क्या आपका जोखिम हेज फंड की तरह करना है? उनके मूल में निवेश की रणनीतियां जटिल नहीं हैं यह सिर्फ प्रतिभूतियों में पैसा लगा रहा है जो नुकसान के जोखिम को दूर करेगा और लाभ को बढ़ा देगा। लेकिन कई सरल अवधारणाओं की तरह, वास्तविक निष्पादन लोगों को लगता है की तुलना में अधिक जटिल हो सकता है।

बहुत ही शब्द "बचाव निधि" एक सीमा के रूप में एक हेज की अवधारणा से, या एक सीमा से आता है इस मामले में जोखिम पर एक सीमा यह अजीब लग सकता है कि हेज फंड उच्च-निवल-मूल्य वाले निवेशकों के साथ जुड़ा हुआ है और लंबे समय तक कैपिटल मैनेजमेंट और टाइगर इनवेस्टमेंट जैसे बड़े वित्तीय implosions हैं वापस जब हेज फंड कई दशक पहले शुरू हुए, उन्हें अरब डॉलर के वाहन के रूप में तैयार नहीं किया गया था। अधिक जोखिम वाले जोखिम वाले निवेशकों के लिए उन्हें आम तौर पर अमीर लोगों के लिए छोटे पूल होने चाहिए। (और अधिक के लिए, देखें: 5 संपत्ति केवल अल्ट्रा-रिच कैप कर सकते हैं ।)

जोखिम सीमित करना

यह समझने के लिए कि जोखिम-सीमित रणनीति क्यों काम कर सकती है (और यह आपके ऊपर क्यों उड़ा सकती है) आइए हम हेज फंड शुरू करने की कल्पना करें। आपको बस इतना करना होगा कि लंबे समय तक पदों का एक सेट हो - दांव जो एक निवेश बढ़ेगा। यह स्टॉक, या बॉन्ड या उसके कुछ संयोजन में निवेश किया जा सकता है। उस जोखिम को ऑफसेट करने के लिए जिसे आप कुछ छोटी स्थिति में जोड़ते हैं अर्थात्, आप कुछ सिक्योरिटीज़ को सट्टा लगाने के लिए उधार लेते हैं कि उनका मूल्य घट जाएगा (और आपको परिणामस्वरूप लाभ देगा) आदर्श रूप से, दो पदों में एक दूसरे को ऑफसेट किया जाएगा यदि आपके लंबे पदों के टैंक में शॉर्ट पोजिशन कुछ लाभ प्रदान करने में मदद करेगी जो नुकसान को सीमित करेगा। रिवर्स भी सच हो सकते हैं

लंबी और छोटी स्थिति में सावधानी से निवेश करना चाहिए (जिस पर जोर होना चाहिए) एक फंड में परिणाम जो कि रिटर्न और सीमा नुकसान प्रदान करेगा चाहे बाजार क्या करे। जटिल गणितीय मॉडल हेज फंड का उपयोग उस का लाभ उठाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि हेजिंग एक तरह से नुकसान को सीमित करने के तरीके के रूप में ज्यादा पैसा बनाने का तरीका नहीं है, और दोनों अलग-अलग चीज़ें हैं (अधिक के लिए, देखें: हेज फंड का संक्षिप्त इतिहास ।)

उदाहरण के लिए, एक निवेशक इंटरनेशनल बिजनेस मशीन कॉर्प के 500 शेयर खरीद सकता है। (आईबीएम

आईबीआई इंटरनेशनल बिजनेस मशीन कॉर्प -150। 84-0। 49%

इसके साथ बनाया गया हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) $ 120 में, एक $ 60, 000 निवेश यदि मूल्य ट्रिपल, $ 360 मारता है, तो वह $ 120, 000 का मुनाफा है लेकिन अगर यह बूँदें, तो प्रति शेयर 60 डॉलर हो, तो हमारे निवेशक को नुकसान 30,000 डॉलर है उस नुकसान को ऑफसेट करने के लिए हेज करें, निवेशक छोटा एप्पल इंक (एएपीएल एपलापपल इंक -174। 25 + 1। 01% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) स्टॉक को शुरू करने के साथ, $ 100 की कीमत वह 250 शेयरों को उधार लेती है और इसका मतलब है कि 25,000 अमरीकी डालर के स्टॉक की देय राशि। एप्पल आईबीएम को ट्रैक करने की आदत है, क्योंकि वे एक ही उद्योग में हैं। जैसा कि आईबीएम स्टॉक $ 60 तक चला जाता है ऐप्पल 50 डॉलर तक गिर जाता हैउधार स्टॉक अब $ 12, 500 के लायक है और निवेशक उसे दलाल के लिए वापस लौटाता है आईबीएम की कीमतों में गिरावट से $ 30,000,000 के नुकसान की भरपाई करने वाली ब्याज और फीस से पहले $ 12, 500 का लाभ है। तो पोर्टफोलियो में कुल हानि $ 17, 500 है। फिर भी एक हानि लेकिन यह शायद कम हो सकती है। निवेशक ने उसके जोखिम को हेज कर दिया है हालांकि, यह रणनीति भी लाभ कम कर सकती है। याद रखें आईबीएम कीमत में तीन गुना कैसे हो सकता है। आइए हम सोचें कि एप्पल स्टॉक एक ही काम करता है उपरोक्त शॉर्ट पोजीशन में, 25,000 अमरीकी डॉलर के उधार लेने वाले स्टॉक की कीमत अब 75,000 डॉलर है। आईबीएम के उल्कागत वृद्धि से $ 120,000 का लाभ घटाकर 45,000 डॉलर हो गया है। अगर हमारे निवेशक की एक बड़ी शॉर्ट पोजीशन थी - शायद उसने सोचा कि एप्पल कीमतें आईबीएम के साथ मिलकर नहीं बढ़ेंगी - मुनाफे को अच्छी तरह से समाप्त किया जा सकता है $ 40, 000 के कुल मूल्य के लिए 400 ऐप्पल शेयरों को छोटा करना। यदि मूल्य ट्रिपल $ 75,000 000 $ 120,000 हो जाता है, तो मूल रूप से व्यापार के आईबीएम ओर से लाभ को मिटा दिया जाता है। (अधिक जानकारी के लिए: कब लघु स्टॉक

