सूचकांक निवेश क्या है?

सूचकांक निवेश ("इंडेक्सिंग") पेशेवर और व्यक्तिगत दोनों निवेशकों द्वारा भारी उपयोग किए जाने वाले सबसे तेजी से बढ़ते निवेश शैलियों में से एक है। अनुक्रमण के लाभ में कम लागत और ट्रैकिंग ट्रैकिंग त्रुटि शामिल है इसके अलावा, सूचकांक के निवेश के विस्तार ने नए विचारों और नवाचारों को प्रोत्साहित किया है, जैसे मूलभूत अनुक्रमण ("मौलिक")।

मौलिक बनाम कैप भारित

मूल रूप से प्रारंभिक रूप से अधिक आम मार्केट कैपिटलाइजेशन इंडेक्सिंग ("कैप भारित") के विकल्प की पेशकश करके ध्यान केंद्रित किया। ऐतिहासिक रूप से, एक सूचकांक में व्यक्तिगत प्रतिभूतियां केवल बाजार पूंजीकरण के आधार पर निर्धारित होती थीं - किसी इंडेक्स की संरचना सीधे बाजार में किसी कंपनी के रिश्तेदार आकार को दर्शाती है, जैसा कि बकाया शेयरों (मूल्य एक्स शेयरों की बकाया = मार्केट कैपिटलाइज़ेशन) के मूल्य को बढ़ाकर निर्धारित किया गया था। मौलिक ने वार्तालाप में बदलाव किया, इसके बदले में आय, ऋण-इक्विटी, कर्मचारियों की संख्या, और अन्य बैलेंस शीट और आय स्टेटमेंट कारक जैसे कारकों के आधार पर सूचकांक निर्माण पद्धति का उपयोग कर रहे थे। एक कंपनी को अब अपने बाजार पूंजीकरण के संबंध में भारित नहीं किया जा सकता - इंडेक्सिंग पर भिन्नता है कि मौलिक के अन्वेषकों और प्रारंभिक अपनाने वाले ने दावा किया है कि प्रदर्शन में काफी सुधार हुआ है।

आज, प्रदर्शन संबंधी बहस मौलिक बनाम टोपी भारित के बारे में जारी है, जिसमें दोनों पक्षों के समर्थन के समर्थन के मजबूत आंकड़े हैं। फिर भी, यदि सूचकांक निवेशकों को यह निर्धारित करने के लिए देख रहे हैं कि कौन से पद्धति स्पष्ट रूप से बेहतर प्रदर्शन करती है, तो वे व्यर्थ खोज रहे हैं। निवेशकों को दार्शनिक एक के रूप में कैप भारित और मौलिक के बीच के फैसले का अनुभव करना चाहिए। इंडेक्सिंग ने निवेशकों को पारंपरिक स्टॉक पिकिंग के लिए एक महत्वपूर्ण विकल्प भी प्रदान किया और सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश प्रबंधन की परीक्षा में एक भी उज्ज्वल प्रकाश का शुभारंभ किया। अब, मौलिक, निवेशकों को अपेक्षाकृत बेहतर प्रदर्शन के बारे में अंतहीन झुकाव से परे व्यापक चर्चा करने की अनुमति देता है। यह सिर्फ प्रदर्शन के बारे में नहीं है, या कम से कम यह नहीं होना चाहिए। आंकड़ों की तुलना में आध्यात्मिक रूप से गहरी सोच के साथ कौन सा सूचकांक कार्यप्रणाली बेहतर है। फंडामेंटल या कैप भारित का उपयोग करने के लिए सूचकांक एक प्रश्न पर निर्भर है: क्या आप एक सावधानीपूर्वक निवेशक हैं?

आंतरिक कारकों के आधार पर मान निर्धारित करना

यदि आप बाजारों को वास्तव में प्रतिनिधित्व करते हैं, तो आप समझ सकते हैं कि बाजार मानव व्यवहार का एक सूक्ष्म जगत है और कीमतें ज्यादातर अन्य लोगों के कार्यों और भावनाओं से प्रेरित हैं। जब हम बाजारों को देखते हैं, तो हम मूल्य निर्दिष्ट करने के लिए एक कुशल तंत्र नहीं देख रहे हैं, बल्कि अरबों व्यक्तियों की भावनाओं को एक संपत्ति की कीमत में समेकित किया गया है।हम इसे स्वीकार नहीं करना पसंद करते हैं, लेकिन निवेशकों के रूप में हमारे व्यवहार व्यक्तियों के रूप में हमारे व्यवहार की समानता रखते हैं, जहां हम अपने आप को खुद ही खुद को न्यायसंगत मानते हैं कि अन्य व्यक्ति क्या सोचते हैं जो हम व्यक्तिगत रूप से जानते हैं। हमारे जीवन में, कभी-कभी हम मूर्खता से परिवार, मित्रों और यहां तक ​​कि अजनबी भी अपने विचारों को नियंत्रित करते हैं। और हमारे पोर्टफोलियो में, कैप भारित इंडेक्सिंग दूसरों को मूल्य को प्रभावित करके हमारे निवेश को बाहर करने की इजाजत देता है और इसलिए सूचकांक संरचना मूल्य, दुर्भाग्यवश, आम तौर पर बाहर की ओर से आता है

काफी समय के लिए, इंडेक्सिंग का मतलब है कि अन्य निवेशकों के साथ सवारी करना क्योंकि उनकी भावनाओं ने कीमतों को ऊपर और नीचे धकेल दिया। हमने दूसरों को हमारे सूचकांक के घटकों को प्रभावित करने की अनुमति दी थी और ऐसा इसलिए किया क्योंकि हमारे रोजमर्रा के जीवन में एक ही व्यवहार के बारे में जानकारी थी। हालांकि, सावधानी से हमें अन्य लोगों के व्यवहार पर ध्यान केंद्रित करना बंद करने और मूल्य के लिए खुद को देखने के लिए सिखाया जाता है, और मौलिक एक नया विकल्प है जो हमें अपने पोर्टफोलियो में एक समान नया पत्ता बनाने की अनुमति देता है। मन की बात है, सूचकांक का यह अपेक्षाकृत नया तरीका मूल्य प्रभाव से बाहर रहता है और आंतरिक घटकों का उपयोग करके अपने घटकों को मूल्य देने को पसंद करता है। और हालांकि यह नई आदतों को अपनाने के लिए पहले डरावना हो सकता है, अंदर से मूल्य खोजने का अभ्यास एक फलदायी है।

नीचे की रेखा

अनुक्रमण की लोकप्रियता ने बाजार में प्रतिस्पर्धा को प्रेरित किया है और उस प्रतियोगिता ने मौलिक सूचकांकों के नवाचार सहित कई प्रगति की है। सावधानीपूर्वक निवेश करना, ध्यान देने योग्य जीवन की तरह, अंदर से बाहर आती है और अधिक उद्देश्य होता है - यह जोखिम कम करते हुए अवसर पैदा करता है। मौलिक इंडेक्सिंग के आगमन के साथ, जागरूक निवेशकों के पास अब एक निवेश वाहन होता है जो उन्हें अपने स्मार्ट, बेहिचक दर्शन को प्रभावी ढंग से लागू करने में सक्षम बनाता है।