सिकंदर हैमिल्टन ने 1781 की शुरुआत में मान्यता दी, "अधिकांश वाणिज्यिक राष्ट्रों ने बैंकों को संस्थान के लिए आवश्यक पाया है, और वे सबसे खुश इंजन साबित हुए हैं जो व्यापार को आगे बढ़ने के लिए आविष्कार किया गया था। "तब से, अमेरिका दुनिया के सबसे बड़े वित्तीय बाजारों में से कुछ के साथ दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में विकसित हुआ है। लेकिन तब से अब तक का मार्ग कई विभिन्न कारकों और एक कभी-बदलते नियामक ढांचे से प्रभावित हुआ है। उस रूपरेखा की बदलती प्रकृति सबसे अच्छा एक पेंडुलम के झूलते द्वारा विशेषता है, अधिक से कम और कम विनियमन के दो विरोधी ध्रुवों के बीच घूमती है। अधिक वित्तीय स्थिरता, अधिक आर्थिक आजादी, या बहुत कम हाथों में बहुत अधिक शक्ति की एकाग्रता का डर, जैसे कि आगे और पीछे पेंडुलम झुकाव रखने की इच्छा के लिए मजबूरियां।

अनटेबेलम अमेरिका में नियमन के शुरुआती प्रयास

अमेरिका में 17 9 17 में संयुक्त राज्य के पहले बैंक की स्थापना से अमेरिका में 1863 बैंकिंग विनियमन के नेशनल बैंकिंग अधिनियम को संघीय के एक प्रयोगात्मक मिश्रण के रूप में किया गया था और राज्य कानून वित्त में स्थिरता बनाए रखने के लिए और विस्तार से, समग्र अर्थव्यवस्था को नियंत्रित करने के लिए केंद्रीयकृत नियंत्रण की आवश्यकता से एक ओर से विनियमन एक हाथ से प्रेरित थी। जबकि दूसरी तरफ; यह बहुत ही कम हाथों में बहुत अधिक नियंत्रण केंद्रित होने के डर से प्रेरित था।

वित्तीय और आर्थिक स्थिरता की सापेक्ष डिग्री लाने के बावजूद, संयुक्त राज्य के प्रथम बैंक का असहनीय रूप से विरोध करने का विरोध किया गया था, कई लोगों को डर था कि यह संघीय सरकार को अनुचित शक्तियों को पीछे छोड़ दिया, और परिणामस्वरूप इसके चार्टर 1811 में नवीनीकरण नहीं किया गया। सरकार ने 1812 के युद्ध के वित्तपोषण के लिए राज्य के बैंकों की ओर मुड़कर और क्रेडिट के विस्तार के विस्तार के साथ, यह तेजी से स्पष्ट हो गया कि वित्तीय व्यवस्था को बहाल करने की आवश्यकता है। 1816 में, संयुक्त राज्य का दूसरा बैंक एक चार्टर प्राप्त होगा, लेकिन यह भी बाद में संघीय सरकार को दिए गए नियंत्रण की मात्रा पर राजनीतिक आशंकाओं के शिकार हो गया और 1836 में इसे भंग कर दिया गया।

न केवल संघीय स्तर पर, बल्कि राज्य बैंकिंग के स्तर पर, आधिकारिक विधायी चार्टर प्राप्त करना अत्यधिक राजनीतिक था वित्तीय मामलों में साबित योग्यता के आधार पर दी जाने से दूर, एक चार्टर का सफल अधिग्रहण, राजनीतिक जुड़ाव पर अधिक निर्भर था और विधायिका को रिश्वत देना सामान्य था। द्वितीय बैंक के विघटन के समय तक, विधायी चार्टरिंग के राजनीतिक रूप से भ्रष्ट प्रकृति से बचने की आवश्यकता का एक बढ़िया अर्थ था। 1837 में कानूनों से गुजरने वाले कई राज्यों के साथ "मुक्त बैंकिंग" का एक नया युग उभरा था जिसने बैंक संचालित करने के लिए एक आधिकारिक तौर पर विधिकृत चार्टर प्राप्त करने की आवश्यकता को समाप्त कर दिया था, और 1860 तक, अधिकांश राज्यों ने ऐसे कानून जारी किए थे

नि: शुल्क बैंकिंग के इस माहौल में, किसी अन्य व्यक्ति के बीच हालत पर कोई बैंक संचालित कर सकता था, जो जारी किए गए सभी नोट्स को उचित सुरक्षा द्वारा वापस कर दिया गया था। हालांकि इस स्थिति में नोट जारी करने की विश्वसनीयता को मजबूत करने के लिए सेवा प्रदान की गई, लेकिन उसने सिक्का (सोने या चांदी) में तत्काल मुक्ति की गारंटी नहीं दी, जो एक महत्वपूर्ण बिंदु होगा नि: शुल्क बैंकिंग का युग वित्तीय अस्थिरता से उत्पन्न होता है जिसमें कई बैंकिंग संकट उत्पन्न होते हैं, और यह एक उच्छृंखल मुद्रा के लिए किया जाता है, जिसमें हजारों अलग-अलग बैंक नोट्स होते हैं, जो अलग-अलग डिस्काउंट दरों पर घूमते हैं। यह अस्थिरता और विकार है जो 1860 के दशक में अधिक विनियमन और केंद्रीय निरीक्षण के लिए कॉल को नवीनीकृत करेगा।

