ये दिन ऐसा लगता है कि लगभग हर नए ईटीएफ को बाजार में लाया जाता है किसी तरह आपके बीमार निवेश पोर्टफोलियो के चमत्कार चमत्कार के रूप में विपणन किया जाता है। बिना अपवाद के, प्रत्येक नए उत्पाद का प्रक्षेपण अधिक विशिष्ट या विदेशी सुरक्षा चयन पद्धति पर आधारित होता है, जिसके परिणामस्वरूप आपके निपटान में अभिनव संसाधनों का एक अंतराल अवरोध उत्पन्न होता है। हालांकि, इन रणनीतियों को समझने की कुंजी उन मुट्ठी भर ईटीएफ को सीमित कर रही है जो अंततः आपके लक्ष्यों को प्राप्त करने में आपकी मदद करेगी।

वेटिंग पद्धति द्वारा ईटीएफ का चयन करना

अपने व्यक्तिगत निवेश लक्ष्यों के लिए उपयुक्त ईटीएफ का चयन करना मूलभूत समझ से शुरू होता है, जो श्रेणियों का फंड इंडेक्स या वजन, उनकी परिसंपत्तियों के लिए उपयोग करते हैं। इन पद्धतियों को चार प्राथमिक समूहों में हल किया जा सकता है: बराबर वजन, कैपिटलाइज़ेशन वजन, स्मार्ट बीटा, और मौलिक वजन।

जबकि प्रत्येक व्यक्ति की अपनी अनूठी जटिलताएं हैं, पूंजीकरण का वजन सबसे आम है और व्यापक आधार पर बाज़ार के प्रदर्शन के लिए बेंचमार्क माना जाना चाहिए। ये अनुक्रमित स्वाभाविक रूप से अपने बकाया शेयरों, या उद्यम मूल्य के कुल मूल्य के आधार पर अपने घटक होल्डिंग आवंटित करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।

हाइपोटेटिक रूप से, एपल इंक। (एएपीएल एपलापपल इंक -174। 25 + 1। 01% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) इससे अधिक बड़ा भार उठाएगा फेसबुक (एफबी एफबी फेसबुक इंक -180. 17 + 0 70% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) टेक्नोलॉजी इंडेक्स में लगभग 600 अरब डॉलर की बाजार कैप के कारण लोकप्रिय सूचकांक जैसे एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (स्पाय एसपीवायएसडीआर एस एंड पी 500 ईटीएफ ट्रस्ट यूनिट्स 258 85 + 0। 16% हाईस्टॉक 4. 2. 6 ), पावरशेजर्स क्यूक्यू (क्यूक्यूइ), और आईशर्स रसेल 2000 ईटीएफ (आईडब्ल्यूएम) कैपिटल भारोत्तोलन की रणनीति के सभी उदाहरण हैं I किसी निवेशक को बेंचमार्क पर मातृभाषा या अल्फा की तलाश में कोई दिलचस्पी नहीं है, वह हमेशा अपने कम लागत, उच्च तरलता और कम कारोबार के कारण अपने एक्सपोजर के लिए पूंजीकरण-भारित सूचकांक चुनना चाहिए। (और अधिक के लिए, देखें: ईटीएफ प्रदाता के लिए गाइड ।) -3 ->

ईटीएफ और बराबर भार

जबकि पूंजीकरण भार मूल अनुक्रमण तकनीकों में से एक हो सकता है, बराबर वजन बहुत पीछे नहीं था। किसी इंडेक्स को भारित करने के लिए अनिवार्य रूप से किसी एंटरप्राइज़ वैल्यू एडजस्टमेंट या अन्य वैल्यू के विचारों को हटा दिया जाता है और बस अपने सभी पार्टियों को बोर्ड के बराबर आवंटित करता है। यद्यपि यह एक बड़े बदलाव की तरह प्रतीत नहीं होता है, वास्तविक दुनिया प्रथा में यह बहुत अलग परिणाम पैदा करता है। यह छोटी कंपनियों की ओर एक भारोत्तोलन भार के कारण प्राथमिक है, और अंतर्निहित सूचकांक के भीतर बड़ी कंपनियों के लिए हल्का भार है

छोटी कंपनियों की तरफ बड़ा झुकाव के साथ, निवेशकों को बाजार में सुधार होने पर उच्च अस्थिरता की उम्मीद करनी चाहिए, लेकिन मजबूत उतार-चढ़ाव के दौरान भी मार्जिन का अंतर।एसएंडपी 500 जैसे इंडेक्स के भीतर एक बड़ा आवंटन और आने वाली कंपनियों के लिए बड़े या अधिक आक्रामक निवेशकों के लिए समान वजन सूचकांक सबसे उपयुक्त होते हैं। गुग्नेहन एसएंडपी 500 समान वजन ईटीएफ (आरएसपी

आरएसपीगग्नेनहाइम 97. 13 + 0 41% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक लोकप्रिय समान वजन रणनीति का एक उदाहरण है बीटा अनुक्रमित ईटीएफ

