आय और / या पूंजी के संरक्षण की मांग करने वाले व्यक्ति अक्सर अपने निवेश पोर्टफोलियो में बांड को जोड़ने पर विचार करते हैं। दुर्भाग्यवश, अधिकांश निवेशक संभावित जोखिमों का एहसास नहीं करते हैं जो डेट इंस्ट्रूमेंट में किसी निवेश के साथ जाते हैं। इस लेख में, हम कुछ और आम गलतियों पर एक नज़र डालेंगे - और अनदेखी की गई समस्याएं - निश्चित आय वाले निवेशकों द्वारा

इंटरेस्ट रेट वैरिएबिलिटी ब्याज दरें और बॉन्ड की कीमतों में व्युत्क्रम संबंध है जैसा कि दरें बढ़ती हैं, बॉन्ड की कीमतें कम होती हैं, और इसके विपरीत। इसका मतलब है कि परिपक्वता की तारीख पर बांड की मोचन से पहले की अवधि में, इस मुद्दे की कीमत व्यापक रूप से भिन्न होगी क्योंकि ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव होता है कई निवेशकों को यह पता नहीं है।

क्या ऐसी कीमत की अस्थिरता से बचाने का कोई तरीका है?

जवाब नहीं है अस्थिरता अनिवार्य है इस कारण से, तय-आय वाले निवेशकों को, वे बंधनों की परिपक्वता की अवधि के बावजूद, वे अपनी स्थिति बनाए रखने के लिए तैयार रहें, जब तक कि रिडेम्शन की वास्तविक तारीख तक नहीं। अगर आपको परिपक्वता से पहले बांड को बेचना पड़ता है, तो आप नुकसान के साथ ऐसा कर सकते हैं यदि ब्याज दर आपके खिलाफ चली गई है (अधिक जानकारी के लिए, बांड में निवेश करने के जोखिम क्या हैं? )

दावा की स्थिति और बॉन्ड की विशेषताएं जानना दिवालिएपन की स्थिति में, बांड निवेशक पहले किसी कंपनी की संपत्ति के लिए दावा करते हैं दूसरे शब्दों में, कम से कम सैद्धांतिक रूप से, यदि उन्हें अंतर्निहित कंपनी व्यवसाय से बाहर निकलती है, तो उन्हें पूरा करने का बेहतर मौका मिलता है।

परेशानी यह है कि सभी बांड समान नहीं बनाए जाते हैं वहाँ वरिष्ठ नोट हैं, जिन्हें अक्सर संपार्श्विक (जैसे उपकरण) द्वारा समर्थित किया जाता है, जिन्हें पहले दावे दिए गए हैं डिबेंचरों के अधीन भी हैं, जो अभी भी दावों की वरीयता के मामले में आम स्टॉक से आगे है, लेकिन वरिष्ठ धारक के नीचे। यह समझना महत्वपूर्ण है कि आप किसके मालिक हैं, खासकर यदि आप जो भी मुद्दा खरीद रहे हैं, वह किसी भी तरह सट्टा हो।

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आप किस प्रकार के बंधन का मालिक बता सकते हैं? अगर आपके पास आपके सामने प्रमाण पत्र है, तो यह संभवतः "सीनियर नोट" शब्द कहलाएगा या दस्तावेज पर किसी अन्य फैशन में बांड की स्थिति का संकेत देगा। वैकल्पिक रूप से, दलाल ने आपको बेचने वाले नोट को उस जानकारी को प्रदान करने में सक्षम होना चाहिए, जैसा कि अंतर्निहित कंपनी के वित्तीय दस्तावेज, जैसे कि 10-के या प्रॉस्पेक्टस (यदि यह एक प्रारंभिक मुद्दा है) जैसा होना चाहिए।

इनमें से एक या सभी स्रोत आपको निम्न के साथ भी बताने में समर्थ होंगे:

