गिलाइड साइंसेज इंक। (NASDAQ: गिल्ड गैलडगिलियड साइंसेज इंक 73. 46-0। 47% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) $ 18 की शुद्ध आय की सूचना दी । 1 अरब डॉलर की औसत शेयरधारकों की इक्विटी $ 17 2015 में 5 मिलियन, जिसके परिणामस्वरूप 103. 7% की इक्विटी (आरओई) पर वापसी हुई। यह हाल के वर्षों में कंपनी का सबसे बड़ा आरओई है, और यह एक महत्वपूर्ण मार्जिन द्वारा उद्योग के साथियों द्वारा मुहैया कराए गए रिटर्न से बेहतर है। जबकि आरओई के सभी घटक घटक एक भूमिका निभाते हैं, उच्च शुद्ध लाभ मार्जिन उच्च रिटर्न के सबसे प्रासंगिक ड्राइवर है। विश्लेषकों का पूर्वानुमान अगले पांच सालों में मामूली वृद्धि के लिए कॉल करता है, इसलिए निवेशकों को अपेक्षा नहीं करनी चाहिए कि वे रोज़े काफी बढ़ रहे हों।

ऐतिहासिक तुलना

गिलियड का 2015 आरओई पिछले एक दशक के लिए किसी भी पूर्ण वर्ष में सबसे अधिक था, जो तेजी से शुद्ध आय के विस्तार से प्रेरित था। सोवाल्डी, हार्वोनी और एंटीवायरल उत्पादों की बिक्री पूरे वर्ष 2015 के लिए कुल राजस्व में 30% से अधिक वृद्धि का समर्थन करती है, जबकि राजस्व मिश्रण और उत्पाद जीवन चक्र समय के कारण सकल मार्जिन 10 साल का उच्च स्तर पर पहुंच गया है। सकल लाभ के विस्तार के साथ, बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक (एसजी और ए) और अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) के महत्वपूर्ण निश्चित घटकों के चलते ऑपरेटिंग लीवरेज से लाभान्वित गिलाद को फायदा हुआ। ROE काटना और उसके प्रदर्शन को उत्प्रेरित करने वाले सटीक कारकों को समझने के लिए, ड्यूपॉन्ट विश्लेषण व्यक्तिगत रूप से लाभप्रदता, संपत्ति का कारोबार और वित्तीय लाभ का आकलन कर सकता है।

गिलियड का जीएएपी नेट मार्जिन 55. 5% था, जिसमें $ 18 था। शुद्ध आय में 1 अरब डॉलर और $ 32 राजस्व में 6 अरब पिछले दशक में, कंपनी द्वारा हासिल की गई अगले उच्चतम शुद्ध मार्जिन 48. 2015 में 6% था, जबकि लाभ मार्जिन 26% के मुकाबले कम हो गया है। 7% पिछली 5 वर्षों की अवधि के भीतर कंपनी के शुद्ध मार्जिन में विस्तार, उसी बलों द्वारा उठाए गए थे जो ऊंचा शुद्ध लाभ और आरओई, अर्थात् राजस्व वृद्धि, व्यापक सकल मार्जिन और ऑपरेटिंग लीवरेज। बढ़ते हुए और गिरने वाले नेट मार्जिन का वर्षों से गिलियड के निचले भाग पर स्पष्ट प्रभाव पड़ा है, हालांकि रिटर्न में बदलाव की भयावहता पूरी तरह से समझा जाने के लिए अन्य कारक आवश्यक हैं।

गिलियड का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात 2015 में 0.75 डॉलर था, जिसमें कुल $ 32 का राजस्व था। 6 अरब डॉलर और 43 डॉलर की औसत संपत्ति तीन अरब। यह परिसंपत्ति कारोबार अनुपात 2014 से मामूली गिरावट का प्रतिनिधित्व करता है। एसेट टर्नओवर, दक्षता को मापता है जिसके साथ कंपनी अपनी संपत्ति का उपयोग बिक्री उत्पन्न करती है, साथ ही उच्च मूल्य आमतौर पर एक अधिक कुशल संचालन का संकेत देती है। गिलियड का अनुपात 2014 में 10 साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। 2012 में 2012 में निम्न के रूप में गिरने के बाद यह 0. 0 के स्तर पर था। क्योंकि जैव प्रौद्योगिकी कंपनियों के राजस्व में उतार-चढ़ाव को प्रदर्शित करने की प्रवृत्ति होती है, क्योंकि नए पेटेंट कराए गए उत्पादों बाजार तक पहुंचते हैं, संपत्ति के कारोबार में बड़े झुकाव की उम्मीद की जा सकती है । विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) के कारण परिसंपत्ति स्तरों में महत्वपूर्ण बदलाव इस अस्थिरता को बढ़ा सकते हैं, और हाल के वर्षों में गिलाद का अधिग्रहण किया गया है।

गिलियड का इक्विटी गुणक 2015 में 2. 48 था, जिसमें 43 डॉलर की औसत संपत्ति थी 3 अरब डॉलर और औसत शेयरधारक इक्विटी $ 17 5 बिलियन। औसत इक्विटी के लिए औसत संपत्ति का अनुपात होने के नाते, इक्विटी गुणक वित्तीय उत्तोलन का एक उपाय है जो सभी देनदारियों को गैर-इक्विटी वित्तपोषण के रूप में मानता है। गुणक जितना अधिक होगा, उतना ही वित्तीय लाभ उठाने का उपयोग किया जा रहा है। गिलियड 2015 इक्विटी गुणक 2011 के बाद से उच्चतम स्तर था, और यह स्तर 1 9 8 9 से काफी अधिक है, जो 5 साल के कम का प्रतिनिधित्व करता है। एक बड़ा इक्विटी गुणक उच्चतर आरओई में योगदान करने में मदद करता है, और अधिक लाभ उठाने के साथ उसी वित्तीय परिणाम को प्राप्त करने का मतलब होगा कि इक्विटी वित्तपोषण पर रिटर्न अधिक होगा।

पीयर तुलनाियां

गिलियड का रिटर्न अन्य बड़े टोपी बायोटेक्नोलॉजी साथियों की तुलना में अनुकूल है। समूह का औसत आरओई 30. 5% था 2015. गिलियड ने पैकेट का नेतृत्व किया, उसके बाद नोवो नॉर्डिक ए / एस (एनवाईएसई: एनवीओ एनवोनोवो नोर्डिस्क 49. 94 + 0 60% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) 81 पर। 7% यह काफी हद तक गिलेद के उद्योग-अग्रणी शुद्ध लाभ मार्जिन को 55. 5% के बराबर माना जा सकता है, जो कि पीयर ग्रुप की औसत मध्य 23. 8% है। गिलाद ने अपने अगले उच्चतम प्रतियोगी पर 23 प्रतिशत अंक का फायदा उठाया। कंपनी का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात, उसके साथियों के मुकाबले थोड़ा बेहतर है, जो औसत से औसत 0. 66 है 2015. गिलाद इस दक्षता अनुपात पर सहकर्मी समूह वितरण की सीमा के भीतर आता है। गिलाद के इक्विटी गुणक, इस संबंध में समान है, जिसके साथ कंपनी की औसत प्रतिस्पर्धी की तुलना में थोड़ा अधिक वित्तीय लाभ होता है, हालांकि यह समकक्ष मूल्यों की सीमा के भीतर आता है। यह स्पष्ट है कि नेट प्रॉफिट मार्जिन सबसे महत्वपूर्ण कारक है, जो अपने उद्योग सहयोगियों के मुकाबले गिलियड के रिटर्न में वृद्धि करता है।