"डाउन डाउन" की रणनीति में एक वित्तीय साधन या परिसंपत्ति में अतिरिक्त मात्रा में निवेश करना शामिल है अगर मूल निवेश किए जाने के बाद मूल्य में काफी गिरावट आती है यह सच है कि यह क्रिया साधन या परिसंपत्ति की औसत लागत को नीचे लाती है, लेकिन क्या यह बहुत अधिक लाभ होगा या फिर खोने वाले निवेश का एक बड़ा हिस्सा होगा? पता लगाने के लिए पढ़ें।

ट्यूटोरियल: विश्व की सबसे बड़ी निवेशक

विरोधाभासी राय

औसत रणनीति नीचे की रणनीति के व्यवहार्यता के बारे में निवेशकों और व्यापारियों के बीच मतभेद का कट्टरपंथी अंतर है। धन के संचय के लिए मूल्य-प्रभावी दृष्टिकोण के रूप में रणनीति के समर्थकों को नीचे देखा गया; विरोधियों को यह आपदा के लिए एक नुस्खा के रूप में देखते हैं।

इस रणनीति का निवेश अक्सर उन निवेशकों द्वारा किया जाता है जिनके पास लंबे समय तक निवेश क्षितिज और निवेश के लिए एक विरोधाभासी दृष्टिकोण है। एक विरोधाभासी दृष्टिकोण निवेश की एक शैली को संदर्भित करता है जो प्रचलित निवेश प्रवृत्ति के विपरीत है या इसके विपरीत है। (सीखें कि इन निवेशकों को बाजार में डर से लाभ होता है, जब सड़कों में रक्त होता है।)

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक दीर्घकालिक निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विजेट कंपनी का स्टॉक रखता है और मानता है कि विजेट कंपनी का दृष्टिकोण सकारात्मक है। यह निवेशक स्टॉक में तेजी से गिरावट को देखने का इच्छुक हो सकता है, और संभावित रूप से इसके विपरीत भी विचार हो सकता है कि दूसरों को विजेट कॉम की लंबी अवधि की संभावनाओं के बारे में बेहद निराशावादी हैं।

ऐसे निवेशकों ने स्टॉक को देखकर अपने सौदा-शिकार का औचित्य साबित किया है, जो कीमतों में घटकर अपने आंतरिक या मौलिक मूल्य पर छूट के रूप में उपलब्ध है। "यदि आप $ 50 पर शेयर पसंद करते हैं, तो आपको इसे 40 डॉलर में पसंद करना चाहिए" अक्सर इन निवेशकों द्वारा उद्धृत मंत्र (इस रणनीति के नकारात्मक पक्ष के बारे में जानने के लिए, मूल्य जाल पढ़ें: सौदा शिकारी सावधान रहें!)

सिक्का के दूसरी ओर निवेशकों और व्यापारियों को आम तौर पर कम अवधि के निवेश के क्षितिज होते हैं और आने वाले चीजों की एक तस्वीर के रूप में स्टॉक गिरावट को देखते हैं। इन निवेशकों को भी इसके विपरीत होने की बजाय प्रचलित प्रवृत्ति की दिशा में व्यापार करने की संभावना है। वे गिरते हुए चाकू को पकड़ने की कोशिश करने के समान एक शेयर गिरावट में खरीदारी कर सकते हैं। ऐसे निवेशकों और व्यापारियों के लिए तकनीकी संकेतकों पर भरोसा करने की संभावना अधिक है, जैसे कि मूल्य की गति, उनके निवेश कार्यों को सही ठहराने के लिए

विजेट कंपनी के उदाहरण का उपयोग करते हुए, एक अल्पकालिक व्यापारी जो शुरू में $ 50 में स्टॉक खरीदा था, इस व्यापार पर $ 45 पर रोक-नुकसान हो सकता है। यदि स्टॉक $ 45 से नीचे ट्रेड करता है, तो व्यापारी विजेट कंपनी में स्थिति को बेच देगा और नुकसान को स्पष्ट करेगा। अल्पकालिक व्यापारियों को आम तौर पर अपने पदों के औसत में विश्वास नहीं होता है, क्योंकि वे इसे बुरा के बाद अच्छे पैसे फेंकते देखते हैं।

औसतन औसतन लाभ> 99 99> औसतन औसत का मुख्य लाभ यह है कि एक निवेशक स्टॉक की औसत लागत को काफी हद तक कम कर सकता है।यह मानते हुए स्टॉक के आसपास घूमता है, यह स्टॉक की स्थिति के लिए कम ब्रेकएवनीय बिंदु सुनिश्चित करता है, और डॉलर के मामले में उच्चतर लाभ से मामले की स्थिति हो सकती है अगर स्थिति का औसत औसत नहीं है।

विजेट कंपनी के पिछले उदाहरण में $ 50 के 100 शेयरों के ऊपर 100 डॉलर के अतिरिक्त 100 शेयरों की खरीद के माध्यम से औसतन, निवेशक स्थिति की ब्रेकेवन बिंदु (या औसत मूल्य) को नीचे लाता है $ 45:

100 शेयर x $ (45-50) = - $ 500

100 शेयर x $ (45-40) = $ 500

$ 500 + (- $ 500) = $ 0

यदि विजेट कंपनी का स्टॉक एक और छह महीनों में $ 49 में ट्रेड्स, निवेशक के पास 800 डॉलर का एक संभावित लाभ है (इस तथ्य के बावजूद कि शेयर अभी भी $ 50 की प्रारंभिक प्रविष्टि कीमत से नीचे व्यापार कर रहे हैं):

100 शेयर x $ (49-50) = - $ 100

100 शेयर x $ (49-40) = $ 900

$ 900 + (- $ 100) = $ 800

यदि विजेट कंपनी बढ़ती है और $ 55 तक बढ़ती है, तो संभावित लाभ $ 2,000 हो जाएगा औसतन औसतन, निवेशक ने विजेट कंपनी की स्थिति को "दोगुना" किया है:

100 शेयर x $ (55-50) = $ 500

100 शेयर x $ (55-40) = $ 1500

$ 500 + $ 1500 = $ 2, 000

जब स्टॉक 40 डॉलर से गिरकर निवेशक औसत नहीं था, तो स्थिति पर संभावित लाभ आयन (जब स्टॉक 55 डॉलर है) केवल $ 500 की राशि होगी

औसतन कम करने के नुकसान

कम या दुगना करने का काम अच्छी तरह से काम करता है जब शेयर अंततः रिबूट होता है क्योंकि इसके लाभ में बढ़ोतरी का असर होता है, लेकिन अगर शेयर में कमी आती है, तो नुकसान भी बढ़ाया जाता है। ऐसे मामलों में, निवेशक स्थिति से बाहर निकलने या प्रारंभिक हिस्सेदारी को जोड़ने में नाकाम होने के बजाय औसतन औसतन निर्णय ले सकता है।

इसलिए निवेशक को सबसे अधिक सावधानी बरतनी चाहिए ताकि औसत होने वाले शेयर का जोखिम प्रोफाइल का सही मूल्यांकन किया जा सके। हालांकि यह सबसे अच्छा समय पर कोई आसान उपलब्धि नहीं है, यह 2008 के दशक के दौरान उन्मादी भालू बाजारों के दौरान एक और भी मुश्किल काम बन जाता है, जब फैनी मॅई, फ़्रेडी मैक, एआईजी और लेहमैन ब्रदर्स जैसे घर के नाम अपने अधिकांश बाजार पूंजीकरण को खो देते हैं महीने के एक मामले में (अधिक जानने के लिए, फ़ैनी मॅई, फ़्रेडी मैक और क्रेडिट क्रयिसिज़ ऑफ़ 2008 पढ़ें।)

औसतन औसत का एक और दोष यह है कि इसके परिणामस्वरूप एक निवेश पोर्टफोलियो में स्टॉक या सेक्टर के उच्च-वांछित भार का परिणाम हो सकता है। उदाहरण के तौर पर, एक निवेशक के मामले पर विचार करें, जिसकी 2008 की शुरुआत में एक पोर्टफोलियो में यू.एस. बैंक स्टॉक का 25% भार था। यदि निवेशक ने अपने बैंक होल्डिंग्स को औसतन किया तो उस वर्ष के अधिकांश बैंक स्टॉक में गिरावट कि इन शेयरों ने निवेशक के कुल पोर्टफोलियो का 35% हिस्सा बना लिया है, यह अनुपात उस वांछित स्टॉक बैंक स्टॉक एक्सपोजर से अधिक है। किसी भी दर पर, यह निश्चित रूप से निवेशक को बहुत अधिक जोखिम में डालता है। (अधिक जानने के लिए, पोर्टफोलियो निर्माण के लिए एक मार्गदर्शिका पढ़ें।)

व्यावहारिक अनुप्रयोग

दुनिया के सबसे चतुर निवेशकों में से कुछ, वॉरेन बफेट सहित, ने वर्षों से औसत रणनीति का सफलतापूर्वक उपयोग किया है। हालांकि, बफेट के औसत निवेशकों की जेब कहीं भी गहरी नहीं है, लेकिन औसत स्तर पर अभी भी व्यवहार्य रणनीति हो सकती है, हालांकि कुछ चेतावनियों के साथ:

औसतन औसतन विशिष्ट स्टॉक के लिए चयनात्मक आधार पर किया जाना चाहिए, बजाय एक पोर्टफोलियो में प्रत्येक स्टॉक के लिए पकड़-सभी रणनीति के रूप मेंयह रणनीति उच्च गुणवत्ता वाले, ब्लू-चिप शेयरों तक ही सीमित है जहां कॉर्पोरेट दिवालिएपन का जोखिम कम है। ब्लू चिप्स जो कठोर मानदंडों को संतुष्ट करते हैं - जिसमें दीर्घकालिक ट्रैक रिकॉर्ड, मजबूत प्रतिस्पर्धी स्थिति, बहुत कम या कोई ऋण, स्थिर व्यवसाय, ठोस नकदी प्रवाह और ध्वनि प्रबंधन शामिल हैं - औसत स्तर के लिए उपयुक्त उम्मीदवार हो सकते हैं।

स्थिति को कम करने से पहले, कंपनी के मूल सिद्धांतों का अच्छी तरह से मूल्यांकन किया जाना चाहिए। निवेशक को यह पता होना चाहिए कि स्टॉक में कोई महत्वपूर्ण गिरावट केवल एक अस्थायी घटना है, या एक गहरी दुर्गंध का लक्षण है। कम से कम, कारकों को मूल्यांकन करने की आवश्यकता है, कंपनी की प्रतिस्पर्धात्मक स्थिति, दीर्घकालिक कमाई दृष्टिकोण, व्यवसाय स्थिरता और पूंजी संरचना।

• रणनीति समय के लिए विशेष रूप से उपयुक्त हो सकती है जब बाज़ार में भय और आतंक की अत्यधिक मात्रा होती है, क्योंकि आतंक परिसमापन के परिणामस्वरूप आकर्षक मूल्यों पर उच्च गुणवत्ता वाले स्टॉक उपलब्ध हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, 2002 में गर्मियों में सौदा-तहखाने के स्तर पर सबसे बड़े टेक्नोलॉजी शेयर व्यापार कर रहे थे, जबकि 2008 के दूसरे छमाही में अमेरिका और अंतरराष्ट्रीय बैंक स्टॉक बिक्री पर थे। महत्वपूर्ण, चुनौतीपूर्ण निर्णय लेने का निर्णय ले रहा है शेकआउट से बचने के लिए जो स्टॉक सबसे अच्छे हैं

• निचला रेखा

• नीचे औसत स्टॉक, म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स के लिए एक व्यवहार्य निवेश रणनीति है। हालांकि, यह तय करने के लिए कि कौन से पदों की औसत औसत पर ध्यान दिया जाना चाहिए। रणनीति नीला चिप्स के लिए सबसे अच्छी तरह से प्रतिबंधित है जो कड़े चयन मानदंडों को पूरा करती है जैसे लंबी अवधि के ट्रैक रिकॉर्ड, न्यूनतम ऋण और ठोस नकदी प्रवाह।