हेज फंड किसी भी बाजार में असाधारण रिटर्न देने के प्रयास में अपरंपरागत निवेश रणनीतियों और टैक्स आश्रयों का उपयोग करने वाले निजी निवेश फंडों को हल्के ढंग से नियंत्रित कर रहे हैं। आमतौर पर, इन फंडों को सीमित भागीदारी के रूप में संरचित किया जाता है और व्यापार या संस्थागत निवेशकों के लिए निवेश सीमित होता है। इन कारकों ने उन्हें वित्तीय समुदाय में एक गुप्त और छायादार आभा दिया है; हालांकि, एसईसी के नियमों और विनियमों को यह संभव है कि किसी को भी उनकी गतिविधियों में एक झलक ले सकें। यह आलेख यह पता चलेगा कि समझदार व्यक्तिगत निवेशक वॉल स्ट्रीट के सबसे क्रूर हेज फंड्स से कुछ का लाभ कैसे कमा सकते हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, हेज फंड का संक्षिप्त इतिहास देखें ।)

चरण 1: देखने के लिए एक हेज फंड खोजें
अधिकांश हेज फंड अपरंपरागत रणनीतियों का उपयोग करते हुए निवेश करते हैं, लेकिन दूसरों को अधिक सक्रिय उनके निवेश में मूल्य को साकार करने में भूमिका - इन्हें कार्यकर्ता बचाव धन के रूप में जाना जाता है कार्यकर्ता बचाव कोष न केवल कंपनी के बोर्ड और प्रबंधन को चर्चा में संलग्न करते हैं, बल्कि प्रॉक्सी लड़ी लड़ाई भी करते हैं, परिसंपत्तियों को समाप्त करते हैं और यहां तक ​​कि कंपनियां भी बिक्री के लिए मजबूर करती हैं इन गतिविधियों से थोड़ा सा खुदाई करने के इच्छुक व्यक्तियों के लिए निवेशकों को अवसर मिल सकते हैं!

जो लोग बाजार में कुछ समय बिता चुके हैं वे कई कार्यकर्ता बचाव फंडों से परिचित हो सकते हैं। कुछ फंड बहुत ही सार्वजनिक हैं जब लड़ाई प्रबंधन, जबकि अन्य अपनी गतिविधियों के बारे में बेहद चुप हैं। (अधिक जानकारी के लिए, हेज फंड्स का परिचय - भाग 1 और भाग 2 । देखें)

चरण 2: हेगेज फंड्स को ट्रैक करना
हेज फंड सतह पर रहस्यमय हो सकता है ; हालांकि, यू.एस. सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) ने एक निश्चित स्तर की पारदर्शिता का आश्वासन दिया है - खासकर जब कार्यकर्ता हेज फंड शामिल हैं यह एसईसी की फाइलिंग के माध्यम से है कि हम कार्यकर्ता हेज फंड्स द्वारा उठाए गए कार्यों में एक झलक पा सकते हैं।

आप एसईसी फाइलिंग को सरकारी एडगर डाटाबेस या एसईसीफिलिंग जैसे अन्य निशुल्क सेवाओं का उपयोग करके देख सकते हैं, जो आपको हेज फंड्स ट्रेडों में नोटिफिकेशन भेजने के लिए ईमेल और आरएसएस अलर्ट सेट करने की अनुमति देते हैं।

कार्यकर्ता हेज फंड द्वारा दायर सबसे महत्वपूर्ण फॉर्म एससी 13 डी है, जो फायदेमंद स्वामित्व (5% ​​या उससे ऊपर) का बयान है इस फाइलिंग के अंदर कई खंड हैं जो हमें हेज फंड की मंशा और संभावित भविष्य के कार्यों में संकेत दे सकते हैं:

1। सुरक्षा और जारीकर्ता: इसमें स्टॉक और संबद्ध कंपनी के बारे में मूलभूत जानकारी है

2। पहचान और पृष्ठभूमि: इस अनुभाग में स्टॉक के अधिग्रहण हेज फंड के बारे में जानकारी शामिल है, जिसमें इसके आपराधिक रिकॉर्ड और किसी भी लंबित मुकदमों का खुलासा शामिल है।

3। स्रोत, राशि और अन्य कारणों की राशि: यह खंड बताता है कि स्टॉक खरीदने के लिए इस्तेमाल किए गए धन (कैश-ऑन-ऑन या ऋण) कहां से आ रहे हैं।

4। लेनदेन का उद्देश्य: यह एससी 13 डी का सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा है; यह विवरण देता है कि हेज फंड अपने निवेश के साथ क्या करने की योजना बना रहा है। एक हेज फंड को यह खुलासा करना आवश्यक है कि क्या वह स्टॉक को निवेश के रूप में पूरी तरह से रखती है या यदि वह "रणनीतिक विकल्पों की तलाश में" रुचि रखती है।

5। जारीकर्ता की प्रतिभूतियों में ब्याज: यह खंड स्वामित्व वाले शेयरों की संख्या का खुलासा करता है और कभी-कभी बड़ी खरीदारी के लिए लेन-देन की तिथि का खुलासा करता है।