।) यही कारण है कि शॉर्ट पोजीशन के साथ हेजिंग जोखिम को कम कर सकती है, लेकिन तभी आप जान सकते हैं कि आप क्या कर रहे हैं। इसके लिए कुछ सावधान गणना की आवश्यकता है कि आप कितना खो सकते हैं, आप कितना वापस लौटाना चाहते हैं, और कितना प्रतिभूतियां सहसंबंधित हैं या नहीं का एक बहुत अच्छा ज्ञान है। यह एक कारण है कि पारंपरिक म्युचुअल फंड ऐतिहासिक रूप से कम स्टॉक नहीं थे आम तौर पर, कुल मिलाकर शेयरों की समय-समय पर बढ़ोतरी होगी सफलतापूर्वक कम करने के लिए, अक्सर को अपेक्षाकृत कम समय के क्षितिज का लाभ उठाना पड़ता है। यह एक दुर्लभ मामला है, जहां एक बाजार कई सालों के लिए छोड़ देगा, उदाहरण के लिए, और उस समय के लिए प्रतिभूतियों को उधार लेना कठिन है। एक और मुद्दा जोखिम की भयावहता है स्टॉक पर एक लंबी स्थिति शून्य पर जा सकती है और आप जिस राशि का निवेश करते हैं उसे खो देते हैं। लेकिन एक छोटी स्थिति में नुकसान असीमित हो सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें:

आपकी जोखिम सहिष्णुता क्या है?

) हेज फंड असली हेज फंड की तुलना में अधिक जटिल पोर्टफोलियो होगा, क्योंकि हेज फंड एक विस्तृत रेंज में निवेश कर सकते हैं म्यूचुअल फंड की तुलना में प्रतिभूतियों का हेज फंड परेशान कंपनियों में खरीद सकते हैं, एक शर्त बना सकते हैं कि वे वापस उछाल लेंगे या निजी इक्विटी भी, जो कि ज्यादातर खुदरा निवेशकों के लिए पहुंच से बाहर है।

यह क्यों छूता है कि हेज फंड कितना गुप्त है हालांकि वे (सिद्धांत में) अंदरूनी जानकारी का उपयोग नहीं करते - जो कि अवैध होगा - एक हेज फंड की रणनीति का मुद्दा अक्सर हर किसी के लिए कुछ करना होता है म्युचुअल फंड समान हैं क्योंकि वे आम तौर पर तिमाही के अंत तक अपनी होल्डिंग्स प्रकाशित नहीं करते हैं, और आप कई फंड मैनेजर को यह नहीं बताएंगे कि वे अपने पैसे लगाने की योजना बना रहे हैं (जनता को त्रैमासिक रिपोर्ट में देखे जाने से पहले )। लेकिन हेज फंड्स को अपनी होल्डिंग्स को बिल्कुल भी प्रकाशित नहीं करना है, और आम तौर पर वे ऐसा नहीं करते हैं। (अधिक जानकारी के लिए:

निजी इक्विटी में निवेश कैसे करें

।) लंबी-छोटी फंड हैं, और यहां तक ​​कि कुछ एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) भी हैं जो कि बाजार सूचकांक कम है। ये कुछ जोखिम प्रबंधन विशेषताओं को लाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं जो वास्तविक बचाव निधियों को साधारण खुदरा निवेशकों के पास हैं।$ 852 5 मिलियन पीआईएमसीओ इक्शस लांग / शॉर्ट फंड (पीएमएचएक्स) एक ऐसा छोटा-लघु फंड है पॉवरशैर्स QQQ ट्रस्ट (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153। 79 + 0। 34%

हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक और उदाहरण है। भालू बाजार के कुछ जोखिम को ऑफसेट करने के लिए उत्तरार्द्ध एक पोर्टफोलियो में जा सकता है। हेज फंड जिस तरह से हेज फंड करता है, हालांकि, देखभाल और ध्यान की बहुत आवश्यकता है एक कारण यह है कि हाई प्रोफाइल हेज फंड गिरने के कारण प्रबंधकों ने कुछ बहुत खराब दांव बनाये। कई मामलों में वे बस गलत थे कि वे कितना खो सकते हैं यह किसी के साथ हो सकता है यदि आप जोखिम को हेज करना चाहते हैं, तो हेज फंड की तुलना में अधिक परंपरागत रणनीतियों का उपयोग करना बेहतर हो सकता है जैसे कि स्टॉक के अतिरिक्त बांड के पोर्टफोलियो को रखने के लिए, उदाहरण के लिए (और अधिक के लिए, देखें: बड़े पैमाने पर हेज फंड विफलताओं

।) निचला रेखा हेजिंग जोखिम एक अच्छा विचार है, लेकिन छोटी रणनीति का उपयोग उन लोगों को छोड़ दिया जाता है जो जानते हैं कि वे क्या हैं और एक बहुत कुछ खोने के लिए खर्च कर सकते हैं (अधिक के लिए, देखें:

विकल्प, फ़्यूचर्स और हेज फंड

के साथ ऑफ़सेट जोखिम।)