सिविल युद्ध से न्यू डील तक बढ़ता हुआ नियमन

नि: शुल्क बैंकिंग युग, जिसे विशेष रूप से संघीय नियंत्रण और विनियमन की कमी के कारण किया गया था, 1863 के नेशनल बैंकिंग अधिनियम (और इसके बाद में 1864 और 1865 में संशोधन), जिसका उद्देश्य राष्ट्रीय स्तर के चार्टर्ड लोगों के साथ पुराने राज्य बैंकों को बदलने का है। मुद्रा के नियंत्रक का कार्यालय (ओसीसी) इन नए बैंक चार्टर को जारी करने के साथ ही राष्ट्रीय बैंकों ने यू.एस. सरकारी प्रतिभूतियों की होल्डिंग्स के साथ सभी नोट जारी करने की आवश्यकता को बनाए रखने की निगरानी के लिए बनाया गया था।

जबकि नई राष्ट्रीय बैंकिंग प्रणाली ने देश को अधिक समान और सुरक्षित मुद्रा में वापस करने में मदद की, जिसने पहले और द्वितीय बैंकों के वर्षों से अनुभव नहीं किया था, अंततः वह एक लोचदार मुद्रा की कीमत पर था जो विस्तार और अनुबंध कर सकता था वाणिज्यिक और औद्योगिक आवश्यकताओं के अनुसार यू। एस। अर्थव्यवस्था की बढ़ती जटिलता ने एक स्थिर मुद्रा की अपर्याप्तता को उजागर किया, जिसके परिणामस्वरूप उन्नीसवीं सदी के बाकी हिस्सों में लगातार वित्तीय घबराहट उत्पन्न हुई।

1 9 07 के बैंक घबराहट की घटना के साथ, यह स्पष्ट हो गया था कि अमेरिका की बैंकिंग प्रणाली पुरानी थी इसके अलावा, 1 9 12 में एक समिति ने राष्ट्र की बैंकिंग और वित्तीय व्यवस्था के नियंत्रण की जांच करने के लिए इकट्ठा किया और पाया कि राष्ट्र के धन और श्रेय अपेक्षाकृत कम पुरुषों के हाथों में तेजी से केंद्रित हो रहे हैं। नतीजतन, वुड्रो विल्सन की अध्यक्षता में, 1 9 13 के फेडरल रिजर्व अधिनियम को बैंकों से राष्ट्र की वित्तीय व्यवस्था पर नियंत्रण रखने के लिए मंजूरी दे दी गई थी, साथ ही साथ एक ऐसी तंत्र बनाने के लिए जो एक अधिक लचीला मुद्रा सक्षम हो सके, और देश के बैंकिंग ढांचे पर अधिक पर्यवेक्षण ।

हालांकि नए स्थापित फेडरल रिजर्व ने देश की भुगतान प्रणाली में सुधार करने में मदद की और एक अधिक लचीली मुद्रा को बनाया, इसकी वजह से 1 9 2 9 के स्टॉक मार्केट क्रैश के बाद वित्तीय संकट की गलतफहमी ने गंभीर आर्थिक संकट में देश को रोया। महान अवसाद के रूप में जाना जाता है नई डील के तहत प्रावधानों के तहत राष्ट्रपति फ्रैंकलिन डी। रूजवेल्ट द्वारा स्थापित अवसाद के कारण और भी अधिक बैंकिंग विनियमन की ओर बढ़ेगा। 1 9 33 के ग्लास-स्टीगल अधिनियम ने फेडरल डिपाजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (एफडीआईसी) का निर्माण किया, जिसने जमा ब्याज दरों का विनियमन किया और निवेश बैंकिंग से व्यावसायिक को अलग किया।1 9 35 के बैंकिंग अधिनियम ने फेडरल रिजर्व को अधिक केंद्रीकृत शक्ति को मजबूत करने और देने का काम किया। (अधिक पढ़ने के लिए, देखें: वित्तीय नियामक: वे कौन हैं और वे क्या करते हैं। )

1 9 60 की गिरावट और बाद के संकट पुन: नियमन

नई डील बैंकिंग सुधारों के बाद की अवधि तक लगभग 1980 में बैंकिंग स्थिरता और आर्थिक विस्तार की एक सापेक्ष डिग्री का अनुभव हुआ था, लेकिन यह माना गया है कि विनियमन ने अमेरिकी बैंकों को पहले की तुलना में कम नवाचार और प्रतिस्पर्धी बनाने के लिए भी काम किया है। भारी विनियमित वाणिज्यिक बैंक कम-विनियमित और अभिनव वित्तीय संस्थानों के लिए बाजार में हिस्सेदारी बढ़ने से खो रहे थे। इस कारण से, बीसवीं शताब्दी के अंतिम दो दशकों में नियामक की लहर हुई।

