ऋण का विश्लेषण मौलिक विश्लेषण का एक महत्वपूर्ण घटक है। जबकि कर्ज का उपयोग कंपनी के विकास के लिए एक प्रभावी तरीका हो सकता है, अगर कंपनी को बहुत ज्यादा कर्ज लेना पड़ता है, तो उसे परेशानी का सामना करना पड़ सकता है और उसके बाद उसकी कमाई या नकदी प्रवाह की कमी हो सकती है।

कॉमकास्ट (NASDAQ: सीएमसीएसए सीएमसीएसएकॉमकार्ड कॉर्प 35 54-0। 39% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 ) के रूप में एक कंपनी का मूल्यांकन करते समय, यह अपनी पूंजी संरचना का विश्लेषण करने में मदद करता है और यह निर्धारित करें कि कंपनी के संचालन में लाभ उठाने, या ऋण, कारक ऋण अनुपात बता सकते हैं कि इक्विटी का उपयोग करके वित्तपोषित लोगों की तुलना में किसी कंपनी की परिसंपत्तियों का प्रतिशत क्या ऋण का उपयोग कर रहा था। वे यह संकेत कर सकते हैं कि कंपनी की कमाई ब्याज भुगतान करने के लिए पर्याप्त है और ऑपरेशन से नकदी प्रवाह का उपयोग करके कंपनी को रिटायर करने की क्षमता निर्धारित करने में मदद करती है।

ऋण से इक्विटी (डी / ई) अनुपात

डी / ई अनुपात मापता है कि एक कंपनी संपत्ति खरीद कैसे करती है वे इसे दो तरीकों से कर सकते हैं कई कंपनियां धन उधार लेने से परिसंपत्तियों को प्राप्त करना पसंद करती हैं, जिसे ऋण वित्तपोषण के रूप में जाना जाता है, और इसका लाभ यह है कि स्वामित्व वाले शेयरों को छोड़ने के बिना कंपनी को पैसा मिलता है ऋण वित्तपोषण का जोखिम यह है कि कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य की परवाह किए बिना, मुख्य और ब्याज भुगतान नियमित अंतराल पर होते हैं।

इक्विटी फाइनेंसिंग अन्य तरीका है जो कंपनियों ने पैसे जुटाए हैं। इसमें कंपनी में जारी शेयर और शेयर इक्विटी शामिल है। यह पूंजी अधिग्रहण करने का एक कम जोखिम वाला तरीका है, क्योंकि निवेशकों को निश्चित ब्याज भुगतान की बजाय कमाई पर दावा प्राप्त होता है।

कॉमकास्ट का डी / ई अनुपात दिसंबर 2015 में समापन तिमाही के लिए 0. 94 है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी संपत्ति की खरीद के लिए इक्विटी से थोड़ा कम ऋण का उपयोग करती है। यह एक अच्छा संकेत है कि अगर कॉमकास्ट के रूप में बड़े कंपनी ऋण पर बहुत भारी झुकाव के बिना बढ़ सकती है। पिछले एक दशक में कंपनी का ऋण उपयोग बढ़ गया है, लेकिन यह उचित स्तर पर है। यह अपने दो मुख्य प्रतियोगियों की तुलना में कम डी / ई अनुपात बनाए रखता है, टाइम वार्नर केबल 2. 2 9 और डिश नेटवर्क 4 में। 28.

ब्याज कवरेज अनुपात

जब डी / ई अनुपात आपको बताता है कि कंपनी का लीवरेज कितना है, ब्याज कवरेज अनुपात से पता चलता है कि इसकी आय उसके ऋण पर ब्याज की सेवा के लिए कितनी पर्याप्त है। कॉमकास्ट में 68 मिलियन डॉलर का कर्ज है, इसलिए यह महत्वपूर्ण है कि कंपनी इस तरह की बड़ी रकम पर चूक करने से पर्याप्त आय लाती है।

2015 के लिए कॉमकास्ट का ब्याज कवरेज अनुपात 5 है। 95, जिसका अर्थ है कि इसकी कमाई उसके कुल बकाया ऋण पर लगभग 6 गुना अधिक ब्याज का भुगतान करने के लिए पर्याप्त है। कंपनी का आंकड़ा स्वस्थ है, यह मानते हुए कि अधिकांश विश्लेषकों का मानना ​​है कि 1. न्यूनतम स्वीकार्य मान के रूप में 5। इससे भी बेहतर, यह आंकड़ा ऊपर की तरफ बढ़ रहा है, क्योंकि यह केवल 2 पर खड़ा था66 में 2008. टाइम वार्नर केबल और डिश नेटवर्क में कॉमकास्ट की तुलना में कम ब्याज कवरेज 3, क्रमशः 3. 21 और 3. 88 है।

कैश फ्लो-टू-डेट अनुपात

ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए कंपनी की क्षमता का निर्धारण करने में नकदी प्रवाह-टू-डेट अनुपात में ब्याज कवर अनुपात से एक अलग दृष्टिकोण लेता है जबकि ब्याज कवरेज का अनुपात कमाई पर विचार करता है, नकदी प्रवाह-टू-डेट अनुपात केवल नकद मानता है। कुल ऋण द्वारा परिचालन नकदी प्रवाह को विभाजित करके इसकी गणना की जाती है।

कॉमकास्ट का नकदी प्रवाह-टू-डेट अनुपात 16 है, और पिछले 10 वर्षों में यह संख्या तेजी से बढ़ी है। कंपनी की नकदी प्रवाह की स्थिति तीन गुना हुई है, जबकि इसके कर्ज में थोड़ा बढ़ गया है। टाइम वार्नर केबल भी नकदी प्रवाह-टू-डेट अनुपात 0 की रिपोर्ट करता है। 16. डिश नेटवर्क का अनुपात 0 पर थोड़ा कम है। 14. एक सामान्य बेंचमार्क 0 है। 1 कंपनी के नकदी प्रवाह-टू-डेट अनुपात के लिए स्वस्थ माना जा सकता है कॉमकास्ट के ऋण अनुपात से यह संकेत मिलता है कि यह जिम्मेदारी से ऋण का उपयोग कर रहा है और इसके दायित्वों को पूरा करने में समस्या नहीं होनी चाहिए।