यद्यपि यह कुछ ऐसा लगता है जो आपके बागवानी-पड़ने वाले पड़ोसी द्वारा अभ्यास किया जा रहा है, हेजिंग एक प्रथा है जिसे हर निवेशक को पता होना चाहिए। कोई बहस नहीं है कि पोर्टफ़ोलियो सुरक्षा अक्सर पोर्टफोलियो प्रशंसा के रूप में महत्वपूर्ण है। अपने पड़ोसी के जुनून की तरह, हालांकि हेजिंग को इसके समझाया गया है, ऐसा लगता है जैसे कि यह केवल सबसे गूढ़ वित्तीय क्षेत्र के लिए होता है। ठीक है, भले ही आप शुरुआत कर रहे हों, आप यह जान सकते हैं कि हेजिंग कैसे है, यह कैसे काम करता है और निवेशकों और कंपनियों को अपनी सुरक्षा के लिए किस तकनीक का इस्तेमाल करते हैं

हेजिंग क्या है?

हेजिंग को समझने का सबसे अच्छा तरीका बीमा के रूप में इसे सोचना है जब लोग बचाव का फैसला करते हैं, तो वे एक नकारात्मक घटना के खिलाफ खुद को बीमा कर रहे हैं। यह एक नकारात्मक घटना को रोकने से नहीं रोकता है, लेकिन अगर ऐसा होता है और आप सही तरीके से बचाव कर रहे हैं, तो घटना का प्रभाव कम हो जाएगा। तो, हेजिंग लगभग हर जगह होती है, और हम इसे रोज़ देखते हैं उदाहरण के लिए, यदि आप घर बीमा खरीदते हैं, तो आप आग, ब्रेक-इन्स या अन्य अप्रत्याशित आपदाओं के खिलाफ खुद को हेजिंग कर रहे हैं।

पोर्टफोलियो प्रबंधक, व्यक्तिगत निवेशक और निगम विभिन्न जोखिमों के अपने जोखिम को कम करने के लिए हेजिंग तकनीक का उपयोग करते हैं। वित्तीय बाजारों में, तथापि, हेजिंग केवल एक बीमा कंपनी को प्रत्येक वर्ष शुल्क का भुगतान करने से अधिक जटिल हो जाता है। निवेश जोखिम के खिलाफ हेजिंग किसी भी प्रतिकूल कीमत आंदोलनों के जोखिम को ऑफसेट करने के लिए बाजार में उपकरणों का रणनीतिक रूप से उपयोग करना है। दूसरे शब्दों में, निवेशक एक और निवेश करके एक निवेश का बचाव करते हैं।

तकनीकी तौर पर, हेज करने के लिए आप नकारात्मक संबंधों के साथ दो प्रतिभूतियों में निवेश करेंगे। बेशक, इस दुनिया में कुछ भी मुफ्त नहीं है, इसलिए आपको इस प्रकार के बीमा के लिए किसी एक या किसी अन्य रूप में भुगतान करना होगा।

हालांकि हम में से कुछ ऐसे विश्व के बारे में सोच सकते हैं जहां मुनाफे की क्षमता असीम है लेकिन यह भी जोखिम मुक्त है, हेजिंग जोखिम-वापसी व्यापार की कठिन वास्तविकता से बचने में हमारी मदद नहीं कर सकती है जोखिम में कमी का मतलब हमेशा संभावित लाभ में कमी का मतलब होगा। तो, अधिकांश भाग के लिए हेजिंग, एक तकनीक है जिसके द्वारा आप पैसे कमा सकते हैं, लेकिन जिसके द्वारा आप संभावित नुकसान को कम कर सकते हैं। यदि आप निवेश के लिए हेजिंग कर रहे हैं, तो आप आमतौर पर उस लाभ को कम कर सकते हैं जो आप कर सकते थे, और यदि निवेश पैसे खो देता है, तो आपका बचाव, सफल होने पर, उस नुकसान को कम करेगा

निवेशकों को हेज कैसे करें?

हेजिंग तकनीक में आम तौर पर जटिल वित्तीय साधनों का उपयोग शामिल होता है जिन्हें डेरिवेटिव कहा जाता है, जिनमें से दो सबसे आम विकल्प और वायदा हैं। हम इन उपकरणों का काम कैसे करते हैं, इस बारे में बताते हुए कि हम इन उपकरणों का काम करते हैं, लेकिन अब यह ध्यान रखें कि इन उपकरणों के साथ आप व्यापारिक रणनीतियों का विकास कर सकते हैं जहां एक व्युत्पन्न रूप से लाभ में एक नुकसान में ऑफसेट होता है।

आइए देखें कि यह एक उदाहरण के साथ कैसे काम करता है। कहें कि आप कॉरीस टकीला कारपोरेशन (टिकर: सीटीसी) के शेयरों का हिस्सा हैं। यद्यपि आप लंबे समय तक इस कंपनी में विश्वास करते हैं, तो आप टकीला उद्योग में कुछ कम-अवधि के नुकसान के बारे में थोड़ा चिंतित हैं। सीटीसी में गिरावट से खुद को बचाने के लिए आप कंपनी पर डाल विकल्प (एक व्युत्पन्न) खरीद सकते हैं, जिससे आपको सीटीसी को एक विशेष कीमत (स्ट्राइक प्राइस) पर बेचने का अधिकार मिलता है। इस रणनीति को विवाहित पुट के रूप में जाना जाता है यदि आपकी स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस के नीचे कम हो जाती है, तो इन घाटे को पट ऑप्शन के लाभ से ऑफसेट किया जाएगा। (अधिक जानकारी के लिए, शादीशुदा दुकानों पर इस लेख को देखें या यह विकल्प मूलभूत ट्यूटोरियल देखें।)

