ज्यादातर शेयर दलालों और वित्तीय योजनाकारों को विभिन्न प्रकार के उत्पादों और सेवाओं, व्यक्तिगत प्रतिभूतियों, म्युचुअल फंड, वार्षिकी और अन्य वाहनों, जिनमें विभिन्न प्रकार के निवेश उद्देश्यों को पूरा किया जा सकता है, को बेचने के लिए लाइसेंस प्राप्त है। लेकिन वैकल्पिक निवेश कई पेशेवरों के लिए अपने अमीर ग्राहकों को दिखाने के लिए एक सेक्सी विकल्प बन गए हैं क्योंकि वे उच्च रिटर्न, कर फायदे और अन्य लाभों का वादा कर सकते हैं जो मुख्यधारा के प्रस्तावों में नहीं मिले हैं।

वैकल्पिक निवेश भी अतिरिक्त जोखिमों और सीमाओं के साथ आते हैं जो हमेशा स्पष्ट रूप से ग्राहकों तक नहीं होते हैं। और मुख्य कारणों में से एक यह है कि जो लोग उन्हें सलाह देते हैं वे ऐसा करने के लिए तैयार नहीं होते हैं और उच्च कमीशन और फीस का वहन करना पसंद करते हैं जो इस प्रकार की बिक्री से अक्सर आते हैं। (और अधिक के लिए, देखें: अध्ययन: निवेशक की कमी के वैकल्पिक निवेश ज्ञान ।)

वैकल्पिक निवेश क्या हैं?

"वैकल्पिक निवेश" शब्द सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) या अन्य नियामकों की आंखों में एक आधिकारिक श्रेणी नहीं है, लेकिन आम तौर पर बाजार के इस क्षेत्र में प्रतिभूतियों, निवेश और अन्य ऐसी संस्थाएं जो सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं करती हैं इसमें तेल और गैस या अन्य प्रकार की साझेदारी, निजी प्लेसमेंट की पेशकश, निकटता वाले व्यवसायों, बचाव फंड, व्यावसायिक विकास निगम (बीडीसी), विदेशी खातों, प्रबंधित वायदा और बाजार तटस्थ खातों में स्टॉक के शेयर शामिल हो सकते हैं। वे शराब और संग्रहणता जैसी भौतिक संपत्तियां भी शामिल कर सकते हैं कुछ मुख्य लाभ यह है कि इन निवेशों में निवेशकों की पेशकश की जा सकती है मुख्यधारा के बाजारों के साथ कम संबंध, पर्याप्त कर लिखना और कुछ मामलों में पूंजी पर भारी रिटर्न की संभावना शामिल है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: स्टॉक मार्केट में शीर्ष वैकल्पिक निवेश। )

क्या ग्राहक जानते हैं कि वे क्या प्राप्त कर रहे हैं?

हालांकि वैकल्पिक निवेश ग्राहकों को कई फायदों की पेशकश कर सकते हैं, हालांकि कई दलालों, जो उन्हें बेचते हैं, वे विवरणों पर चमकते रहते हैं, जब वे अपने ग्राहकों को पिच देते हैं बेशक, इसके एक कारण यह है कि स्मार्ट दलालों यह समझते हैं कि ज्यादातर ग्राहक आसानी से पचने योग्य अवधारणाओं के पक्ष में तकनीकी विवरणों को छोड़ देते हैं, जब उनके खरीद निर्णय लेने की बात आती है

इनवेस्को लिमिटेड (आईवीजेड आईवीजेडइवेस्को लि .35. 89-0। 44% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) वर्तमान में कई म्यूचुअल फंड कंपनियों में से एक है, वैकल्पिक प्रस्तावों में निवेश करें हाल ही में एक अध्ययन प्रकाशित किया गया है जो दर्शाता है कि अधिकांश ग्राहक सरलीकृत वाक्यांशों जैसे "लक्ष्य निर्देशित निवेश" के मुकाबले बेहतर जवाब देते हैं, जैसे वे डेरिवेटिव या हेज फंड जैसे अधिक तकनीकी शब्दों के लिए करते हैं।गैर-संगत संपत्ति को इसके बजाय निवेश के रूप में संदर्भित किया जा सकता है जो मुख्यधारा के बाजारों के "स्वतंत्र रूप से व्यवहार" करता है। और कई ब्रोकरों का तर्क है कि इस दृष्टिकोण में कुछ भी गलत नहीं है, क्योंकि ग्राहक जो इन उत्पादों को पिच करते हैं, वे नट और बोल्ट को समझने का कोई तरीका नहीं होगा कि वे किस तरह से काम करते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: वायरहाउस के माध्यम से विकल्प क्यों बढ़ रहे हैं ।)

जोखिम> नियामक और आलोचक जल्दी बताते हैं कि वैकल्पिक निवेश आमतौर पर अधिक जोखिम वाले होते हैं और अनुपात की तुलना में अधिक शुल्क पारंपरिक प्रसाद जो स्टॉक, बांड या नकदी में निवेश करते हैं ब्रोकर जो एक क्लाइंट को बेच सकता है एक मानक फ्रंट-लोड म्यूचुअल फंड एक $ 100,000 निवेश के लिए 4, 000 डालर हो सकता है, लेकिन वह आसानी से तेल और गैस के उसी क्लाइंट शेयर को बेचने में आसानी से दो से तीन गुना बढ़ा सकता है साझेदारी या निजी प्लेसमेंट की पेशकश के बजाय

