पारंपरिक ज्ञान यह मानते हैं कि आने वाले दशकों में निवेशकों को स्वस्थ लाभ के लिए उभरते बाजारों पर ध्यान देना चाहिए। ब्रिक, ब्राजील, रूस, भारत और चीन समेत ब्रिक बाजारों को अक्सर तेजी से और स्थिर आर्थिक विकास के लिए सबसे संभावित अनुमानों के रूप में उल्लेख किया जाता है। हालांकि, जीडीपी विकास अनिवार्य रूप से शेयर बाजार में आने वाले लाभ का ठोस संकेतक नहीं है। हम दोनों के बीच संबंधों पर चर्चा करेंगे और विदेशी निवेश के अवसरों के लिए शिकार करने पर विचार करने के लिए अन्य उपयोगी मीट्रिक देखेंगे। (इस विषय की पृष्ठभूमि के लिए, हमारे आर्थिक संकेतकों ट्यूटोरियल देखें।)

गोल्डमैन सैक्स के एक विश्लेषण ने निष्कर्ष निकाला कि उभरते बाजारों में वास्तविक जीडीपी विकास और 1 9 76 से 2005 तक शेयर मार्केट रिटर्न के बीच कोई संबंध नहीं था। 2005 में ब्रैंड्स इंस्टीट्यूट द्वारा एक अध्ययन, प्रसिद्ध मूल्य निवेशक ब्रैंड्स इंवेस्टमेंट पार्टनर्स की अनुसंधान शाखा ने वास्तव में यह दिखाया है कि उभरते बाजारों सहित उच्चतम जीडीपी विकास वाले देशों ने सबसे खराब स्टॉक मार्केट रिटर्न दिया है, जबकि सबसे कम सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि वाले देशों ने सबसे अधिक रिटर्न का अनुभव किया है। अध्ययन में 53 देशों को शामिल किया गया और इसमें 105 साल का डेटा शामिल था। ब्रैंड्स अध्ययन के उपक्रम के प्रोफेसरों ने निष्कर्ष निकाला कि "कम वृद्धि वाले देशों में स्टॉक खरीदने से कुल वापसी ऐतिहासिक रूप से उच्च विकास वाले अर्थव्यवस्थाओं में शेयरों को खरीदने से लौट गई हैं।"

जीडीपी सब कुछ नहीं है

उपरोक्त अध्ययनों से एक प्रमुख लाभ यह है कि स्टॉक रिटर्न में बढ़ोतरी के साथ तेजी से जीडीपी विकास को समेकित करना पर्याप्त नहीं है। गोल्डमैन अध्ययन में आशावादी जीडीपी विकास दर के साथ पकड़े नहीं होने के महत्व पर बल दिया गया है इसके बजाय, एक विशिष्ट देश के मूल सिद्धांतों या उस बाजार में व्यक्तिगत इक्विटी पर ध्यान केंद्रित करें। इसके अध्ययन से ब्रांडे का निष्कर्ष कम विकास वाले बाज़ारों पर ध्यान केंद्रित करना है क्योंकि निवेशकों ने इन देशों में अंतर्निहित कंपनियों की विकास क्षमता को कम किया है।

-3 -> कर्तन के लिए भेड़

इसके विपरीत, उच्च-विकास वाले बाजार में बहुत अधिक ध्यान आकर्षित किया जाता है। निवेशक एक झुंड की मानसिकता का पालन करते हैं और स्टॉक में ढेर लगते हैं जो अर्थव्यवस्था के मौलिक विकास दर को पीछे छोड़ते हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका में 1 9 70 और 1 9 80 के दशक के दौरान, त्रैमासिक जीडीपी विकास एस एंड पी 500 की त्रैमासिक वापसी को पार कर गया। यह गतिशीलता 1990 के दशक के उत्तरार्द्ध में स्थानांतरित हुई, मुख्यतः डॉट कॉम बबल और कई व्यक्तिगत कंपनियों के विकास की संभावनाओं के बारे में तर्कहीन उत्साह के कारण। (अधिक जानने के लिए,

डॉटकॉम कंपनियां इतनी ख़राब क्यों हुईं?
) ब्रैंड्स ने निष्कर्ष निकाला कि निवेशकों को विदेशी बाजारों में विविधीकरण से लाभ मिलता है, क्योंकि वे ऐतिहासिक रूप से यू.एस. बाजार के साथ कम सहसंबंध दिखाते हैं। इसके अतिरिक्त, यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि शेयर बाजार में लाभ लंबी अवधि में सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि को ट्रैक करने के लिए करते हैं, हालांकि बहुत-से उतार-चढ़ाव हैं - अत्यधिक भय और लालच के कारण - जहां रिश्ते टूट जाते हैं।एक और मुद्दा यह है कि निजी कंपनियां छोटे या कम तरल बाजारों में जीडीपी विकास के उच्च अनुपात के लिए लेखांकन कर सकती हैं। इस तरह की वृद्धि सार्वजनिक रूप से व्यापारिक प्रतिभूतियों में निवेशकों के लिए उपलब्ध नहीं है। वैकल्पिक उपायों

यह देखते हुए कि जीडीपी विकास और शेयर बाजार में लाभ के बीच का संबंध सबसे अच्छा है, यहां निवेश करने के लिए आकर्षक बाजारों की पहचान करने के संबंध में कुछ अन्य आंकड़े ट्रैक किए गए हैं। स्टॉक के साथ, ऐतिहासिक मूल्य का एक अध्ययन -कम-कमाई (पी / ई) अनुपात पर्वतमाला आवश्यक है 2007 की समाप्ति की अवधि के लिए उभरते बाजारों की 20 वर्षीय औसत पी / ई लगभग 14 थीं। कम समग्र कमाई वाले गुणकों के साथ बाजार में औसत-औसत, दीर्घकालिक रिटर्न क्षमता हो सकती है।

नकद ऋण से बेहतर है व्यक्तिगत अर्थव्यवस्थाओं के संबंध में, अंतर्निहित शक्ति का संकेत देते हुए आंकड़ों में वर्तमान खाता घाटे, मुद्रास्फीति के स्तर, ऋण में वृद्धि और बजट घाटे शामिल हैं। पूंजी प्रवाह भी महत्वपूर्ण हैं 1 99 0 के दशक के अंत में एशियाई देशों ने यह सबक सीखा क्योंकि आर्थिक संकट के दौरान विदेशी निवेश में कमी आई थी। यह तब से चालू वर्तमान खाते के अधिशेषों के कारण बताते हैं; अधिशेष जो 2008 के क्रेडिट संकट के सबसे खराब पहलुओं से लड़ने में मदद करता है। (अधिक जानने के लिए,

बाजार दुर्घटनाएं: एशियाई संकट
देखें।) वैश्विक निवेश बंद हुआ घर एक बार आकर्षक बाजारों की पहचान की गई है, व्यक्तिगत इक्विटी अवसरों को खोजने के लिए एक पैतृक प्रक्रिया को साबित किया जा सकता है लाभदायक। कम पी / ई, मूल्य-टू-बुक, मूल्य-से-मुक्त-नकदी प्रवाह अनुपात और उच्च लाभांश की पैदावार वाले फर्मों में निवेश सहित मूल्य-निवेश सिद्धांतों पर ध्यान केंद्रित करना उचित है। यू.एस. निवेशकों के लिए, घरेलू-आधारित शेयरों में निवेश विदेशी निवेश पाने के लिए जोखिम कम जोखिम है। अध्ययनों का अनुमान है कि एस एंड पी 500 बिक्री और आय का लगभग आधा विदेशी बाजारों से जुड़ा है। (अधिक जानकारी के लिए

जहां शीर्ष नीचे नीचे नीचे होता है
।) निष्कर्ष> इस तथ्य के बावजूद कि सकल घरेलू उत्पाद की विकास दर कम अवधि में स्टॉक मार्केट रिटर्न की खराब भविष्यवाणी है, रिश्ते शिथिल लंबी दौड़ में विदेशी बाजार केवल विविधीकरण लाभ के लिए अपील कर रहे हैं जिससे वे घरेलू पोर्टफोलियो ला सकते हैं। उद्यमशील निवेशक के लिए, जीडीपी विकास के साथ-साथ व्यक्तिगत अर्थव्यवस्था और कंपनी के प्रदर्शन के ड्राइवरों की समझ दुनिया भर में आकर्षक निवेश की पहचान करने में मदद कर सकती है। (अधिक जानने के लिए, उभरते बाजारों का पुनः मूल्यांकन करें

देखें।)