धन का मात्रा जो कि मुद्रा बाजार में हाथ बदलता है, अन्य सभी वित्तीय बाजारों में घटता है विशेषज्ञ दलालों, बैंकों, केंद्रीय बैंकों, निगमों, पोर्टफोलियो प्रबंधकों, हेज फंड और खुदरा निवेशकों ने निरंतर आधार पर दुनिया भर में मुद्राओं के चौंकाने वाले संस्करणों का व्यापार किया है। (कोई सख्ती से विदेशी मुद्रा कार्यक्रम नहीं हैं, लेकिन विदेशी मुद्रा व्यापारियों के लिए कुछ उन्नत शिक्षा विकल्प हैं। 5 विदेशी मुद्रा पदनाम ।
ट्यूटोरियल: शीर्ष 10 विदेशी मुद्रा व्यापार नियम

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मुद्रा बाजार में लेनदेन के विशाल आकार की वजह से, प्रतिभागियों को मुद्रा जोखिम का सामना करना पड़ता है। यह वित्तीय जोखिम है जो दूसरे मुद्रा के संबंध में एक मुद्रा की विनिमय दर में संभावित परिवर्तनों से उत्पन्न होता है। प्रतिकूल मुद्रा आंदोलन अक्सर सकारात्मक पोर्टफोलियो रिटर्न को क्रश कर सकते हैं या अन्यथा समृद्ध अंतरराष्ट्रीय व्यापार उद्यम के रिटर्न को कम कर सकते हैं। मुद्रा स्वैप बाजार उस जोखिम को बचाव करने का एक तरीका है।

मुद्रा स्वैप
एक मुद्रा स्वैप एक वित्तीय साधन है जो पार्टियां विभिन्न मुद्राओं में प्रायोगिक प्राचार्यों को स्वैप करने में मदद करती हैं और इस प्रकार प्राप्त मुद्रा पर ब्याज भुगतान का भुगतान करती हैं। मुद्रा विनिमय का उद्देश्य विनिमय दर के उतार-चढ़ाव से जुड़ा जोखिम जोखिम के खिलाफ बचाव करना है, विदेशी मुद्रा की प्राप्ति सुनिश्चित करना और बेहतर ऋण दरों को प्राप्त करना है।

मुद्रा स्वैप में दो काल्पनिक प्रधानाचार्य शामिल हैं जो शुरुआत में और समझौते के अंत में आदान-प्रदान किए जाते हैं। विदेशी बाजारों के संपर्क में आने वाली कंपनियां अक्सर चार विशिष्ट प्रकार के मुद्रा स्वैप अग्रेषण अनुबंधों के साथ अपने जोखिम को हेज कर सकती हैं (ध्यान दें कि निम्नलिखित उदाहरणों में, भुगतान संरचना को समझाने में आसान करने के लिए लेनदेन लागतों को छोड़ दिया गया है):

• पार्टी ए ने एक मुद्रा पर एक निश्चित दर पर भुगतान किया है, पार्टी बी दूसरे मुद्रा पर निर्धारित दर का भुगतान करती है।
  एक यू.एस. कंपनी (पार्टी ए) पर विचार करें, जो जर्मनी में एक संयंत्र खोलने की कोशिश कर रहा है जहां यूरोप में इसके उधार लेने की लागत यूरोप की तुलना में अधिक है। 0. 0 यूरो / अमरीकी विनिमय दर मानते हुए यू.एस. कंपनी को जर्मनी में विस्तार परियोजना को पूरा करने के लिए 3 मिलियन यूरो की आवश्यकता है। कंपनी यूरोप में 8% पर यूरो में 3% या यू.एस. में 7% पर $ 5 मिलियन का उधार ले सकती है। कंपनी ने 7% डॉलर में 5 मिलियन डॉलर की कमाई की है, और फिर डॉलर के ऋण को यूरो में परिवर्तित करने के लिए स्वैप में प्रवेश करती है। स्वैप का प्रतिपक्ष शायद जर्मन कंपनी हो सकता है जिसके लिए यू.एस. इसी तरह, जर्मन कंपनी विदेशों से घरेलू स्तर पर सस्ता उधार लेने की दर हासिल करने में सक्षम होगी - मान लें कि जर्मनी देश के सीमाओं के भीतर बैंकों के भीतर 6% उधार ले सकते हैं।
  

