ब्याज दरों में बढ़ोतरी निश्चित आय वाले निवेशकों के लिए समस्याएं पैदा कर सकती है बांड के निवेश की बुनियादी अवधारणाओं में से एक व्युत्क्रम संबंध है जो ब्याज दरों और बांड की कीमतों के बीच मौजूद है। जैसा कि ब्याज दरों में वृद्धि, बॉन्ड की कीमतें आम तौर पर गिरती हैं। दरें इसका अर्थ हैं कि मौजूदा बांडों की कीमतों में कम दरों की पेशकश के कारण खरीदारों को आकर्षित किया जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक 5% की कूपन दर के साथ $ 5000 बांड खरीदता है, लेकिन एक ही प्रकार के बांड की पेशकश की गई ब्याज दर 6% तक बढ़ जाती है, बांड खरीदार $ 5000 की मूल कीमत का भुगतान करने के लिए तैयार नहीं होंगे उन 5% बांड जब वे अब उसी राशि का निवेश कर सकते हैं और 6% ब्याज प्राप्त कर सकते हैं। 5% बांड बिक्री योग्य बनाने के लिए, उन्हें रियायती कीमत पर बिक्री के लिए पेश किया जाना चाहिए। पहले से ही 5% बांड वाले निवेशक अपने निवेश को मूल्य खोते हुए देख रहे हैं।

बांड के प्रकार और परिपक्वता के अनुसार, जिस सीमा पर ब्याज दरों में विशेष बांड प्रभावित होते हैं परिपक्वता के लिए छोटी शर्तों वाले बॉन्ड आम तौर पर कम प्रभावित होते हैं, क्योंकि उच्चतर दरों पर पुनर्नवीनीकरण के अवसरों के साथ ही निवेशकों को उनके प्रिंसिपल वापस प्राप्त होगा। जो उच्च गुणवत्ता वाले बॉन्ड पहले से ही उच्च पैदावार ले रहे हैं वह भी कम प्रभावित होगा। ऐसी रणनीतियों, जो निवेशकों को बढ़ती दर के परिवेश में अपने निश्चित आय निवेश का प्रबंधन करने के लिए काम कर सकते हैं आमतौर पर परिपक्वता अवधि या उपज / जोखिम संबंधों पर निर्भर करते हैं।

1) व्यावसायिक पोर्टफोलियो प्रबंधन

बॉन्डधारक, जो आम तौर पर चुनते हैं और अपना व्यक्तिगत बांड निवेश करते हैं, वे पेशेवर रूप से प्रबंधित बॉन्ड म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करने की ओर बढ़ना चाहते हैं। पेशेवर बॉन्ड पोर्टफोलियो प्रबंधकों अक्सर बदलते परिवेश में एक व्यक्तिगत निवेशक के संचालन से बेहतर या समयबद्ध समायोजन कर सकते हैं, जो अपने स्वयं का प्रबंधन कर सकते हैं।

2) छोटी मुआवज़े

निवेशक अपनी अवधि को कम अवधि के बंधन में समायोजित कर सकते हैं। ब्याज दरों में आम तौर पर अल्पावधि में काफी बदलाव नहीं होने के कारण शॉर्ट-टर्म बॉन्ड, ऋणात्मक मूल्य के प्रभावों के कारण बढ़ते दरों से कम संवेदी होते हैं। कम अवधि वाले बांड निवेशकों को अपने बांडों में नकद करने और समय की थोड़ी अवधि के भीतर पुनर्नवीवेश करने का अवसर देते हैं, जब बढ़ती दर से नकारात्मक प्रभाव कम होना चाहिए। जैसा कि दरें धीरे-धीरे बढ़ती जा रही हैं, निवेशक नियमित रूप से उच्च ब्याज दरों पर प्रस्तावित नए बांडों में पुन: निवेश कर सकते हैं।

3) उच्च उपज बांड

क्योंकि उच्च उपज बांड पहले से ही औसत उपलब्ध ब्याज दरों से अधिक उपज देते हैं, ब्याज दरों में बदलावों से वे कम प्रभावित होते हैं। बेशक, उच्च उपज आम तौर पर हमेशा उच्च जोखिम का मतलब होता है, इसलिए निवेशक को जारीकर्ता की साखदारी पर विचार करना पड़ता है और बॉन्ड चुनने पर जोखिम की प्रतिबंधात्मक ताकतों का संतुलन होता है।ऊंची उपज वाले बांडों को चुनना एक बढ़ती हुई दर के वातावरण में बहुत ही उपयोगी रणनीति हो सकती है, लेकिन निवेशकों को अपने व्यक्तिगत जोखिम सहनशीलता के स्तर का उल्लंघन नहीं करना चाहिए।

4) राउंडिंग रेट वातावरण में सर्वोत्तम प्रदर्शन करने वाले बांड

निवेशक अपनी निश्चित आय पोर्टफोलियो संपत्ति को निश्चित प्रकार के बांडों में बदल सकते हैं जो कि ब्याज दरें बढ़ रही हैं जब औसत से बेहतर किराया होता है। बांड में जो आम तौर पर जोखिम को कम करने और बढ़ती दरों के दौरान सर्वोत्तम कुल रिटर्न उत्पन्न करने के मामले में निवेशकों के लिए सबसे अच्छा करते हैं, ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टिप्स), प्रीमियम बॉन्ड्स और लघु या अल्ट्राशॉर्न बांड फंड बॉन्ड फंड गिरने से लाभ के लिए लघु बांड फंड तैयार किए जाते हैं

5) फ्लोटिंग रेट बांड या बॉण्ड फंड

बढ़ती दर के माहौल में इस्तेमाल करने के लिए एक और वैकल्पिक रणनीति फ्लोटिंग रेट बॉन्ड या बॉन्ड फंड में निवेश करना है। फ्लोटिंग रेट बॉन्ड के लिए ब्याज दरों को समय-समय पर समायोजित किया जाता है, आम तौर पर प्रत्येक 30 से लेकर 90 दिनों के बीच, ब्याज दर बेंचमार्क जैसे प्रधान दर या लिबोर के अनुसार। इन प्रकार के बांड में न्यूनतम अतिरिक्त जोखिम के साथ कुछ हद तक उच्च पैदावार होती है।

निश्चित आय वाले निवेश के दौरान निवेशकों को कुल तस्वीर पर विचार करना चाहिए। ब्याज दरों और उपलब्ध उपज को ध्यान में रखते हुए, परम फोकस एक बॉन्ड का निवेश पर कुल रिटर्न (आरओआई) है, जिसमें बांड की अवधि के दौरान बोनस शामिल है, जिसमें बांड लगाया जाता है और किसी भी पूंजीगत लाभ या किसी भी कीमत में परिवर्तन से होने वाले नुकसान बॉन्ड में खरीदी की तिथि और बांड के बेची जाने की तिथि के बीच हुई है।