जनरल इलेक्ट्रिक (एनवाईएसई: जीई जीईजीएनल इलेक्ट्रिक को 20। 14 + 1। 00% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 <99 9 >), मौलिक विश्लेषण करने के दौरान विश्लेषण करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण ऋण अनुपात डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) अनुपात, ब्याज कवरेज अनुपात और ऋण अनुपात में नकदी प्रवाह है।

ये अनुपात कंपनी की वित्तीय स्थिति के बारे में महत्वपूर्ण सुराग प्रदान करते हैं डी / ई अनुपात कंपनी की परिसंपत्तियों को समझता है और संपत्ति वित्तपोषण के माध्यम से खरीदे गए प्रतिशत को ऋण वित्तपोषण के माध्यम से खरीदे गए प्रतिशत की तुलना करता है। ब्याज कवरेज अनुपात कंपनी की वर्तमान आय को अपने बकाया ऋण पर कुल ब्याज की तुलना करता है। अंत में, नकदी प्रवाह का अनुपात वास्तविक नकदी पर ही दिखता है जो कंपनी को अपने कार्यों से प्राप्त करता है और गणना करता है कि कैश के सेवानिवृत्त होने में सक्षम होने के अपने कुल कर्ज का प्रतिशत क्या है।

क्योंकि ये आंकड़े अनुपात हैं, वे मानकीकृत हैं और उद्योग के प्रतिद्वंद्वियों और व्यापक बाजार औसत से तुलना करना आसान है।

ऋण से इक्विटी अनुपात

सितंबर 2015 में समाप्त तिमाही के लिए जीई का डी / ई अनुपात 1 है। 76. दूसरे शब्दों में, कंपनी ने संपत्ति की खरीद के लिए इक्विटी से 76% अधिक ऋण का उपयोग किया है। यह आंकड़ा पिछले कुछ सालों में काफी कम है, जैसा कि यह 3 था। 2008 में यह 15 था। हालांकि, कंपनी का डी / ई अनुपात अभी भी बड़े पैमाने पर कंपनियों के बड़े प्रतिस्पर्धियों की तुलना में 3 एम कंपनी और हनीवेल इंटरनेशनल जीई के विपरीत, ये दोनों कंपनियां ऋण वित्तपोषण से काफी अधिक इक्विटी वित्तपोषण का उपयोग करती हैं। 3 एम का डी / ई अनुपात 0.74 पर है, जबकि हनीवेल का 0 है। 32.

ब्याज कवरेज अनुपात

जब एक बड़ी-बड़ी कंपनी एक उच्च स्तर की ऋण वित्तपोषण करती है, तो मौलिक विश्लेषकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि कंपनी के पास ऋण की सेवा करने का साधन है। कंपनी का विस्तार करने के लिए उत्तोलन एक बढ़िया तरीका हो सकता है, विशेष रूप से आर्थिक चक्र में एक विस्तारित चरण के दौरान जब खर्च खत्म हो जाता है और राजस्व मजबूत होता है आने वाले संकुचन चरण के दौरान उच्च ऋण कंपनियों को चोट पहुंचाते हैं, जब कमाई और नकदी प्रवाह कम हो जाता है।

ब्याज कवरेज अनुपात आय के कारण ब्याज की तुलना करता है और यह इंगित करता है कि कंपनी के ऋण पर ब्याज का भुगतान करने के लिए कितना तकिया है। एक उच्च स्तरीय एक अच्छा संकेत है, क्योंकि यह नीचे की अर्थव्यवस्था में आय कम होने पर श्वास कक्ष प्रदान करता है।

सितंबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीने की अवधि के लिए जीई का ब्याज कवरेज अनुपात 2. 46 है। जबकि यह 1. 1 बेंचमार्क से अधिक है, मूलभूत विश्लेषकों को न्यूनतम स्वीकार्य स्तर माना जाता है, यह एक आंकड़ा नहीं होना चाहिए जबरदस्त आत्मविश्वास, खासकर रूढ़िवादी निवेशकों से प्रेरितइसके अलावा, जीई का ब्याज कवरेज अनुपात 3 एम (52. 46) और हनीवेल (21. 25) से काफी कम है।

ऋण अनुपात में नकदी प्रवाह

कई मौलिक विश्लेषकों का मानना ​​है कि ऋण अनुपात में नकदी प्रवाह को ब्याज कवरेज अनुपात से भी ज्यादा महत्वपूर्ण माना जा सकता है। हालांकि, ब्याज कवरेज अनुपात सभी आय पर विचार करता है, प्राप्तियां और राजस्व सहित, जो अभी तक महसूस नहीं की जा सकती हैं, जबकि ऋण अनुपात में नकदी प्रवाह का मानना ​​है कि कंपनी अपने परिचालनों से केवल नकदी रखती है अनुपात इस नकदी की तुलना में बकाया कुल ऋण के लिए करता है। निवेशक कंपनी के कुल ऋण के 10% से अधिक का संचालन नकदी प्रवाह देखना चाहते हैं।

जीई के ऋण अनुपात में नकदी प्रवाह हाल के वर्षों में मामूली गिरावट का रहा है और वर्तमान में 0 पर है। 05. कंपनी का परिचालन नकदी प्रवाह अपने कुल ऋण का केवल 5% शामिल है 3 एम (0. 3) और हनीवेल (0. 18) का ऋण अनुपात में ज्यादा नकदी प्रवाह है।

जीई की ऋण तस्वीर वांछित होने के लिए बहुत कुछ छोड़ती है, हालांकि कंपनी के समग्र मूल सिद्धांत अधिक आकर्षक होते हैं जीई का राजस्व 2014 से 2015 तक 20% से अधिक हो गया। यह 15 की कीमत-आय (पी / ई) अनुपात के साथ उचित मूल्यवान है, और एसएंडपी ने 10% की गिरावट के दौरान इसकी स्टॉक की कीमत 14% से अधिक की बढ़ी है।