पिछले तीन से पांच वर्षों में राजस्व वृद्धि, विशेष रूप से औसत राजस्व वृद्धि, संभावित विकास शेयरों का मूल्यांकन करते समय निवेशकों के लिए एक उपयोगी मीट्रिक है। हालांकि, राजस्व को देखते हुए, यहां तक ​​कि तेजी से बढ़ रहे राजस्व, निवेशकों के लिए गुमराह कर सकते हैं क्योंकि अलगाव में देखी गई राजस्व कंपनी की मौजूदा लाभप्रदता या लाभ के लिए भविष्य की संभावनाओं को इंगित करने में विफल रहता है।

मजबूत संभावित विकास शेयरों की पहचान करने में निवेशकों के लिए अधिक महत्वपूर्ण मीट्रिक और कारकों में लाभ मार्जिन और कमाई की वृद्धि, पूंजी का कुशल उपयोग और उसके उद्योग में कंपनी की स्थिति शामिल है।

लाभप्रदता

जब तक कंपनियों को कर्ज बढ़ाने या अतिरिक्त शेयर जारी करने के लिए पूंजी बाजार में जा सकते हैं, तब तक मुनाफे में वृद्धि सबसे अधिक होती है किसी व्यवसाय की तीव्र वृद्धि के लिए पर्याप्त पूंजी व्यय की आवश्यकता है। यह एक कारण है कि ग्रोथ स्टॉक्स आमतौर पर लाभांश के मुकाबले ज्यादा नहीं देते, क्योंकि कंपनी कमाई को व्यापार के विस्तार पर खर्च करने के लिए बरकरार रखती है।

निवेशकों के लिए दो सर्वोत्तम लाभप्रदता मीट्रिक, विकास शेयरों के मूल्यांकन में विचार करने के लिए मार्जिन और नेट मार्जिन का संचालन कर रहे हैं ऑपरेटिंग मार्जिन केवल प्रीटेक्स लाभप्रदता का एक ठोस गेज नहीं है, बल्कि कंपनी के प्रबंधन की ताकत का एक अच्छा उपाय भी है। ऑपरेटिंग मार्जिन से पता चलता है कि किसी कंपनी की कार्यकारी दल परिचालन लागत जैसे कि सामग्री, श्रम और शिपिंग पर नियंत्रण करने में सफल है।

सभी इक्विटी मूल्यांकन मैट्रिक्स के साथ, उद्योग औसत के संबंध में ऑपरेटिंग मार्जिन सबसे अधिक उपयोगी ढंग से जांच की जाती है, खासकर जब किसी कंपनी के सबसे प्रत्यक्ष प्रतिस्पर्धी कंपनियों की तुलना में। अपने उद्योग के साथियों के मुकाबले काफी अधिक ऑपरेटिंग मार्जिन वाली कंपनी, वित्तीय स्थिरता के मामले में और व्यापारिक विकास के लिए समर्पित करने के लिए और अधिक आसानी से मौसम उद्योग या सामान्य आर्थिक गिरावट के लिए अतिरिक्त कार्यशील पूंजी के रूप में, दोनों के पास अलग-अलग फायदे हैं।

नेट मार्जिन में कंपनी की निचली रेखा के मुनाफे का पता चलता है, जो कुल राजस्व का अनुपात है जो वास्तविक शुद्ध लाभ में अनुवाद करते हैं। ऑपरेटिंग मार्जिन जैसी नेट मार्जिन, उद्योग सहयोगियों के मार्जिन की तुलना में सबसे अधिक उपयोगी है। समय के साथ मुनाफे में सामान्य प्रवृत्ति पर विचार करना भी महत्वपूर्ण है, चाहे कंपनी का लाभ मार्जिन विस्तार या सिकुड़ रहा हो।

कंपनी के शुद्ध लाभ की गणना करने के लिए एक अच्छा बदलाव आय प्रति शेयर आय (ईपीएस) है, जो कंपनी के मुनाफे के प्रति शेयर आवंटन का खुलासा करता है। ईपीएस एक विशेष रूप से महत्वपूर्ण मीट्रिक है, क्योंकि शेयर मूल्य का निर्धारण करने में यह एक प्रमुख कारक है, और इसके कारण इसका उपयोग अन्य महत्वपूर्ण प्रदर्शन मीट्रिक, मूल्य / आय अनुपात (पी / ई) की गणना में किया जाता है।

विकास के निवेशकों को अनुमानित ईपीएस की वृद्धि को कम से कम 10 से 15% तक देखना पसंद है।हालांकि, अनुमानित ईपीएस विकास आंकड़े को संदेह की एक स्वस्थ खुराक के साथ लेना महत्वपूर्ण है। अनुमानित ईपीएस आंकड़े केवल विश्लेषकों के अनुमान से हैं, और अनुमान लगाते हैं कि कभी-कभी हानिकारक रूप से गलत हो।

