंड का मानना ​​है कि हेजिंग की लागत समय के साथ समाप्त हो जाएगी फंड का उद्देश्य मुद्रा जोखिम को कम करना है और आगे के अनुबंध को खरीदने की अतिरिक्त लागत को स्वीकार करना है।

4। हेजिंग बड़े मुद्रा गिरावट

एक मुद्रा हेजिंग रणनीति निवेशक की रक्षा कर सकती है अगर मुद्रा का मूल्य तेजी से गिरता है दो म्यूचुअल फंडों पर विचार करें जो पूरी तरह से ब्राज़ीलियाई-आधारित कंपनियों से बने हैं एक फंड मुद्रा जोखिम को नहीं रोकता है अन्य निधि में स्टॉक का सटीक पोर्टफोलियो होता है, लेकिन ब्राजील की मुद्रा पर आगे के अनुबंध की खरीद होती है, असली

अगर वास्तविक का मूल्य डॉलर के मुकाबले समान या बढ़ता रहता है, तो पोर्टफोलियो जो हेज नहीं है, वह बेहतर होगा क्योंकि वह पोर्टफोलियो आगे के अनुबंधों के लिए भुगतान नहीं कर रहा है। हालांकि, जब ब्राजीलियाई मुद्रा मूल्य में गिरावट आती है, हेजड् पोर्टफोलियो बेहतर प्रदर्शन करता है, क्योंकि उस फंड ने मुद्रा जोखिम के खिलाफ हेड किया है।

राजनीतिक और आर्थिक कारणों से मुद्रा विनिमय दर में बड़े उतार-चढ़ाव हो सकते हैं कुछ मामलों में, मुद्रा की दर बहुत अस्थिर हो सकती है एक हेजिंग पोर्टफोलियो में अधिक खर्च उठाना पड़ता है, लेकिन किसी मुद्रा के मूल्य में तेज गिरावट की स्थिति में आपके निवेश की रक्षा कर सकता है।