आज की राजनीतिक संस्कृति में एक गंभीर समस्या दानों का प्रभाव है और राजनीतिक आंकड़े प्राप्त करते हैं। अभियान वित्त और राजनीतिक दान पर सीमाएं हैंड बटन मुद्दे हैं जो उस दावदार की ओर से कार्य करने के लिए बड़े दाताओं को राजनीतिज्ञों पर लगाए जाने वाले बढ़ते दबाव से निपटने के लक्ष्य के साथ ध्यान आकर्षित कर सकते हैं। बड़े दान या उपहारों की स्वीकृति, अपने मतदाताओं के लिए सही निर्णय लेने की राजनीतिज्ञ की क्षमता के साथ हस्तक्षेप करती है, उसे निर्णय लेने के लिए मजबूर करता है, जो कि किसी व्यक्ति या समूह के गलत तरीके से लाभ उठाते हैं। स्वतंत्रता और निष्पक्षता का यह नुकसान राजनीति में एक बड़ी समस्या है। लेकिन यह एक ऐसा मुद्दा है जो राजनीतिक वातावरण में अलग नहीं है।

स्वतंत्रता और निष्पक्षता बनाए रखने से निवेश पेशेवरों का भी सामना करना मुश्किल और दबाव भरा कार्य में से एक है। ऐसे कई बलों हैं जो निवेशकों की बौछार करते हैं, शायद उन्हें उपहार और लाभ के साथ मोहभंग कर रहे हैं, कौशल्याण और विनती करते हैं, और समग्र रूप से अपने अनुसंधान या निवेश निर्णय को प्रभावित करने की कोशिश कर रहे हैं। निष्पक्षता और स्वतंत्रता की हानि अक्सर होती है और वर्षों में मुकदमों और अन्य विनियामक कार्यों का आधार बन जाता है। इस व्यवहार के व्यापक प्रसार ने संगठनों को नियम बनाने के लिए नेतृत्व किया है जो स्पष्ट रूप से उपयुक्त और अनुचित उपहार या व्यवहार को परिभाषित करने में मदद के लिए दबाव को कम करने और स्वतंत्रता और निष्पक्षता बनाए रखने में सहायता करते हैं। (अधिक के लिए, यह भी देखें: निवेश की नीतियां ।)

स्वतंत्रता और निष्पादन दिशानिर्देश

सामान्य ज्ञान को स्वतंत्रता और निष्पक्षता से संबंधित उचित और स्वीकार्य व्यवहार को नियंत्रित करना चाहिए, लेकिन क्योंकि निवेश पेशेवर हर दिशा से इनपुट प्राप्त कर रहे हैं, यह सबसे अच्छा हितों में है फर्म उचित दिशानिर्देश बनाने और उचित व्यवहार और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं को नियंत्रित करने के लिए

1। ब्याज के संघर्षों से बचाव: स्वतंत्रता और निष्पक्षता को बनाए रखा जाना चाहिए ताकि ग्राहकों को संभावित मैनेजर के काम और राय के संभावित निजी संघर्षों से बिना पक्षपात के लाभ प्राप्त हो। अन्य प्रतिकूल परिस्थितियों जो उनके फैसले को प्रभावित कर सकती हैं, उससे भी बचा जाना चाहिए। उदाहरणों में एक निगम शामिल है जो अधिक सकारात्मक अनुसंधान कवरेज की मांग कर रहा है, निवेश फर्म का एक और विभाजन नए व्यवसाय व्यवस्था को सुरक्षित करने की कोशिश कर रहा है, या दलाल कमीशन बढ़ाने की कोशिश कर रहे हैं। निवेश पेशेवरों को हमेशा उन परिस्थितियों से बचने का प्रयास करना चाहिए जो निष्पक्षता और आज़ादी की कथित या वास्तविक हानि पैदा कर सकते हैं।

