आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत बताता है कि बाजार कुशल हैं, और यह कि सुरक्षा की कीमत में सभी उपलब्ध जानकारी शामिल हैं यह सुझाव यह है कि एक पोर्टफोलियो का सक्रिय प्रबंधन बेकार है, और निवेशकों को एक इंडेक्स खरीदना और इसे सवारी करना बेहतर होगा। हालांकि, शेयर की कीमतों में हमेशा तर्कसंगत नहीं लगता है, और कुशल बाजारों के मुकाबले पर्याप्त सबूत भी हैं। इसलिए, हालांकि बहुत से लोग कहते हैं कि सूचकांक में निवेश करना एक रास्ता है, हम कुछ कारणों पर गौर करेंगे, क्यों यह हमेशा सबसे अच्छा विकल्प नहीं है। (पृष्ठभूमि पढ़ने के लिए, हमारे सूचकांक निवेश ट्यूटोरियल देखें और आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत: एक सिंहावलोकन देखें।)

1। डाउनसाइड सुरक्षा का अभाव शेयर बाजार ने लंबे समय तक एक महान निवेश साबित कर दिया है, लेकिन पिछले कुछ सालों में इसका रुख और घावों का उचित हिस्सा था। एक इंडेक्स फंड में निवेश करना, जैसे कि एस एंड पी 500 को ट्रैक करता है, बाजार में अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, लेकिन नकारात्मक पक्ष के लिए आपको पूरी तरह से कमजोर छोड़ देता है। आप इंडेक्स को कम करके या इंडेक्स के खिलाफ डालकर इंडेक्स में अपने एक्सपोजर को हेज करने का विकल्प चुन सकते हैं, लेकिन क्योंकि ये एक-दूसरे के सटीक विपरीत दिशा में चल रहे हैं, इनका इस्तेमाल एक साथ करने से निवेश के उद्देश्य को नुकसान पहुंचा सकते हैं (यह ब्रेकएवें रणनीति है )। (खतरनाक गिरावट से कैसे बचाव करें,

4 डाउन मार्केट के लिए ईटीएफ रणनीतियां
देखें।) -2 -> 2। प्रतिक्रियाशील क्षमता का अभाव बाजार में कभी-कभी स्पष्ट गलत व्याख्याएं हो सकती हैं यदि इंटरनेट सेक्टर में एक कंपनी है जिसमें एक अनूठा लाभ है और अन्य सभी इंटरनेट कंपनियों के शेयरों की कीमत सहानुभूति में बढ़ती है, तो वे एक समूह के रूप में अत्यधिक मूल्यवान हो सकते हैं। विपरीत भी हो सकता है एक कंपनी के ऐसे विनाशकारी परिणाम हो सकते हैं जो उस कंपनी के लिए अद्वितीय होते हैं, लेकिन यह अपने क्षेत्र में सभी कंपनियों के शेयर कीमतों को नीचे ले सकती है। यह क्षेत्र एक आकर्षक मूल्य हो सकता है, लेकिन एक व्यापक बाजार मूल्य भारित सूचकांक में, उस क्षेत्र के जोखिम में वृद्धि के बजाय वास्तव में कम हो जाएगा सक्रिय प्रबंधन बाजार में इस गुमराह व्यवहार का लाभ ले सकता है। एक निवेशक अच्छी कंपनियों के लिए देख सकता है जो मूल सिद्धांतों के अलावा अन्य कारकों के आधार पर अधोवाही बन जाते हैं, और उसी कारण से अधिक कंपनियां बेचते हैं। (पता करें कि आपका स्टॉक एक सौदा है या बैंक ब्रेकर है या नहीं, यह देखने के लिए कि

सहानुभूति बेचने वाले: एक निवेशक की गाइड

।)

सूचकांक निवेश इस लाभप्रद व्यवहार के लिए अनुमति नहीं देता है। यदि कोई स्टॉक अधिक मूल्यवान हो जाता है, तो यह वास्तव में सूचकांक में अधिक वजन लेना शुरू कर देता है। दुर्भाग्यवश, ऐसा तब होता है जब बुद्धिमान निवेशक उस स्टॉक के अपने पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करना चाहते हैं। इसलिए यदि आपके पास एक शेयर का स्पष्ट अनुमान है जो अधिक से अधिक या कम नहीं है, यदि आप केवल एक इंडेक्स के माध्यम से निवेश करते हैं, तो आप उस ज्ञान पर कार्य नहीं कर पाएंगे। 3। होल्डिंग्स पर कोई नियंत्रण नहीं