और क्योंकि कई वैकल्पिक निवेश केवल उन निवेशकों को दिखाए जा सकते हैं जो मान्यता प्राप्त करने के एसईसी परिभाषा की पूर्ति करते हैं, वे आमतौर पर बहुत बड़ी रकम से निपटते हैं। एक ब्रोकर जो एक निजी प्लेसमेंट की पेशकश को 1 मिलियन डॉलर बेचता है, वह ग्राहक को $ 100, 000 या अधिक कुछ मामलों में आसानी से जेब सकता है। लेकिन इस प्रकार के निवेश के जोखिम और अन्य विशेषताओं अक्सर सार्वजनिक रूप से व्यापारिक प्रतिभूतियों की तुलना में बहुत कम परिभाषित होती हैं। कुछ वैकल्पिक प्रस्तावों का एक वास्तविक मौका है कि निवेशक अपेक्षाकृत कम समय में कुछ या सभी उनके प्रमुख निवेश को आसानी से खो सकता है अगर कुछ मानदंडों को पूरा नहीं किया जाता है या कार्यक्रम के भीतर हासिल किए गए विशिष्ट लक्ष्य नहीं मिलते हैं। अन्य वाहन, जैसे कि प्रबंधित वायदा फंड, केवल ग्राहक के पोर्टफोलियो के कुल स्तर के उतार-चढ़ाव को कम करने के लिए केवल स्टॉक, बांड और नकदी के किसी भी संयोजन को पूरा कर सकते हैं और समय के साथ किसी भी वास्तविक सकारात्मक रिटर्न प्रदान नहीं कर सकते। (और अधिक के लिए, देखें:

वैकल्पिक निवेश: पेशेवरों और विपक्षों पर एक नजर ।) उपकरण जो मुख्य रूप से डेरिवेटिव से बनाये जाते हैं, जैसे कि उन बाजारों के विपरीत चलने वाले या लीवरेज होल्डिंग्स या बाजार से भी तेज या उच्चतर गिरावट, अशिक्षित ग्राहकों के लिए काफी हद तक जोखिम भरा हो सकता है जो मूल सिद्धांतों से अनभिज्ञ होते हैं जिन पर इस तरह के निवेश की स्थापना होती है। इस प्रकार का होल्डिंग भी एक पोर्टफोलियो बना सकता है जो ग्राहक की इच्छा के मुकाबले एक बड़ा सौदा है, हालांकि बाकी का पैसा अधिक स्थिर रास्ते में बढ़ रहा है।

कई वैकल्पिक निवेशों में पारदर्शिता भी होती है, खासकर यदि वे किसी भी तरह के अपतटीय या विदेशी होल्डिंग शामिल करते हैं बड़े पैमाने पर अविकसित देशों जैसे सीमावर्ती बाजारों में तब्दील होने वाले कार्यक्रम भारी राजनीतिक जोखिम से भरे होते हैं, और इस तरह के अवसरों को देखते हुए निवेशकों को इस संभावना पर अच्छी तरह से जानकारी दी जानी चाहिए कि उन्हें इससे पैसा वापस नहीं मिल सकता है। दुर्भाग्य से, कई दलालों और योजनाकारों ने इस प्रकार की होल्डिंग को दुनिया के कुछ हिस्से में अगले महान आर्थिक उछाल के भूतल पर ले जाने का एक शानदार अवसर के रूप में प्रतिनिधित्व करना चुनना है।यह परिभाषा के द्वारा "उच्च जोखिम" हो सकता है, लेकिन जो लोग इस पर उत्तीर्ण होते हैं वे अब तक पांच साल से पछताएंगे। (अधिक के लिए, देखें:

वैकल्पिक रूप से अधिक पारदर्शिता की आवश्यकता क्यों है, लागू नहीं है ।) शायद वैकल्पिक निवेश के कई रूपों के साथ आने वाले सबसे बड़े जोखिमों में से एक उनकी तरलता है जिन ग्राहकों ने दो साल में वैकल्पिक विकल्प के बारे में अपने दिमाग को बदलते देखा है, उनमें से कम से कम किसी भी कीमत पर उनसे बाहर निकलने के लिए लगभग असंभव हो सकता है, जो उनके शुरूआती भुगतान के बराबर है। अगर निवेश पहले से ही मूल्य में पहले से ही गिरा हुआ है और यह उत्परिवर्तन का कोई संकेत नहीं दिखाता है तो यह एक दोहरी चोट हो सकती है।

निचला रेखा

हालांकि वैकल्पिक निवेश निश्चित रूप से एक अच्छी तरह से निर्मित पोर्टफोलियो का एक प्रमुख भाग बना सकते हैं, कुछ दलालों और सलाहकारों ने अपने ग्राहकों को इन अद्वितीय उपकरणों के वास्तविक जोखिमों और विशेषताओं का पर्याप्त रूप से खुलासा करने में विफल रहे हैं। और जब इन उद्योगों को सख्त विनियमन के तहत लाने के लिए उद्योग में धक्का होता है, तो कई मामलों में चेतावनी अभियंत्रक के प्राचार्य अभी भी ग्राहकों के लिए लागू होते हैं। (अधिक के लिए, देखें:

क्या आपको वैकल्पिक निवेश करना चाहिए? )