व्यक्तिगत निवेशकों के लिए एक प्रमुख चिंता यह है कि वे अपने पैसे की सुरक्षा कर रहे हैं, और यह अक्सर उन निवेशों पर प्रभाव डालता है जो वे चुनते हैं। जबकि ट्रेजरी बांड और बैंक जमा राशियों की एक उच्च स्तरीय गारंटी देता है, इक्विटी और म्युचुअल फंडों के नुकसान का जोखिम होता है, जो बड़े पैमाने पर निवेश पूंजी को प्रभावित कर सकता है। व्युत्पन्न उत्पादों जैसे विकल्प और वायदा जोखिम के उच्च स्तर को लेते हैं, क्योंकि किसी को सिर्फ निवेशित राशि से ज्यादा नुकसान नहीं मिल सकता है।

"पूंजी संरक्षण" की अवधारणा के साथ कई म्यूचुअल फंड कंपनियां इस पर नकदी रखते हैं और कुछ ने पूंजी गारंटी फंड और प्रिंसिपल रक्षित नोट (पीपीएन) को लॉन्च किया है। इन उत्पादों को ऊपर की ओर लौटाने की संभावित क्षमता प्रदान करते हैं, जबकि निवेशित राशि के संरक्षण की गारंटी देता है। दिलचस्प है कि, व्यक्तिगत निवेशक अपने स्वयं के समान पूंजी-संरक्षित निवेश (सीपीआई) उत्पाद बनाने के लिए बॉन्ड के साथ द्विआधारी विकल्प जोड़ सकते हैं भुगतान करने के लिए कोई फंड प्रबंधन शुल्क नहीं है, और आप इसे कैसे कॉन्फ़िगर कर सकते हैं यह तय कर सकते हैं।

यह आलेख पाठक की बुनियादी जानकारी को के साथ विकल्प मानता है

द्विआधारी विकल्प के लिए त्वरित परिचय

बाइनरी विकल्प एक लोकप्रिय "सभी-या-कुछ" भुगतान संरचना वाले लोकप्रिय व्यापारिक उपकरण हैं। न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज ने द्विआधारी रिटर्न डेरिवेटिव्स (जिसे बीआरडीआई भी कहा जाता है) के तहत द्विआधारी विकल्पों के अपने स्वयं के संस्करण को प्रस्तुत करने के साथ, बाइनरी विकल्पों की लोकप्रियता को और गति हासिल करने की उम्मीद है (अधिक जानकारी के लिए, देखें: NYSE बाइनरी रिटर्न डेरिवेटिव्स के लिए परिचय।)

इस आधार पर कि क्या स्ट्राइक प्राईज के ऊपर या उससे नीचे अंतर्निहित अंतराल के निपटान मूल्य, एक द्विआधारी विकल्प से वापसी को अंतिम रूप दिया गया है या नहीं। मान लें कि आप $ 33 का विकल्प प्रीमियम का भुगतान करके एक अंतर्निहित स्टॉक पर $ 50 की स्ट्राइक प्राइस के साथ एक बाइनरी कॉल विकल्प खरीद रहे हैं। यदि अंतराल की कीमत समाप्ति की तारीख में $ 50 से अधिक हो जाती है, तो खरीदार $ 100 को द्विआधारी विकल्प भुगतान ("सभी") के रूप में प्राप्त करेगा। अगर यह $ 50 या उससे कम समय पर समाप्त होता है, तो खरीदार को कोई भुगतान नहीं मिलता है ("कुछ नहीं")

पूर्व मामले में, द्विआधारी विकल्प खरीदार का शुद्ध लाभ $ 100 (पेओफ़) है - $ 33 (प्रीमियम पेड) = $ 67 बाद के मामले में, उसे $ 33 का नुकसान हो रहा है क्योंकि उसके द्विआधारी विकल्प का मूल्य बेकार हो जाता है, और उसे कुछ नहीं मिलता है (अधिक जानकारी के लिए, द न्यू एनवाईएसई बाइनरी ऑप्शंस वर्क और ए गाइड टू ट्रेडिंग बाइयरी ऑप्शंस यू एस एस में देखें)