1 9 80 में, कांग्रेस ने डिपॉजिटरी इंस्टीट्यूट्स डेरिय्यूलेशन एंड मॉनेटरी कंट्रोल एक्ट पारित किया, जिसमें मौद्रिक नीति पर फेडरल रिजर्व के नियंत्रण को मजबूत करते हुए जमाराशि स्वीकार करने वाले वित्तीय संस्थानों को नियंत्रित करने के लिए कार्य किया। 1 9 27 के मैकफैडन अधिनियम के बाद से अलग-अलग राज्यों में बैंक शाखाएं खोलने पर प्रतिबंध, 1994 के रिंग-नील अंतरराज्यीय बैंकिंग और शाखाओं की दक्षता अधिनियम के तहत हटा दिए गए थे। अंत में 1999 के ग्राम-लीच-ब्लेली अधिनियम ने महत्वपूर्ण ग्लास-स्टीगल अधिनियम और 1 9 56 के बैंक होल्डिंग एक्ट के पहलुओं, दोनों ही वाणिज्यिक बैंकिंग से निवेश बैंकिंग और बीमा सेवाओं को अलग करने के लिए कार्यरत थे। 1999 से, एक बैंक अब एक छत के नीचे व्यावसायिक बैंकिंग, प्रतिभूति और बीमा सेवाएं प्रदान कर सकता था। (अधिक पढ़ने के लिए, देखें: निवेश बैंकों और वाणिज्यिक बैंकों के बीच क्या अंतर है? )

इस सभी नियामक ने बैंकिंग संगठनों की जटिलता में वृद्धि की दिशा में एक प्रवृत्ति में तेजी लाने में मदद की, क्योंकि वे अधिक से अधिक समेकन समूह। वित्तीय संस्था विलय में 2008 की 8000 के तहत समेकित बैंकिंग संगठनों की कुल संख्या में वृद्धि हुई, जो 1 9 80 के दशक के लगभग 15,000 के पिछले शिखर से बढ़ी। जबकि बैंकों को बड़ा हो गया है, एक संगठन के तहत विभिन्न वित्तीय सेवाओं का समूह उन सेवाओं की जटिलता को बढ़ाने के लिए भी काम करता है। बैंक ने डेरिवेटिव जैसे नए वित्तीय उत्पादों की पेशकश शुरू की और प्रतिभूतिकरण की प्रक्रिया के माध्यम से बंधक जैसी पारंपरिक वित्तीय संपत्तियां पैकेजिंग शुरू की।

इसी समय में, इन नए वित्तीय नवाचारों को जोखिम में विविधता लाने की उनकी क्षमता के लिए प्रशंसा की जा रही थी, 2007 के उप-प्राचार्य बंधक संकट जो कि एक वैश्विक वित्तीय संकट में परिवर्तित हो गए थे और अमेरिकी बैंकों की बेलआउट की आवश्यकता " असफल होने में बहुत बड़ा है "ने सरकार को वित्तीय विनियामक ढांचे को पुनर्विचार करने का कारण दिया है संकट के जवाब में, ओबामा प्रशासन ने 2010 में डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म और कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट पारित किया, जिसका उद्देश्य यू.एस. वित्तीय प्रणाली के भीतर स्पष्ट कमजोरियों में से कई थे। यह देखने के लिए कुछ समय लग सकता है कि ये नए नियम यू के भीतर बैंकिंग की प्रकृति को कैसे प्रभावित करते हैं।एस

नीचे की रेखा

पूर्व बेल्जियम में अमेरिका, केंद्रीयकृत नियंत्रण और बैंकिंग प्रणाली के विनियमन में कई प्रयासों की कोशिश की गई, लेकिन केंद्रित शक्ति और राजनीतिक भ्रष्टाचार के डर से ऐसे प्रयासों को कमजोर करने के लिए कार्य किया गया। फिर भी, जैसा कि बैंकिंग प्रणाली बढ़ी, लगातार बढ़ती विनियमन और केंद्रीकृत नियंत्रण की आवश्यकता ने नागरिक युद्ध, 1 9 13 में फेडरल रिजर्व के निर्माण और रूजवेल्ट के तहत न्यू डील सुधारों के दौरान एक राष्ट्रीयकृत बैंकिंग प्रणाली का निर्माण किया। जबकि बढ़ी विनियमन से वित्तीय स्थिरता की अवधि हुई, वाणिज्यिक बैंकों ने अधिक नवीन वित्तीय संस्थानों को व्यवसाय खोना शुरू कर दिया, जिससे नियामक के लिए एक कॉल की आवश्यकता हो। एक बार फिर से, विघटित बैंकिंग प्रणाली अधिक जटिलताओं को प्रदर्शित करने के लिए विकसित हुई और महामंदी के बाद से सबसे गंभीर आर्थिक संकट को उछाला। डोड-फ्रैंक प्रतिक्रिया था, लेकिन अगर किसी भी गाइड में इतिहास, कहानी बहुत दूर से है, या शायद, पेंडुलम स्विंग जारी रहेगा