6। प्रदर्शनी के रूप में दायर होने वाली सामग्री: यह एससी 13 डी का दूसरा सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा है; इसमें प्रबंधन या अन्य प्रदर्शनों के लिए कोई भी पत्र शामिल है, जो कि भविष्य में होने वाली कार्रवाई के बारे में विस्तृत जानकारी देते हैं।

संयुक्त, यह जानकारी अलग-अलग निवेशकों को यह बताती है कि हेज फंड अपने निवेश के साथ क्या करने का प्रयास कर रहा है, और क्या यह कंपनी का अधिग्रहण करने का प्रयास करेगा या बस एक अच्छा निवेश की तलाश में है।

चरण 3: हेज फंड की गतिविधि को समझना
एससी के साथ एससी 13 डी फाइलिंग के "लेन-देन का उद्देश्य" अनुभाग का वर्णन है कि हेज फंड क्या करने की योजना बना रहा है। दो अलग-अलग प्रकार की मांगें हैं जो हेज फंड इन पत्रों में करते हैं:

1 बोर्ड की मांग: ये विशिष्ट परिवर्तन बोर्ड के निदेशक मंडल से किए गए हैं जो कुछ बदलावों की मांग कर रहे हैं। इनमें प्रबंधन प्रतिस्थापन, विलय या अधिग्रहण, पूंजी संरचना परिवर्तन, नकदी भंडार का भुगतान और अन्य मद शामिल हो सकते हैं।

2। शेयरधारकों को अपील: ये ऐसी परिस्थितियां हैं जिनमें हेज फंड एक प्रॉक्सी लड़ाई के जरिये कंपनी का अधिग्रहण करना चाहता है। यह एक ऐसी स्थिति है जिसकी आवश्यकता है कि शेयरधारकों को कंपनी के मौजूदा निदेशकों के बजाय हेज फंड नामांकन पर हस्ताक्षर करने के लिए वोट करने की आवश्यकता होती है।

कार्यकर्ता बचाव निधि शेयरधारक मूल्य को अनलॉक करने के लिए कई गतिविधियों में व्यस्त है, जिसमें निम्न शामिल हैं:

• प्रबंधन प्रतिस्थापन / परिवर्तन
• संभावित विलय या अधिग्रहण
• पूंजी संरचना में परिवर्तन
• व्यय या कार्यकारी मुआवजा कटौती
• की संवितरण लाभांश, बायबैक, आदि के माध्यम से शेयरधारकों को नकद भंडार।

कुल मिलाकर, एससी 13 डी फाइलिंग के इस सेक्शन में आपको स्थिति के बारे में जानने की सभी जानकारी मिलती है। ज्यादातर समय, इन बचाव निधियों को कुछ भी छिपाना नहीं है क्योंकि वे चाहते हैं कि निवेशकों को समझना चाहिए कि प्रबंधन कैसे विफल हो रहा है।

चरण 4: सूचना पर कार्य करना दो तरह के अवसर हैं जो कार्यकर्ता बचाव धन बनाते हैं: (1) दीर्घकालिक बदलाव या (2) अल्पकालिक निकास रणनीतियां जाहिर है, अल्पकालिक कार्यवाही निम्नलिखित निधि गतिविधियों के लिए सबसे अधिक फायदेमंद हैं क्योंकि वे कम से कम समय में सबसे अधिक लाभ प्रदान करते हैं यह खरीददारों के लिए विशेष रूप से सच है क्योंकि वे हमेशा बाजार मूल्य के लिए प्रीमियम पर होते हैं।

ये कुछ आम बचाव फंड की गतिविधियां और उनके सामान्य भुगतान समय हैं:

लघु-अवधि की गतिविधियां:

• कंपनी की बिक्री
• परिसंपत्तियों की परिसमापन
• विशेष लाभांश

मध्यम-अवधि की गतिविधियां:

• बोर्ड के सदस्यों को बदलना
• फायरिंग प्रबंधन

लंबी अवधि की गतिविधियां:

• शेयर खरीदने वाले कार्यक्रमों
• छोटे लाभांश
• पूंजी संरचना में परिवर्तन

निम्नलिखित से पहले इन सभी चीजों पर विचार करना महत्वपूर्ण है एक हेज फंडयाद रखें कि लगभग सभी मामलों में, एक फंड की तुलना में कम कीमतों पर औसतन होगा, जिससे ब्रेकेवन अंक में बड़े अंतर की संभावना हो।

निष्कर्ष> हेज फंड के साथ निवेश करना पैसा बनाने का एक गारंटीकृत तरीका नहीं है, हालांकि अवसरों को खोजने का यह एक शानदार तरीका है। सौदों और प्रस्तावों की शर्तों का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करके, समझदार निवेशकों के लिए आकर्षक अल्पकालिक और दीर्घकालिक निवेश के अवसरों को प्राप्त करना संभव है।