आइए देखते हैं कि द्विआधारी विकल्प का उपयोग करके कैपिटल-संरक्षित निवेश कैसे बनाया जा सकता है। मान लें कि माइक $ 2,000 है, वह उच्च रिटर्न के लिए निवेश करना चाहता है, लेकिन वह भी प्रारंभिक निवेश के लिए कुछ सुरक्षा चाहता है।

कैपिटल प्रोटेक्शन

यू। एस ट्रेजरी बांड गारंटीकृत जोखिम मुक्त रिटर्न प्रदान करते हैं। मान लें कि एक साल का ट्रेजरी बांड 6% रिटर्न देता है।

बॉन्ड रिटर्न का सूत्र का उपयोग करके गणना की जाती है:

परिपक्वता राशि = प्रधान * (1 + दर%) ^समय ,

जहां दर प्रतिशत में है, और समय साल में है।

एक वर्ष के लिए इस बंधन में $ 2,000 का निवेश करना माइक की परिपक्वता राशि मिल जाएगी:

परिपक्वता राशि = $ 2, 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2, 000 * (1 + 0। 06) ) = $ 2, 120.

माइक के लिए $ 2,000 की अपनी पूंजी को संरक्षित करने के लिए, उपर्युक्त फार्मूला रिवर्स इंजीनियर हो सकता है। उन्हें अनिवार्य रूप से इस प्रश्न का उत्तर देने की आवश्यकता है - एक साल बाद एक परिपक्वता राशि के रूप में मुझे $ 2,000 प्राप्त करने के लिए आज कितना निवेश करना चाहिए?

यहां, परिपक्वता राशि = $ 2, 000, दर = 6%, समय = एक वर्ष, और हमें प्रिंसिपल को खोजने की आवश्यकता है।

उपर्युक्त फॉर्मूला को पुनर्व्यवस्था: प्रधान = परिपक्वता राशि / (1 + दर%) ^समय ।

प्रधान = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886. 8.

$ 1, 886 में निवेश करें। ऊपर बांड में 8, माइक की राजधानी को सुरक्षित रखेंगे, क्योंकि उसे 2,000 डॉलर मिलेगा परिपक्वता।

ऊपरी रिटर्न

शेष राशि ($ 2, 000 - $ 1, 886. 8) = $ 113 2 का उपयोग द्विआधारी विकल्प खरीदने के लिए किया जा सकता है, जो उच्च वापसी क्षमता प्रदान करता है। मान लें कि माइक का मानना ​​है कि एबीसी इंक स्टॉक वर्तमान में $ 30 में कारोबार कर रहा है, इसमें एक साल के समय में 55 डॉलर का नुकसान हो सकता है। इस स्टॉक पर उपलब्ध एक बाइनरी कॉल विकल्प एक वर्ष से समाप्ति और $ 50 की स्ट्राइक प्राइस $ 37 पर उपलब्ध है। वह $ 111 की कुल तीन ऐसी द्विआधारी विकल्प खरीद सकता है, जो उपलब्ध धन ($ 113। 2) में फिट बैठता है।

यदि माइक की धारणा सही हो जाती है, और एबीसी स्टॉक $ 55 (या यहां तक ​​कि 50 डॉलर से भी ऊपर) तक पहुंचता है, तो उनके प्रत्येक द्विआधारी विकल्प से उन्हें $ 100 का भुगतान (तीन द्विआधारी विकल्प के लिए $ 300) मिलेगा। बॉन्ड और द्विआधारी विकल्प से उनकी कुल वापसी ($ 2, 000 + $ 300) = $ 2, 300 पर आती है। अपने लगभग $ 2, 000 की कुल निवेशित राशि पर, उसका नेट प्रतिशत रिटर्न ($ 2, 300 - $ 2,000) / $ 2 , 000 * 100% = 15% इस मामले में, उसकी राजधानी संरक्षित रहती है और वह भी अधिक रिटर्न कमाता है