इंडेक्स पोर्टफोलियो सेट हैं यदि कोई निवेशक किसी इंडेक्स फंड को खरीदता है, तो उसका पोर्टफोलियो में व्यक्तिगत होल्डिंग्स पर कोई नियंत्रण नहीं होता है। आपके पास विशिष्ट कंपनियां हो सकती हैं जिनकी आप पसंद करते हैं और चाहते हैं, जैसे पसंदीदा बैंक या खाना कंपनी जिसे आपने शोध किया है और खरीदना चाहते हैं। इसी तरह, रोजमर्रा की जिंदगी में, आपको ऐसे अनुभव मिल सकते हैं जो आपको विश्वास दिलाते हैं कि एक कंपनी दूसरे से बेहतर है; शायद इसमें बेहतर ब्रांड, प्रबंधन या ग्राहक सेवा है नतीजतन, आप उस कंपनी में विशेष रूप से निवेश कर सकते हैं और अपने साथियों में नहीं।

इसी समय, आप नैतिक या अन्य व्यक्तिगत कारणों के लिए अन्य कंपनियों के प्रति बीमार हो सकती हैं। उदाहरण के लिए, जिस तरह से एक कंपनी पर्यावरण या उसके द्वारा किए गए उत्पादों का इलाज करती है, उसके साथ आपको समस्या हो सकती है। आपके पोर्टफोलियो को आपके द्वारा पसंद किए गए विशिष्ट स्टॉक जोड़कर बढ़ाया जा सकता है, लेकिन किसी इंडेक्स भाग के घटक आपके हाथ से बाहर हैं (सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश के बारे में जानने के लिए,

एक समय में विश्व एक निवेश को बदलें
देखें)।

4 विभिन्न रणनीतियों के लिए सीमित एक्सपोजर अनगिनत रणनीतियों हैं जो निवेशकों ने सफलता के साथ उपयोग किया है; दुर्भाग्य से, बाज़ार के एक सूचकांक को खरीदने से आप इन अच्छे विचारों और रणनीतियों तक पहुंच नहीं सकते हैं। निवेश रणनीतियों, कभी-कभी निवेशकों को बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न के साथ मिलाने के लिए जोड़ा जा सकता है। इंडेक्स निवेश आपको विविधीकरण देगा, लेकिन 500 शेयरों के बजाय एसएंडपी 500 इंडेक्स ट्रैक किए जाने के बजाय इसे 30 से कम स्टॉक के साथ हासिल किया जा सकता है। यदि आप अनुसंधान करते हैं, तो आप सर्वोत्तम मूल्य शेयरों, सर्वोत्तम विकास शेयरों और अन्य रणनीतियों के लिए सर्वोत्तम स्टॉक ढूंढने में सक्षम हो सकते हैं। आपके द्वारा शोध पूरा करने के बाद, आप उन्हें एक छोटे, अधिक लक्षित पोर्टफ़ोलियो में जोड़ सकते हैं। आप खुद को समग्र बाजार से बेहतर पोर्टफोलियो प्रदान कर सकते हैं, या जो आपके व्यक्तिगत लक्ष्य और जोखिम सहनशीलता के लिए बेहतर अनुकूल है। (और जानने के लिए,

पोर्टफोलियो निर्माण के लिए एक गाइड
पढ़ें।)

5 निराश व्यक्तिगत संतोष अंत में, निवेश चिंता और तनावपूर्ण हो सकता है, विशेष रूप से बाजार में गड़बड़ी के समय कुछ शेयरों का चयन करने से आपको लगातार उद्धरणों की जांच करनी पड़ सकती है, और रात में आप जाग सकते हैं, लेकिन इन स्थितियों को किसी इंडेक्स में निवेश करके नहीं टकराया जाएगा। आप अभी भी अपने आप को निरंतर जाँच कर सकते हैं कि कैसे बाजार प्रदर्शन कर रहा है और आर्थिक परिदृश्य के बारे में बीमार हो रहा है। इसके ठीक ऊपर, आप अच्छे निवेश करने और अपने पैसे से सफल होने की संतुष्टि और उत्साह खो देंगे। निष्कर्ष> सक्रिय प्रबंधन के पक्ष में और दोनों के बीच अध्ययन किया गया है। कई प्रबंधकों ने अपने तुलनात्मक मानदंडों से भी बदतर प्रदर्शन किया है, लेकिन यह इस तथ्य को नहीं बदलता है कि असाधारण प्रबंधक हैं जो नियमित रूप से बाजार को मात देते हैं। यदि आप एक व्यापक आर्थिक दृष्टिकोण लेना चाहते हैं तो सूचकांक के निवेश की योग्यता है, लेकिन कई कारण हैं कि आपके निजी निवेश लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए यह हमेशा सबसे अच्छा मार्ग क्यों नहीं है।