उन्नत माइक्रो डिवाइसेज पर रिटर्न ऑन इक्विटी (एएमडी) | निवेशपोडा

पायलट कहानियों: नोवोसिबिर्स्क से शीतकालीन प्रस्थान (नवंबर 2024)

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उन्नत माइक्रो डिवाइसेज पर रिटर्न ऑन इक्विटी (एएमडी) | निवेशपोडा

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Anonim
हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 ) इक्विटी (आरओई) पर 2015 में वापसी के लिए एक सार्थक मान नहीं बना। 2015 में 2016 और 2017 में शुद्ध घाटे की उम्मीद वाले विश्लेषकों के साथ, कंपनी की भांति अनिश्चितता अनिवार्य है। 2017 में आंशिक रूप से वसूली के बाद 2016 में घाटे में तेजी लाने के बाद 2017 में आंशिक रूप से सुधार हुआ। यह संभावना नहीं है कि निकट भविष्य में एएमडी का आरओई सार्थक होगा, लेकिन किसी भी अप्रत्याशित उल्टा परिणाम जो कंपनी को मुनाफे को पुनर्स्थापित करते हैं, संकीर्ण बुक वैल्यू के चलते संभावित रूप से उच्च ROE में हो सकते हैं।

ऐतिहासिक तुलना

न तो शुद्ध लाभ और न ही सकारात्मक शेयरधारकों की इक्विटी के साथ, आरओई एएमडी के लिए कोई वास्तविक स्पष्टीकरण मूल्य नहीं रखता है। निवेशक ऐतिहासिक परिणामों के लिए यह समझ सकते हैं कि समय के साथ AMD के ROE का विकास कैसे हुआ है और यह पता लगाया जा रहा है कि कौन से बदलाव रिटर्न आगे बढ़ने पर प्रभाव डाल सकते हैं। एएमडी ने 2009 से 2011 तक सकारात्मक आरओई हासिल किया था, जो बढ़कर 107. 4% हो गया। उस अवधि के बाद से, कंपनी का रिटर्न हर साल नकारात्मक रहा है जिससे वर्तमान के लिए आगे बढ़ रहा है।

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ड्यूपॉन्ट विश्लेषण उन कारकों का अध्ययन कर सकता है, जिससे इन ऐतिहासिक परिवर्तनों की स्थिति में हो। नेट प्रॉफिट मार्जिन, परिसंपत्ति कारोबार अनुपात और इक्विटी गुणक, आरओई के सभी कारक हैं, और प्रत्येक मीट्रिक किसी उद्यम के परिणाम के एक अलग पहलू पर केंद्रित है।

एएमडी का शुद्ध लाभ मार्जिन -16 था 2015 में 5%, $ 660 मिलियन का शुद्ध घाटा और $ 3 का कुल राजस्व 99 अरब यह शुद्ध घाटे का चौथा सरस वर्ष है और 2012 के बाद से सबसे ज्यादा नकारात्मक मार्जिन है, जब एएमडी का मार्जिन -21 था। 8%। घाटा गहरा करने के लिए एकत्रित राजस्व और सकल मार्जिन को कम करना पिछले दशक में एएमडी के चार लाभदायक वर्ष थे, और इसका शुद्ध लाभ मार्जिन 7. 2011 में 5% पर पहुंच गया। जाहिर है, नेट मार्जिन एक महत्वपूर्ण कारक रहा है जो आरओई को चला रहा है और निरंतर लाभ हासिल करने के लिए कंपनी की अक्षमता शून्य से नीचे रिटर्न खींच रही है।

$ 6 की औसत संपत्ति के साथ 88 बिलियन, एएमडी का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात 2015 में 0. 58 था। यह 2007 के बाद से सबसे कम मूल्य है और 2014 में एक परिसंपत्ति का कारोबार अनुपात 36 के नीचे है। एसेट टर्नओवर उस दक्षता को मापता है जिसके साथ कंपनी अपनी आय का उपयोग राजस्व उत्पन्न करने के लिए करती है। गिरने वाले परिसंपत्ति का कारोबार आम तौर पर इंगित करता है कि कंपनी का राजस्व घट रहा है या परिसंपत्ति वृद्धि बिक्री की वृद्धि को समाप्त कर रही है संपत्ति के कारोबार में एएमडी की भारी गिरावट 27. 5% संकुचन के कारण हुई, जो राजस्व में गिरावट से अधिक है, जो औसत औसत परिसंपत्ति मूल्य गिरने से ऊपर की ओर दबाव को ऑफसेट करता है। अपनी चौथी तिमाही की कमाई प्रेस विज्ञप्ति में, एएमडी ने कम ग्राहक प्रोसेसर बिक्री में कम राजस्व का श्रेय दिया।

एएमडी का इक्विटी गुणक -60 था 2015 में 8, नकारात्मक पुस्तक मूल्य पर प्रकाश डालने से परे एक सीमित व्याख्यात्मक मूल्य के साथ एक मीट्रिक। इक्विटी गुणक वित्तीय लाभ उठाने के उपाय करते हैं, और औसत शेयरधारकों की इक्विटी के लिए यह औसत संपत्ति का अनुपात है इस प्रकार, यह देयताओं से वित्तपोषण के सापेक्ष व्यापार में उपयोग किए जाने वाले इक्विटी वित्तपोषण की मात्रा को दर्शाता है एएमडी के पास 2008 के बाद से एक नकारात्मक इक्विटी गुणक नहीं था, और इस वित्तीय उत्तोलन मीट्रिक का मूल्य पिछले 2 दशक से 2. 2 से 20 के बीच है। 1। यदि AMD सकारात्मक पुस्तक मूल्य हासिल कर सकता है, तो यह संभवतः पहले कम होगा, और कंपनी को कुछ समय के लिए बहुत ही उच्च इक्विटी गुणक होने की संभावना है।

पीयर ग्रुप कॉरपोरिसंस

आरओई के माध्यम से वर्तमान में एएमडी के लिए अर्थपूर्ण नहीं है, एएमडी के ऐतिहासिक प्रदर्शन और क्षमता का आकलन करने के लिए अन्य अर्धचालक कंपनियों के अनुपात पर विचार करना उपयोगी है। बड़े व्यापक और एकीकृत सर्किट अर्धचालक कंपनियों में, 12 महीनों के लिए औसत आरओई 24. 5% है। यह एएमडी की ऐतिहासिक रेंज के भीतर है, और अगर कंपनी उच्च इक्विटी गुणक के कारण मुनाफे को हासिल कर लेती है तो उसके पास एक बहुत अधिक आरओई होगा। अपने साथियों में औसत नेट मार्जिन 21 है। 6%, और एएमडी इस कारक में कमी रही है, पिछले दशक में 7. 7% बढ़कर। एएमडी का परिसंपत्ति कारोबार वर्तमान में सहकर्मी समूह औसत के समान है, इसलिए बिक्री में एक पलटाव होने से कंपनी को इस संबंध में बढ़त का कारण हो सकता है। यदि शेयरधारक की इक्विटी भविष्य में सकारात्मक हो जाती है, तो एएमडी की इक्विटी मल्टीप्लेयर 1 की औसत उद्योग औसत से अधिक होगी। 5.