  आइए इस स्वैप समझौते का इस्तेमाल करते हुए भौतिक भुगतान पर एक नजर डालें। अनुबंध के प्रारंभ में, जर्मन कंपनी यू.एस. कंपनी को 3 मिलियन यूरो की परियोजना को निधि देने की जरूरत देती है, और 3 मिलियन यूरो के बदले, यू।एस कंपनी $ 5 मिलियन के साथ जर्मन प्रतिपक्ष प्रदान करती है।
  

  इसके बाद, अगले तीन वर्षों (अनुबंध की लंबाई) के लिए हर छह महीने, दोनों पार्टियां भुगतान स्वैप कर लेगी जर्मन बैंक यू.एस. कंपनी को $ 5 मिलियन (यू.एस. कंपनी द्वारा दीक्षा पर जर्मन बैंक को दिया गया काल्पनिक राशि), 7% (निर्धारित दर पर सहमति), और भुगतान करता है। 5 (180 दिन / 360 दिन)। इस भुगतान की राशि $ 175,000 ($ 5 मिलियन x 7% x 5) होगी। यू.एस. कंपनी जर्मन बैंक को 3 मिलियन यूरो (जर्मन बैंक द्वारा दीक्षा पर यू.एस. कंपनी के द्वारा की जाने वाली वास्तविक राशि), 6% (निर्धारित दर पर सहमत) के उत्पाद का भुगतान करती है, और 5 (180 दिन / 360 दिन)। यह भुगतान 90,000 यूरो (3 मिलियन यूरो x 6% x 5) की राशि होगी।
  

  दोनों पार्टियों ने इन तय दो राशियों में हर 6 महीने का आदान-प्रदान किया। अनुबंध की शुरुआत के 3 साल बाद, दोनों पार्टियों ने काल्पनिक प्रिंसिपलों का आदान-प्रदान किया। तदनुसार, यू.एस. कंपनी जर्मन कंपनी को 3 मिलियन यूरो का भुगतान करेगी और जर्मन कंपनी यू.एस. कंपनी $ 5 मिलियन का भुगतान करेगी।
  

• पार्टी ए ने एक मुद्रा पर एक निश्चित दर पर भुगतान किया है, पार्टी बी दूसरे मुद्रा पर एक फ्लोटिंग रेट देता है
  उपर्युक्त उदाहरण का प्रयोग करते हुए, अमेरिकी कंपनी (पार्टी ए) अभी भी निश्चित भुगतान 6 पर कर देगी। 0% जबकि जर्मन बैंक (पार्टी बी) एक अस्थायी दर का भुगतान करेगा (एक पूर्वनिर्धारित बेंचमार्क दर, जैसे LIBOR के आधार पर) । मुद्रा स्वैप समझौतों में इन प्रकार के संशोधनों को आमतौर पर कंपनियों के लिए उपलब्ध वित्त पोषण आवश्यकताओं और इष्टतम ऋण संभावनाओं के प्रकार के अतिरिक्त व्यक्तिगत दलों की मांगों पर आधारित होते हैं। या तो पार्टी ए या बी निश्चित दर का वेतन हो सकता है, जबकि काउंटरपार्टी फ्लोटिंग दर का भुगतान करती है।
  

• पार्ट ए ने एक मुद्रा पर एक फ्लोटिंग दर का भुगतान किया है, पार्टी बी भी एक अन्य मुद्रा के आधार पर एक ग्लोटिंग रेट देता है।
  यू.एस. कंपनी (पार्टी ए) और जर्मन बैंक (पार्टी बी) दोनों एक बेंचमार्क दर के आधार पर फ्लोटिंग दर भुगतान कर रहे हैं (जानें कि ये डेरिवेटिव कैसे कार्य करते हैं और कंपनियों को उनके द्वारा कैसे फायदा हो सकता है। स्वैप की एक परिचय देखें।)