अगर माइक की धारणा गलत हो जाती है, और एबीसी का स्टॉक $ 50 की स्ट्राइक कीमत को पार करने में सक्षम नहीं है, तो वह $ 111 का अपना विकल्प प्रीमियम खो देता है इस मामले में, वह अधिक रिटर्न पर खो देता है, लेकिन उसकी पूंजी संरक्षित है।

दोनों मामलों में, राजधानी संरक्षित है एक ऊपरी रिटर्न की संभावना द्विआधारी विकल्पों से आती है, जो कि उच्च रिटर्न के कारण आगे या बढ़ सकती है

विविधताएं और कमियां

हालांकि समान तैयार किए गए उत्पाद बाजार में फंड हाउस से उपलब्ध हो सकते हैं, लेकिन वे एक उच्च लागत पर आ सकते हैं और ये किसी व्यक्ति के निवेश क्षितिज या अंतर्निहित परिसंपत्तियों के विकल्प में फिट नहीं हो सकते हैं। ऐसी पूंजी-सुरक्षित निवेश उत्पादों का निर्माण व्यक्तियों को अपनी अंतर्निहित सुरक्षा, निवेश क्षितिज, या बांड की पसंद के लिए जाने की लचीलापन प्रदान करता है।

अगर आपके पास सुरक्षा पर एक मंदी की दृष्टि है, तो आप बाइनरी पॉइंट विकल्प खरीद सकते हैं, जो कि अंतर्निहित कीमतों में गिरावट पर सकारात्मक रिटर्न देते हैं। अन्य प्रकारों में पूंजी संरक्षण के स्तर को 100% से कम करने के लिए शामिल कर सकते हैं - 90%, 80% या 50% कहें। इससे द्विआधारी विकल्प खरीदने के लिए अधिक अवशिष्ट पैसे उपलब्ध होंगे, जिससे उच्चतर रिटर्न की संभावना बढ़ जाएगी। हालांकि, चूंकि यह कम पूंजी संरक्षण की लागत पर आता है, इसलिए आपको अपने जोखिम जोखिम के अनुसार संयोजन को कॉन्फ़िगर करना चाहिए।

उपर्युक्त का एक सबसेट अलग-अलग असंगत अंतर्निहित शेयरों पर कई द्विआधारी विकल्पों में अवशिष्ट धन फैलाना हैइससे रिटर्न की संभावना बढ़ जाती है, क्योंकि कम से कम एक (या कुछ) द्विआधारी विकल्प अलग-अलग अंडरइरिंग पर उच्च रिटर्न दे सकते हैं हालांकि, आपको उच्च लेनदेन लागत के बारे में सावधान रहना चाहिए जो लाभ में खा सकते हैं

विकल्प बहुत सारे व्यापार में है, और आपको गणना के लिए हमेशा आवश्यक विकल्पों की सटीक संख्या नहीं मिल सकती है। अज्ञानी निवेशक उच्च मूल्य पर अत्यधिक जोखिम भरा विकल्प खरीदने की प्रवृत्ति में शामिल होते हैं, जो अक्सर कोई रिटर्न नहीं देते हैं हालांकि राजधानी को संरक्षित करने के लिए प्रतीत होता है, राजधानी की मौका लागत को नुकसान होता है अवसर की लागत के साथ संयुक्त छुपा मुद्रास्फीति निवेश क्षितिज पर पूंजी के वास्तविक मूल्य को कम कर देता है।

निचला रेखा

विकल्प अक्सर उच्च-जोखिम वाले उपकरणों के रूप में माना जाता है, लेकिन सावधानीपूर्वक विचार और सही संयोजन के साथ उनके कुशल उपयोग, बेहतर रिटर्न अर्जित कर सकते हैं। द्विआधारी विकल्पों का उपयोग करके पूंजी-संरक्षित निवेश आसानी से व्यक्तियों द्वारा स्वयं के द्वारा बनाया जा सकता है वे जोखिम भरा शेयरों और म्यूचुअल फंडों के लिए एक संतुलित और कुशल विकल्प प्रदान करते हैं, क्योंकि उत्तरार्ध में निवेश अक्सर पूंजी नुकसान में होता है।