कई वित्तीय सलाहकारों ने उन प्रथाओं के आसपास अपने प्रथाओं का निर्माण किया है जो वे प्रबंधित करते हैं। उनकी रोटी और मक्खन उन फीस से आता है जो वे अपने ग्राहकों के पोर्टफोलियो के आकार पर आधारित हैं। लेकिन कुछ उद्योग विशेषज्ञों ने हाल के वर्षों में इस प्रकार का मुआवजा आग में आ गया है। सलाहकारों के लिए जरूरी है कि रोबो-सलाहकारों का आगमन भी इस अभ्यास को और मुश्किल बना देता है। हालांकि प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति लंबे समय के लिए एक अच्छा विचार की तरह लग रही थी, वर्तमान बाजार प्रवृत्तियों यह अतीत की बात कर रही हो सकता है

यह काम क्यों किया गया है

जब सलाहकारों ने एएम शुल्क अपने ग्राहकों को चार्ज करना शुरू किया, तो यह कमीशन-आधारित बिक्री से एक चमकदार कदम का प्रतिनिधित्व किया। उस मॉडल के तहत, दलाल या योजनाकार जीते, चाहे निवेश कैसे किया जाता है, इसके बावजूद वे लेन-देन को प्रभावित करने के लिए भुगतान किए गए थे। तो एयूएम शुल्क मॉडल एक अच्छा समाधान जैसा लग रहा था, क्योंकि यह सलाहकार की वित्तीय हित सीधे ग्राहक के साथ सीधे जुड़ा था। जब ग्राहक की परिसंपत्ति मूल्य में वृद्धि होती है, तो योजनाकार का शुल्क भी बढ़ता है। इसलिए, योजनाकारों को यह सुनिश्चित करने के लिए कि वे मूल्य में बढ़ रहे हैं सक्रिय रूप से अपने ग्राहकों के निधियों की सक्रिय रूप से देखरेख करने के लिए अधिक इच्छुक होंगे कई ग्राहकों को इस शुल्क मॉडल को देखने के लिए आयोग की व्यवस्था के मुकाबले बहुत मज़बूत होता है। (और अधिक के लिए, देखें: रुझानों को चुनौती देने वाले वित्तीय सलाहकारों )

क्यों यह दोषपूर्ण है

हालांकि एएम मॉडल कई मामलों में कमीशन के मुकाबले बेहतर विकल्प की तरह लगता है, लेकिन यह बड़े पैमाने पर अर्थव्यवस्थाओं के मुद्दे को बहुत अच्छी तरह से संबोधित नहीं करता है। तथ्य यह है कि यह अक्सर किसी बड़े खाते की तुलना में एक छोटे से एक की तुलना में अधिक समय या प्रयास नहीं करता है उदाहरण के लिए, $ 1 मिलियन पोर्टफोलियो वाला ग्राहक उसी निवेश रणनीति का उपयोग कर सकता है, जिसकी एक ही सलाहकार के साथ केवल $ 10, 000 निवेश किया गया है। लेकिन इस रणनीति के लिए दोनों खातों में एक ही प्रकार और ट्रेडों की संख्या की आवश्यकता होगी। हालांकि, बड़े खाते से 100 गुना राशि का शुल्क लिया जाएगा जो कि छोटे खाते उसी सेवा के लिए भुगतान करेगा। इस प्रकार का विसंगति ज्यादातर मामलों में औचित्यपूर्ण है।

बेशक, अधिकांश सलाहकार केवल परिसंपत्ति प्रबंधन की तुलना में कई और सेवाएं प्रदान करते हैं। लेकिन इन सेवाओं को अक्सर योजनाकार की ओर से एक ही समय और प्रयास की आवश्यकता होती है, ग्राहक के खाते के आकार की परवाह किए बिना। वित्तीय और निवेश योजनाओं को तैयार करना और व्यक्तियों के साथ मिलकर बैठक सभी आकार के ग्राहकों के लिए समय-खपत और चुनौतीपूर्ण हो सकती है, लेकिन बड़े खातों वाले लोग आम तौर पर छोटे ग्राहकों को उनके एयूएम फीस पर सब्सिडी देते हैं। वास्तव में, कई सलाहकार फर्म जो अपने ग्राहक आधार पर लागत-लाभ विश्लेषण चलाते हैं जो प्रत्येक खाते को बनाए रखने की कुल लागत के खिलाफ राजस्व का वजन लेते हैं, यह पता लगा सकते हैं कि वे अपने छोटे ग्राहकों पर पैसा खो रहे हैं, और उनके ग्राहकों का केवल एक अपेक्षाकृत छोटा प्रतिशत वास्तव में उन्हें पैसा बना रहा है(अधिक जानकारी के लिए: प्रबंधन फीस सिकुड़ना: सलाहकार उन्हें कैसे सुरक्षित कर सकते हैं ।)

ब्याज के विरोधाभास

एएमयू शुल्क मॉडल के लिए एक और महत्वपूर्ण खामी है ब्याज का संभावित संघर्ष जो कि में बनाया गया है यह व्यवस्था उदाहरण के लिए, एक सलाहकार जो एक पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) और एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार (सीएफपी) है, एक ग्राहक द्वारा पर्याप्त निवेश अवसरों के बारे में बताया जाता है सलाहकार ग्राहक को निष्पक्ष सलाह देने के लिए निस्संदेह मानदंड से जुड़ा होता है, लेकिन ग्राहक संपत्ति के एक टुकड़े खरीदने के सलाहकार के साथ खाते में से एक मिलियन डॉलर निकालना चाहता है। यदि यह वास्तव में एक अच्छा विचार है, तो सलाहकार उसे सही उत्तर प्रदान करके घुटनों पर उसे या खुद को काट रहा है। कई मामलों में सलाहकारों को निगलने के लिए यह दुविधा मुश्किल हो सकती है, और इसने उद्योग में बढ़ती भावना की ओर इशारा किया है कि एक फ्लैट संरक्षक मॉडल एक बेहतर समाधान हो सकता है। यह सुनिश्चित कर सकता है कि छोटे खाते भी लाभप्रद होंगे और अर्थव्यवस्था के पैमाने पर होने वाले मुद्दे को समाप्त कर देंगे जो एयूएम मॉडल को पीड़ित करता है।

रोबो-एडवाइजर्स का आगमन भी सलाहकारों के लिए नियमित परिसंपत्ति प्रबंधन कार्यों को चलाने के लिए ग्राहकों को एक प्रतिशत या अधिक शुल्क लेना मुश्किल हो रहा है, जब ये स्वचालित कार्यक्रम लागत के एक अंश पर एक ही बात कर सकते हैं। लेकिन ये कार्यक्रम भालू बाजारों के दौरान भावनात्मक आश्वासन प्रदान नहीं कर सकते हैं और व्यक्तिगत रूप से ग्राहकों के साथ मिलते-जुलते नहीं हो सकते हैं जब उन्हें चिपचिपा वित्तीय मामले में सलाह या इनपुट की ज़रूरत होती है जिसमें परिवार के अन्य सदस्यों या लाभार्थियों को शामिल किया जाता है। इसलिए, सलाहकार, बदले में उन चीजों के लिए और अधिक चार्ज करना बुद्धिमान हो सकते हैं जो केवल वे कर सकते हैं और बदले में उनके परिसंपत्ति आधारित मुआवजे को वापस कर सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, सलाहकारों के लिए डोल की फ्यूडियरी पॉलिसी क्या है?) नीचे की रेखा एयूएम शुल्क कई सलाहकारों द्वारा आने में कुछ समय के लिए इस्तेमाल होने की संभावना है, लेकिन इसकी सलाह उपभोक्ता और उद्योग पर्यवेक्षकों दोनों के द्वारा उपयोगिता में तेजी से सवाल आ रहा है एक फ्लैट अनुचर मॉडल वित्तीय नियोजन के लिए चार्ज करने का सबसे अच्छा तरीका हो सकता है, लेकिन यह सलाहकारों द्वारा अर्जित कुल मुआवजा को काफी कम कर सकता है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें:

वित्तीय सलाहकार रोबो-सलाहकारों के लिए कैसे समायोजित कर सकते हैं

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