ईटीएफ के दूसरे विकास को चिह्नित करते हुए, स्मार्ट बीटा इंडेक्स ने विशिष्ट विषयों या निवेश रणनीतियों के लिए लक्षित उत्पादों का एक नया सेट बनाया। स्मार्ट बीटा अनुक्रमित उद्योग समूहों में मात्रात्मक विश्लेषण करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, जिनमें व्यापारिक गतिविधि, लाभांश, प्रबंधन या कॉर्पोरेट क्रियाओं जैसी समानताएं हैं। हालांकि ये अनुक्रमित कई बार उपयुक्त रूप से विविधतापूर्ण होते हैं और इसे कोर होल्डिंग्स के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है, लेकिन जब वे पोर्टफोलियो में एक विशेष भूमिका निभाते हैं, तो वे आम तौर पर उत्कृष्टता प्राप्त करते हैं। ऐसे विषयों के उदाहरणों में इंडेक्स शामिल हैं, जो कम अस्थिरता, उच्च लाभांश, शेयर बायबैक, या गति के आधार पर समूह स्टॉक।

ये विभिन्न रणनीतियों बाजार की पूंजीकृत ईटीएफ को प्रभावी ढंग से ओवरलैप करने की अनुमति देकर या अधिक वजन वाले क्षेत्रों को पूरक कर सकते हैं जो आपको लगता है कि मौजूदा बाजार के माहौल में मूल्य जोड़ देगा। स्मार्ट बीटा अनुक्रमित अधिकांश निवेशकों के लिए शानदार उपकरण होते हैं, लेकिन अधिक मात्रा में महंगा या गैर-विविध नीतियों के आम नुकसान से बचने के लिए होल्डिंग्स, व्यय और रिबैलनिंग नियमों की संख्या पर ध्यान देना सुनिश्चित करें।

मौलिक भारित ईटीएफ

अंत में, ईटीएफ ब्रह्मांड के रिश्तेदार नए लोग मौलिक भारोत्तोलन इंडेक्स में शामिल हैं, जो कि पूंजी ताकत, विकास, मूल्य या कुछ अन्य बैलेंस शीट आंकड़ों के आधार पर स्टॉक के एक विशिष्ट समूह को स्क्रीन करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। मार्केट कैप भारित ईटीएफ के रूप में एक ही नस में, सूचकांक में सबसे ऊंची रैंक वाली या "मजबूत" कंपनियां आम तौर पर सबसे बड़े आवंटन आकार को प्राप्त करती हैं।

इसे इस तरह से कल्पना करो; हालांकि ऐप्पल इंक प्रौद्योगिकी क्षेत्र के भीतर सबसे बड़ी कंपनी हो सकती है, ऐसी कई कंपनियां हैं जो उच्च आय की वृद्धि या मूल्य अनुपात को पुस्तकें देते हैं, जो उन्हें मौलिक सूचकांक में एक उच्च रैंकिंग कमा सकती हैं। प्रथम ट्रस्ट नास्डैक टेक्नोलॉजी डिविडेंड इंडेक्स फ़ंड (टीटीडीए) एक संशोधित लाभांश भार पद्धति का उपयोग करता है जो इन सिद्धांतों को बंद कर देता है।

यह याद रखने की कुंजी है कि कई बार एक कंपनी जो सबसे मूल रूप से ध्वनि होती है, वह हमेशा एक उद्योग समूह के भीतर सबसे बड़ी नहीं होती है। कई अनुक्रमिक अध्ययनों में, यह सिद्धांत दोष है कि मौलिक अनुक्रमित पर काबू पाने की मांग कर रहे हैं।

जबकि बुनियादी इंडेक्स सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं, यह ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है कि वे अक्सर बार-बार सक्रिय शेयर का उच्च प्रतिशत लेते हैं, जो एक बेंचमार्क इंडेक्स के पोर्टफोलियो के सहसंबंध का एक उपाय है। बदले में, कई मूलभूत अनुक्रमित वर्षों में उनके पारंपरिक मार्केट कैप भारित मानदंडों की तुलना में काफी बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं। हालांकि, इस विचलन की वजह से वे भविष्य में उनको कम प्रदर्शन करने की संभावना भी खड़े करते हैं। इस वजह से फंड के होल्डिंग्स और स्क्रीनिंग पद्धति का मूल्यांकन करने के लिए झुकाव और अनुभव वाले उन निवेशकों के लिए मौलिक भारोत्तोलन इंडेक्स आरक्षित होना चाहिए।

निचला रेखा

सुरक्षा चयन और परिसंपत्ति आवंटन तकनीक को समझना जो आपके ईटीएफ काम करते हैं, कुल वापसी के सबसे शक्तिशाली ड्राइवरों में से एक है। ईटीएफ की पारदर्शी प्रकृति आपको इन विशेषताओं की पूरी तरह से जांच करने और अपने जोखिम सहिष्णुता, निवेश उद्देश्यों, या मौलिक दृष्टिकोण के आधार पर एक होल्डिंग का चयन करने की अनुमति देती है। इसके अलावा, नए ईटीएफ लगातार पेश किए जा रहे हैं कि प्रस्ताव के नए तरीके या जोखिम-प्रबंधित रणनीतियां जो बाजार के वातावरण में अलग-अलग हो सकती हैं।

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लाभांश भुगतान ईटीएफ पर हमारी नवीनतम विशेष रिपोर्ट डाउनलोड करें: अंतिम ईटीएफ आयकर गाइड। प्रकटीकरण: उस समय इस आलेख को प्रकाशित किया गया था, एफएमडी कैपिटल मैनेजमेंट के प्रिन्सिपल और क्लाइंट पदों पर पहुंच गया था।