2। उपहारों का स्वागत: लाभ के कई रूप अक्सर निवेश पेशेवरों को दिया जाता है।लाभ में ऐसी वस्तुओं को उपहार के रूप में शामिल किया जा सकता है, कार्यों के लिए निमंत्रण, टिकट, एहसान या नौकरी रेफरल। सभी स्वतंत्रता और निष्पक्षता से समझौता नहीं करेंगे। फर्म को उन नियमों का एक समूह स्थापित करना चाहिए जो कि अधिकतम डॉलर की राशि को स्वीकार करना स्वीकार्य हो। ऐसे अन्य लाभ भी हैं जिनके पास डॉलर मूल्य नहीं हो सकता है जैसे एहसान या नौकरी रेफ़रल ये भूरे रंग के क्षेत्रों में फंसते हैं और फर्मों को एक रिपोर्टिंग संरचना तैयार करनी चाहिए जिसके लिए निवेश पेशेवरों को भी इन वस्तुओं का खुलासा करना आवश्यक है। (अधिक के लिए, यह भी देखें: 10 बेकार आचार संहिता की कानूनी व्यवसाय प्रथाएं।) एक और लाभ जो अत्यधिक हतोत्साहित होता है वह एक प्रबंधक के निजी खाते के लिए एक गर्म स्टॉक या ओवरसाइब्स की आईपीओ के शेयरों की रसीद है। इस अभ्यास को आजादी को कम करने के लिए न केवल यह ग्राहक को पहले रखने में विफल रहता है क्योंकि शेयर को ग्राहक खाते में आवंटित नहीं किया जाता है और केवल प्रबंधक को व्यक्तिगत रूप से लाभ मिलता है। भले ही कोई उपहार स्वीकार्य मानता है, दबाव-सूक्ष्म या इतनी सूक्ष्म नहीं हो सकता है-जो ग्राहक के हितों के साथ संघर्ष कर सकता है और इसे टाला जाना चाहिए।

दिलचस्प बात यह है कि ग्राहक से प्राप्त उपहार, लाभ या विचार अलग-अलग प्रकाश में माना जा सकता है क्योंकि ग्राहक पहले से मुआवजे की व्यवस्था कर चुका है। किसी क्लाइंट से उपहार को अतिरिक्त या पूरक मुआवजा माना जा सकता है

3। इंट्रा-फर्म टकराव: एक फर्म के भीतर विभिन्न ऑपरेटिंग व्यवसाय इकाइयों के बीच संघर्ष पैदा हो सकता है यदि कोई डिवीज़न किसी बाहरी कंपनी के साथ रिश्ते को सुरक्षित या जारी रखने की तलाश में है। उदाहरण के लिए, शोध विश्लेषक एक निवेश बैंकर के दबाव में आ सकते हैं जो कंपनी एक्स के साथ व्यवसाय को सुरक्षित करने की कोशिश कर रहा है। निवेश बैंकिंग विश्लेषक सकारात्मक शोध रिपोर्ट जारी करने या कंपनी एक्स की रैंकिंग या सिफारिश में सुधार, उस विश्लेषक के उद्देश्य अनुसंधान के साथ हस्तक्षेप करना और राय। (संबंधित रीडिंग के लिए, यह भी देखें:

चीनी वॉल ब्याज के संघर्षों के खिलाफ रक्षा करता है ) फर्मों को स्वतंत्रता और निष्पक्षता बनाए रखने के उद्देश्य से दिशानिर्देश बनाना और अपनाना चाहिए। इन दिशानिर्देशों को कॉर्पोरेट संस्कृति में शामिल किया जाना चाहिए ताकि कर्मचारियों को बाहरी शक्तियों और आंतरिक दबावों से बचाया जा सके जो कि निष्पक्षता या पूर्वाग्रह की सिफारिशों को प्रेरित करने का प्रयास कर सके। स्वतंत्रता और निष्पक्षता का उपयोग हमेशा अनुसंधान रिपोर्ट तैयार करते समय, निवेश की सिफारिशों को बनाने और ग्राहकों की ओर से निवेश कार्रवाई करने के दौरान किया जाना चाहिए। कंपनी की रिपोर्ट और विनियामक फाइलिंग, कंपनी प्रबंधन, सप्लायर और ग्राहक जांच और प्रतियोगी कमेंटरी के साथ कई तरह के स्रोतों का उपयोग करके, वित्तीय विश्लेषण के लिए पर्याप्त सावधानी के माध्यम से निष्पक्षता प्राप्त की जानी चाहिए।

निचला रेखा

फर्मों के भीतर और बाहर दोनों के दबाव में निवेश पेशेवरों की रक्षा के लिए फर्मों द्वारा स्वतंत्रता और निष्पक्षता बनाए रखने के सर्वोत्तम अभ्यासों को अपनाया जाना चाहिए। उपहारों को सीमित करके, एक रिपोर्टिंग संरचना तैयार करने और आंतरिक प्रभागों के बीच अदृश्य अवरोधों या फायरवॉल बनाने से ब्याज के संघर्ष को कम करना, निष्पक्षता सुनिश्चित करने और स्वतंत्रता सुनिश्चित करने के लिए सभी अच्छे अभ्यास हैं।