पूंजी का कुशल उपयोग

कंपनी की विकास क्षमता के लिए एक मजबूत सुराग यह जांचने से जुड़ा जा सकता है कि यह बाजार हिस्सेदारी बढ़ाने के लिए या लाभदायक नए उत्पादों या सेवाओं को विकसित करने के लिए किस तरह कुशलतापूर्वक पूंजी का इस्तेमाल करता है।

पूंजी दक्षता के दो अच्छे उपाय परिसंपत्तियों (आरओए) अनुपात पर रिटर्न और इक्विटी (आरओई) अनुपात पर रिटर्न हैं। दोनों मेट्रिक्स को यह दिखाने के लिए डिज़ाइन किया गया है कि किसी कंपनी ने अतिरिक्त मुनाफा बनाने के लिए मौजूदा परिसंपत्तियों का उपयोग कैसे किया है। आरओए, या कुल आय, कुल परिसंपत्तियों से विभाजित करती है, यह बताती है कि कंपनी अपनी परिसंपत्ति आधार का उपयोग करके किस प्रकार की रिटर्न कमाती है। आरओई, या शुद्ध आय को कुल शेयरधारकों की इक्विटी से विभाजित किया गया है, यह दर्शाता है कि निवेशकों द्वारा प्रदान की जाने वाली पूंजी पर कंपनी कितना प्रभावी ढंग से वापसी करती है

उद्योग स्थिति

कोई भी सरल गणितीय सूत्र नहीं है जो किसी विशेष उद्योग के भीतर कंपनी की स्थिति की ताकत को दर्शाता है, लेकिन यह एक कंपनी की विकास संभावनाओं को निर्धारित करने में अक्सर एक महत्वपूर्ण कारक हो सकता है। उच्चतम क्षमता वाली कंपनियों की पहचान करने के लिए ग्रोथ निवेशकों ने कम मूर्लेय कारकों की भी जांच की है जैसे कि एक ब्रांड की स्थापना करने में कंपनी की सफलता। मजबूत ब्रांड उपस्थिति के प्रमुख उदाहरण कोका-कोला कंपनी (NYSE: KO कोकाका-कोला को 45. 47-1। 09% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ), एपल इंक ( NASDAQ: एएपीएल एपलापपल इंक -174। 25 + 1। 01% हाईस्टॉक 4। 2. 6 ) और नाइके इंक। (एनवाईएसई: एनकेई एनकेएनईके इंक 56 04 + 0 59% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 )।

विचार करने वाला एक अन्य उद्योग स्थिति कारक कंपनी की आर्थिक खाट है, या जो प्रतिस्पर्धात्मक लाभ है वह इसके बाजार हिस्सेदारी और मुनाफे के संबंध में कुछ स्तर की सुरक्षा प्रदान करता है। एक उद्योग में नई कंपनियों द्वारा प्रवेश के लिए आर्थिक लागतें कम लागत वाली उत्पादन क्षमताओं, मालिकाना प्रौद्योगिकी या उच्च बाधाओं के रूप में मौजूद हो सकती हैं। वेरिज़न कम्युनिकेशंस इंक (NYSE: VZ वीजेड वेरिज़ॉन कम्युनिकेशंस इंक 45। 53-3। 99% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) के रूप में लंबे समय से स्थापित सेल फोन कंपनियां हैं उनके बड़े पैमाने पर मौजूदा संचार बुनियादी ढांचे इसके लिए पूंजी के विशाल निवेश की आवश्यकता होती है और नए सेल फोन कंपनी के लिए वेराज़न के साथ प्रभावी ढंग से प्रतिस्पर्धा करने के लिए पर्याप्त संचार नेटवर्क बनाने के लिए काफी समय की आवश्यकता होगी।

विकास के लिए लक्ष्य

विकास स्टॉक आमतौर पर लगभग 10 से 20% की शेयर की कीमत में अनुमानित वार्षिक वृद्धि क्षमता वाले शेयरों के रूप में परिभाषित होते हैं। यह अनिवार्य रूप से एक शेयर है जो 5 से सात वर्षों के भीतर कीमत में दोगुना होने की संभावना है। वास्तव में, एक अच्छा विकास स्टॉक किसी भी शेयर जिसका शेयर की कीमत प्रशंसा कुल बाजार या उद्योग औसत से अधिक है। सबसे अच्छे विकास स्टॉक को इंगित करने के लिए, निवेशक एक कंपनी को विभिन्न पहलुओं से देखते हैं जो अपनी क्षमता, लाभप्रदता और उद्योग की स्थिति में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं।