जम्मू। सी पेनी कंपनी इंक। (NYSE: जेसीपी जेसीपीजेसी पेनी को इंक 2. 53 + 6। 75% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) इक्विटी (आरओई) -25 की रिपोर्ट अक्टूबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीने की अवधि के लिए 19%। अधिकांश डिपार्टमेंट स्टोर्स और बड़े खुदरा परिचालनों की तरह, जेसी पैनी का वित्तीय वर्ष है जो 1 फरवरी से 31 जनवरी तक चलता है। इसलिए वर्ष के आखिरी लेख व्यस्त छुट्टियों के मौसम के बाद किया जाता है । हाल के वर्षों में कंपनी ने नकारात्मक कमाई और अत्यधिक ऋण के साथ संघर्ष किया है, यहां तक ​​कि मैसी के इंक। (एनवाईएसई: एम एमसीसी की इंक 18। 16-1। 09% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 6 ) और कोहल कॉरपोरेशन (NYSE: KSS केएसएसकोल का कॉर्प 42. 62 + 1। 40% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), महान मंदी से ठीक से बरामद किया है, जो पस्त डिपार्टमेंट स्टोर खास तौर पर कठिन है

आरओ विश्लेषण

जे सी। पैनी की आरओई -25 1 9% की शुद्ध आय - 501 मिलियन डॉलर और शेयरधारक की इक्विटी $ 1 नौ अरब पिछले पांच सालों में कंपनी की इक्विटी पोजिशन में धीरे-धीरे गिरावट आई है, और ऋण का उसका उपयोग बढ़ गया है। इसकी शुद्ध आय 2012 से सकारात्मक से नकारात्मक हो गई है, और 2014 में, गंभीर रूप से गिरकर - $ 1 4 बिलियन बाद की रिपोर्टिंग अवधि में हानि कम हो गई है, हालांकि कंपनी लगातार चार वर्षों से लाल रंग में काम कर रही है। पिछले 10 वर्षों में जे सी। पेनी का शुद्ध आय ग्राफ़ और आरओई ग्राफ समान पैटर्न का पालन करते हैं, जो सुझाव देता है कि बाद के उत्तरार्ध में परिवर्तनों का मुख्य चालक है।

कंपनी के प्राथमिक प्रतिस्पर्धी, मैसी और कोल, प्रत्येक सकारात्मक कमाई और पॉजिटिव आरओई, मैसी का 28. 34% और कोल 13 वें स्थान पर है। मेसी का, विशेष रूप से, मंदी से मुश्किल मारा गया; इसकी आरई 2009 में नकारात्मक 66% की कमी आई। न तो कंपनी, जे.जे. पेनी के विचित्र दुर्भाव्यता का सामना कर रही है।

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण कंपनी के शुद्ध मार्जिन, परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात और इक्विटी गुणक की जांच करता है, जो कि आरओई के तीन घटकों के घटक हैं। इस विश्लेषण का संचालन करने के लिए एक निवेशक को यह अनुमान लगाया जा सकता है कि आरओई में होने वाले बदलावों पर किस घटक का सबसे बड़ा प्रभाव है।

जम्मू। सी। पैनी का शुद्ध मार्जिन अक्टूबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीने की अवधि के लिए -4% है। कंपनी की आरओई और शुद्ध आय की तरह, इसके लाभ मार्जिन में 2012 में नकारात्मक शुरू हो गया और वहां से वहां पर रहे। 2006 के बाद से हर साल, कंपनी का आरओई एक ही दिशा में अपने शुद्ध मार्जिन के रूप में स्थानांतरित हो गया है। जे.सी. पेनी के उद्योग के प्रतिद्वंद्वियों में 3 से 5% के बीच लाभ मार्जिन है, जो कि खुदरा परिचालन के लिए एक स्वस्थ स्तर है जो इस तरह के उच्च मात्रा में सौदे करता है।

जम्मू। सी। पैनी का पिछला 12 महीने का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात 1 है। 16. इस मीट्रिक पर कंपनी अपने प्रतिद्वंद्वियों के पीछे थोड़ा पीछे है।मार्जिन बहुत ही संकीर्ण है, साथ ही मैसी 1 पर आ रही है। 24 और कोहल्ले के 1 में। 28. इससे पता चलता है कि कंपनी के दो प्राथमिक प्रतियोगियों बिक्री राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का उपयोग करने में थोड़ा अधिक कुशल हैं। जे.सी. पेनी के लिए, परिसंपत्ति का कारोबार पिछले एक दशक के दौरान आरओई पर केवल एक मामूली असर दिखाई देता है। उदाहरण के लिए, 200 9 से 2010 तक कंपनी की आरओई आधे से गिर गई, जबकि इसके परिसंपत्ति का कारोबार वास्तव में बढ़ गया।

जम्मू। सी। पेनी का इक्विटी गुणक, अक्टूबर 2015 में समाप्त होने वाले 12 महीने की अवधि के लिए 6 है। 82. यह आंकड़ा हाल के वर्षों में तेजी से बढ़ रहा है; 2011 में, यह 2 था। 38. इसका मतलब है कि कंपनी प्रत्येक उत्तीर्ण वर्ष के साथ संपत्ति की खरीद के लिए ऋण पर अधिक भरोसा कर रही है। जे सी। पेनी के पास मैसी 5 से अधिक उच्च इक्विटी मल्टीप्लायर है। 56 और कोहल 2 पर। 72. इसकी इक्विटी मल्टीप्लेयर अपने शुद्ध मार्जिन की तुलना में आरई के साथ और अधिक कमजोर पड़ता है।

बॉटम लाइन

ग्रेट मंदी के मद्देनजर, जे सी। पेनी ने अपने प्रतिद्वंद्वियों से आगे बढ़ने के लिए संघर्ष किया है। पिछले दशक में इसकी रॉ का प्रदर्शन इस तथ्य को दिखाता है कि नकारात्मक या बहुत पतले मार्जिन प्राथमिक रूप से ROE कम रखने वाले प्राथमिक कारक हैं। जेसी पैनी के लिए कमाई का पूर्वानुमान 2016 के लिए कम है। कंपनी को दो दिशाओं से प्रतियोगिता के मुकाबले अपने आप को अलग-थलग करने में परेशानी का सामना करना पड़ता है: रॉस और टीजे मैक्सक्स और उच्च अंत वाले डिपार्टमेंटल स्टोर्स जैसे ऑफ-प्राइस रिटेलर की बढ़ती लोकप्रियता नॉर्डस्ट्रॉम और मैसी के रूप में