डेल्टा एयर लाइन्स इंक। (NYSE: डीएएल डाल्डेल्टा एयर लाइन्स इंक (डीई) 50. 57 + 0। 34% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 ) सितंबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीनों के लिए इक्विटी (आरओई) पर 25% वापसी दर्ज की, जिसमें $ 2 की रिपोर्टिंग हुई। 8 बिलियन शुद्ध आय और $ 11 औसत शेयरधारकों की इक्विटी के 3 अरब डेल्टा ने अपने अदम्य पूर्ण वर्ष 2015 के परिणाम 1 9 जनवरी, 2016 को अपने समनुताओं के मुकाबले पहले जारी किया। पूरे वर्ष के लिए, कंपनी ने 46% आरओई का शुभारंभ किया। हाल के वर्षों में, कंपनी के आरओई को लाभप्रदता और नकारात्मक बही मूल्य से बहुत अधिक प्रभावित किया गया है, इसलिए सकारात्मक शुद्ध मार्जिन और वित्तीय लाभ कम करने से वर्तमान समय में अपने स्तर पर उच्च स्तर पर पहुंचने में मदद मिली है। डेल्टा की वर्तमान परिसंपत्ति का कारोबार और इक्विटी गुणक, इसके साथियों की तरह बहुत ही समान हैं, इसलिए इसका शुद्ध मार्जिन प्राथमिक मुकाबला अपने सहकर्मियों के मुकाबले अपने ROE को निराशाजनक है।

ऐतिहासिक और पीअर तुलना डेल्टा का आरई पिछले एक दशक से बहुत अधिक अस्थिर रहा है, जबकि मीट्रिक को शुद्ध हानि या नकारात्मक पुस्तक मूल्य से कई वर्षों में अर्थहीन बनाया गया है। डेल्टा का आरओई 2013 में 222% था और 2014 में 6. 4% था। सीमित ऐतिहासिक मौलिक आंकड़ों के साथ उपलब्ध है, ऐसा प्रतीत होता है कि इसका आरओई सामान्य होने के बाद सकारात्मक रूप से चल रहा है। अन्य एयरलाइनों की तरह, डेल्टा तेल की कीमतों में गिरावट के चलते जेट ईंधन खर्च को गिरने से लाभ ले रहा है डेल्टा का 25% आरई पीयर ग्रुप औसत 34. 4% से नीचे है, केवल चीन पूर्वी एयरलाइन कारपोरेशन के 21. 5% के ऊपर है। बंद प्रतियोगियों संयुक्त कॉन्टिनेंटल होल्डिंग्स और अमेरिकन एयरलाइंस ग्रुप दोनों में 100% से अधिक के साथ ROE हैं।

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण अपने घटक कारकों में आरई को तोड़ता है: शुद्ध लाभ मार्जिन, परिसंपत्ति कारोबार अनुपात और इक्विटी गुणक प्रत्येक मीट्रिक व्यापार के बुनियादी सिद्धांतों के एक अलग पहलू को लेकर चिंतित है, और प्रत्येक व्यक्ति को यह समझने के लिए अलग-अलग मूल्यांकन किया जा सकता है कि कौन से कारक ROE को प्रभावित कर रहे हैं डेल्टा ने सितंबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीनों में 6. 94% का शुद्ध लाभ मार्जिन दर्ज किया, जो पिछले एक दशक के उच्चतम स्तर है। डेल्टा पिछले 10 वर्षों में चार में शुद्ध घाटा बना हुआ है, जबकि इसका शुद्ध मार्जिन तीन अतिरिक्त वर्षों में 3% से अधिक नहीं बढ़ता। 2013 में, एयरलाइन का शुद्ध मार्जिन 21. 8% था, लेकिन यह बड़े कर लाभ के कारण हुआ था। डेल्टा का पिछला 12 महीने का शुद्ध लाभ मार्जिन इसके प्रमुख समकक्षों की सबसे कम है। पीयर ग्रुप की औसत 12 महीने की अवधि में 11. 9% थी, संयुक्त कोंटिनेंटल ने 17% पर उद्योग का नेतृत्व किया। अन्य एयरलाइंस ऑपरेटरों के मुकाबले डेल्टा के निचले शुद्ध मार्जिन, इसके अंतराल ROE के लिए महत्वपूर्ण योगदान कारक है।

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सितंबर 2015 में समाप्त हुए 12 महीनों में डेल्टा का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात 0. 77 का है। यह हाल के ऐतिहासिक परिणामों के समान है। 2010 से, परिसंपत्ति का कारोबार नीचे 0 से कम नहीं हुआ है73 या ऊपर 0 से बढ़ोतरी। 83. हालांकि पिछले पांच वर्षों में बिक्री में काफी वृद्धि हुई है, परिसंपत्ति मूल्य के विस्तार में वृद्धि हुई है। डेल्टा की परिसंपत्ति का कारोबार सहकर्मी समूह औसत 0. 79 से थोड़ा नीचे है, जबकि संयुक्त महाद्वीपीय 9 0 में समूह की ओर अग्रसर है। 93. यह दक्षता अनुपात, अपने उद्योग सहयोगियों के मुकाबले डेल्टा के आरई के लिए थोड़ा स्पष्टीकरण देता है, लेकिन यह रिटर्न में एक महत्वपूर्ण खींचें नहीं है एक पूरे के रूप में समूह की तुलना दक्षता अनुपात की स्थिरता के कारण, यह समय के साथ ROE में अस्थिर झूलों को रोशन नहीं करता है।

सितंबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीनों के लिए डेल्टा का इक्विटी गुणक 5 था। 19. नकारात्मक बुक वैल्यू के कारण, इक्विटी गुणक पिछले एक दशक के अधिकांश के लिए एक सार्थक आंकड़ा नहीं था, हालांकि यह दर्शाता था कि डेल्टा का संचालन नहीं किया जा रहा है इक्विटी द्वारा वित्त पोषित 2013 में, इक्विटी गुणक 4. 4 9 था, और 2014 में, यह 6 था। हाल के वर्षों में कंपनी की रकम का वित्तीय लाभ कुछ हद तक स्थिर रहा है, हालांकि वर्ष-दर-वर्ष की पाली में सामग्री रही है। डेल्टा का वित्तीय लाभ 4 की पीयर समूह मध्य औसत से थोड़ा अधिक है। 89, लेकिन उस समूह के केवल अमेरिकी एयरलाइंस 6 से अधिक इक्विटी गुणक की रिपोर्ट करते हैं। डेल्टा का वित्तीय लाभ उठाने वालों के प्रति सापेक्ष नहीं है, हालांकि पुस्तक मूल्य में वृद्धि भारी है हाल के वर्षों में आरओई के मूल्य को प्रभावित किया।