अन्य क्लासिक हेजिंग उदाहरण में एक ऐसी कंपनी शामिल है जो किसी निश्चित वस्तु पर निर्भर करती है। मान लीजिए कि कोरी की टकीला निगम एगेव की कीमत में उतार-चढ़ाव के बारे में चिंतित है, संयंत्र टकीला बनाने के लिए इस्तेमाल किया जाता था। अगर एग्वे की कीमत बढ़ गई तो कंपनी गहरी परेशानी में होगी, जो गंभीर रूप से लाभ मार्जिन में खाएगी। एगवे कीमतों की अनिश्चितता के खिलाफ (हेज) की रक्षा के लिए, सीटीसी वायदा अनुबंध (या उसके कम विनियमित चचेरे भाई, अग्रेषित अनुबंध) में प्रवेश कर सकती है, जिससे कंपनी भविष्य में निर्धारित तारीख पर एवेव को एक विशेष कीमत पर खरीद सकती है। । अब सीटीसी बजट में उतार-चढ़ाव के बारे में चिंता किए बिना बजट कर सकता है।

यदि वायदा संविदा द्वारा निर्दिष्ट मूल्य से एग्वे स्कायरकेट्स, हेज ने भुगतान किया होगा क्योंकि सीटीसी कम कीमत का भुगतान करके पैसे की बचत करेगा। हालांकि, यदि मूल्य नीचे जाता है, तो सीटीसी अभी भी अनुबंध में कीमत का भुगतान करने के लिए बाध्य है और वास्तव में हेजिंग से बेहतर नहीं होता।

ध्यान रखें कि क्योंकि बहुत से विभिन्न प्रकार के विकल्प और वायदा अनुबंध हैं, एक निवेशक लगभग कुछ के खिलाफ बचाव कर सकता है, चाहे शेयर, कमोडिटी की कीमत, ब्याज दर और मुद्रा - निवेशक मौसम के खिलाफ भी बचाव कर सकते हैं

डाउनसाइड

हर हेज की लागत होती है, इसलिए हेजिंग का उपयोग करने से पहले आपको खुद से पूछना चाहिए कि अगर इसके द्वारा प्राप्त लाभ खर्च को औचित्य देते हैं। याद रखें, हेजिंग का लक्ष्य पैसा बनाने के लिए नहीं है, बल्कि घाटे से बचाने के लिए है। हेज की लागत - चाहे वह एक विकल्प की लागत या वायदा संविदा के गलत पक्ष पर होने से मुनाफा खो चुका है - यह नहीं बचा जा सकता है। अनिश्चितता से बचने के लिए आपको यह कीमत देना पड़ता है

हम हेजिंग बनाम बीमा की तुलना कर रहे हैं, लेकिन हमें यह ज़ोर देना चाहिए कि बीमा हेजिंग से कहीं अधिक सटीक है। बीमा के साथ, आपको अपने नुकसान के लिए पूरी तरह से मुआवजा दिया जाता है (आमतौर पर छूट घटाई जाती है) पोर्टफोलियो हेजिंग एक सही विज्ञान नहीं है और चीजें गलत हो सकती हैं। यद्यपि जोखिम प्रबंधकों को हमेशा सही हेज के लिए लक्ष्य होता है, लेकिन व्यवहार में हासिल करना मुश्किल है।

आपसे क्या हेजिंग का मतलब है

ज्यादातर निवेशक अपने जीवन में एक व्युत्पन्न अनुबंध का व्यापार कभी नहीं करेंगे। वास्तव में ज्यादातर खरीदार और निवेशकों ने अल्पकालिक अस्थिरता को पूरी तरह से अनदेखा कर दिया है। इन निवेशकों के लिए हेजिंग में व्यस्त होने का कोई मतलब नहीं है क्योंकि वे अपने निवेश को समग्र बाजार के साथ विकसित करते हैं।तो हेजिंग के बारे में क्यों जानें?

यहां तक ​​कि अगर आप अपने पोर्टफोलियो के लिए कभी भी बचाव नहीं करते हैं, तो आपको यह समझना चाहिए कि यह कैसे काम करता है क्योंकि कई बड़ी कंपनियों और निवेश फंड किसी भी रूप में हेज करेंगे। उदाहरण के लिए, तेल कंपनियों, तेल की कीमत के हिसाब से बचाव कर सकती है, जबकि एक अंतरराष्ट्रीय म्यूचुअल फंड विदेशी मुद्रा दरों में उतार-चढ़ाव से बचाव कर सकता है। हेजिंग की समझ आपको इन निवेशों को समझने और उनका विश्लेषण करने में मदद करेगी।

नीचे की रेखा

जोखिम निवेश का एक अनिवार्य अभी तक अनिश्चित तत्व है। चाहे निवेशक का किस प्रकार का लक्ष्य होना है, हेजिंग रणनीति का बुनियादी ज्ञान होने से इससे बेहतर जागरूकता मिलेगी कि निवेशक और कंपनियां खुद की रक्षा कैसे करती हैं। आप डेरिवेटिव के जटिल उपयोगों का अभ्यास करना शुरू करने का निर्णय लेते हैं या नहीं, यह जानने के लिए कि हेजिंग कैसे काम करता है, आपकी बाजार की समझ को आगे बढ़ाने में मदद करेगी, जो हमेशा एक बेहतर निवेशक बनने में आपकी सहायता करेगा।