हेजिंग जोखिम
मुद्रा अनुवाद उन सभी कंपनियों के लिए बड़ा जोखिम है जो सीमाओं के पार व्यापार का संचालन करते हैं। एक कंपनी को मुद्रा जोखिम का सामना करना पड़ता है जब विदेश में अर्जित आय घरेलू देश के पैसे में परिवर्तित हो जाती है, और जब भुगतान घरेलू मुद्रा से विदेशी मुद्रा में परिवर्तित हो जाते हैं

यूए एस कंपनी और जर्मन कंपनी का इस्तेमाल करते हुए हमारी सादे वैनिला मुद्रा स्वैप उदाहरण याद करें। यू.एस. कंपनी के लिए स्वैप व्यवस्था के कई फायदे हैं सबसे पहले, यू.एस. कंपनी यूरोप में 8% के विरोध में 7% पर उधार लेने से बेहतर ऋण दर प्राप्त करने में सक्षम है। ऋण पर अधिक प्रतिस्पर्धी घरेलू ब्याज दर और इसके परिणामस्वरूप, कम ब्याज व्यय, यू.एस. एस कंपनी का परिणाम यूरोप की तुलना में बेहतर यू.एस. में जाना जाता है। यह समझने के लिए उपयुक्त है कि यह स्वैप संरचना अनिवार्य रूप से जर्मन कंपनी की तरह दिखती है जो यू.एस. एस कंपनी से 3 मिलियन यूरो की राशि में यूरो-डिमोनेटेड बांड खरीदती है।

इस मुद्रा स्वैप के फायदे में कंपनी के निवेश परियोजना और अन्य वाद्ययंत्रों के लिए आवश्यक 3 मिलियन यूरो की आश्वासन प्राप्त रसीद भी शामिल है, जैसे कि आगे अनुबंध हैं, एक साथ विनिमय दर जोखिम को हेज करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है

विदेशी मुद्रा दर जोखिम के रूप में अच्छी तरह से हेजिंग से निवेशकों को लाभ होता है एक पोर्टफोलियो प्रबंधक जिसे इक्विटी फंड के लिए भारी लाभांश वाले विदेशी प्रतिभूतियों को खरीदना चाहिए, मुद्रा विनिमय में प्रवेश करके जोखिम को हेज कर सकता है। विनिमय दर की अस्थिरता के खिलाफ हेज करने के लिए, एक पोर्टफोलियो प्रबंधक कंपनी के रूप में उसी तरह से एक मुद्रा स्वैप निष्पादित कर सकता है। क्योंकि हेजिंग विदेशी विनिमय दर की अस्थिरता को दूर करेगा, संभावित अनुकूल मुद्रा आंदोलनों के पोर्टफोलियो पर कोई लाभकारी प्रभाव नहीं होगा। (यह ट्रेडिंग रणनीति आपके जोखिम को कम कर सकती है - लेकिन तभी यदि आप इसे प्रभावी रूप से इस्तेमाल करते हैं। हेजिंग विथ पट्स एंड कॉल्स देखें।)

नीचे की रेखा
महत्वपूर्ण विदेशी मुद्रा जोखिम वाले पक्ष अपने जोखिम को बढ़ा सकते हैं और मुद्रा स्वैप के माध्यम से प्रोफ़ाइल वापस आएँ निवेशक और कंपनियां मुद्रा जोखिम को हेजिंग करके कुछ वापसी छोड़ने का विकल्प चुन सकती हैं, जिनमें निवेश पर नकारात्मक प्रभाव पड़ने की संभावना है।

वाष्पशील मुद्रा दर वैश्विक कारोबारी परिचालनों को प्रबंधित करना बहुत कठिन है एक कंपनी जो दुनिया भर में व्यापार करती है, उसकी कमाई मुद्रा की दर में बड़े बदलावों से गहराई से प्रभावित हो सकती है। फिर भी यह अब ऐसा मामला नहीं है कि मुद्रा जोखिम केवल कंपनियों और अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को प्रभावित करता है। दुनिया भर के मुद्रा की दरों में होने वाले बदलावों के परिणामस्वरूप दुनियाभर में प्रभावित बाजार के प्रतिभागियों का प्रभाव पड़ता है। मुद्रा स्वैप का उपयोग करके इस मुद्रा जोखिम को हेजिंग संभव है।