• कूपन दर: बांड के बांड को भुगतान करने के लिए बांड
• परिपक्वता तिथि: जिस तिथि पर सुरक्षा को भुनाया जाएगा
• कॉल प्रावधान: विकल्प की रूपरेखा कंपनी को बाद में डेट पर वापस खरीदना पड़ सकता है।
• कॉल की जानकारी: यह विशेष रूप से जानना महत्वपूर्ण है क्योंकि इस सुविधा के साथ जुड़े कई नुकसान हो सकते हैं।उदाहरण के लिए, मान लें कि बांड की खरीद के बाद ब्याज दरों में तेजी से गिरावट आई है। अच्छी खबर यह है कि आपके हिस्सेदारी की कीमत में वृद्धि होगी; बुरी खबर यह है कि जो कंपनी ऋण जारी करती है वह अब बाजार में जा सकती है, एक और बांड फ्लोट कर सकती है और कम ब्याज दर पर पैसे जुटा सकता है और फिर आय का इस्तेमाल वापस खरीदने के लिए या अपने बॉन्ड को कॉल कर सकता है। आमतौर पर, कंपनी आपको परिपक्व होने से पहले उन्हें वापस नोट बेचने के लिए एक छोटा प्रीमियम प्रदान करेगा। लेकिन वह कहां छोड़ता है? (इस पर अधिक जानकारी के लिए, कॉल की विशेषताएं पढ़ें: गार्ड को पकड़ो मत लें ।) आपके बंधन को बुलाया जाने के बाद, आप अपने लाभों पर बड़ी कर दायित्व दे सकते हैं, और शायद आप आपके द्वारा प्रचलित बाजार दर पर प्राप्त धन का पुनर्नवीनीकरण करने के लिए मजबूर किया गया, जो आपके प्रारंभिक निवेश से गिरावट हो सकता है।

ब्याज कवरेज

सिर्फ इसलिए कि आपके पास बांड है या क्योंकि यह निवेश समुदाय में अत्यधिक माना जाता है, यह गारंटी नहीं देता कि आप एक लाभांश भुगतान अर्जित करेंगे या आप कभी भी बंधन को भुनाएंगे। कई मायनों में निवेशकों को इस प्रक्रिया को स्वीकार करने के लिए लगता है। लेकिन यह धारणा बनाने की बजाय कि निवेश सही है, निवेशक को कंपनी के वित्तीय की समीक्षा करनी चाहिए और किसी भी कारण से यह उसकी जिम्मेदारी नहीं रख पाएगी। उन्हें आय विवरण पर बारीकी से देखना चाहिए और फिर वार्षिक शुद्ध आय आंकड़े लेना चाहिए और कर, मूल्यह्रास और अन्य गैर-नकद शुल्क वापस जोड़ना चाहिए। यह आपको यह निर्धारित करने में मदद करेगा कि यह आंकड़ा कितनी बार वार्षिक ऋण सेवा संख्या से अधिक है। आदर्श रूप से, यह महसूस करने के लिए कम से कम दो बार कवरेज होनी चाहिए कि कंपनी को अपने कर्ज का भुगतान करने की क्षमता होगी। (वित्तीय विवरणों को पढ़ने और तोड़ने के तरीके के बारे में जानने के लिए, देखें कि

आप वित्तीय विवरणों के बारे में क्या जानना चाहते हैं , एक निवेश विश्लेषण फॉर्म के साथ संगठित हो जाओ , मौलिक विश्लेषण का परिचय < और उन्नत वित्तीय विवरण विश्लेषण ) बाजार धारणा जैसा कि ऊपर बताया गया है, बांड की कीमतें और उतार-चढ़ाव कर सकती हैं अस्थिरता के सबसे बड़े स्रोतों में से एक यह है कि बाजार की धारणा और जारीकर्ता यदि अन्य निवेशकों को इस समस्या को पसंद नहीं है या लगता है कि कंपनी अपने दायित्वों को पूरा करने में सक्षम नहीं होगी, या यदि जारीकर्ता को अपनी प्रतिष्ठा पर झटका लगा है, तो बांड की कीमत मूल्य में कमी आएगी। विपरीत सच है अगर वॉल स्ट्रीट जारीकर्ता को देखता है या इस मुद्दे पर अनुकूलता है।

बांड निवेशकों के लिए एक अच्छी टिप यह है कि जारीकर्ता के सामान्य शेयर पर एक नज़र डालना यह देखना है कि उसे कैसा महसूस किया जा रहा है। अगर इसे नापसंद किया जाता है, या इक्विटी पर सार्वजनिक डोमेन में प्रतिकूल शोध किया जाता है, तो यह संभावना बढेगा और बांड की कीमत में भी प्रतिबिंबित होगा। जारीकर्ता का इतिहास

यह महत्वपूर्ण है कि किसी निवेशक ने पुरानी वार्षिक रिपोर्ट का प्रतिबिंबित किया और कंपनी के पिछले प्रदर्शन की समीक्षा करने के लिए यह निर्धारित किया कि क्या उसे लगातार आय की रिपोर्ट करने का इतिहास रहा है और अतीत में सभी ब्याज, कर और पेंशन योजना के दायित्वों का भुगतान किया है ।

विशेष रूप से, एक संभावित निवेशक को इस जानकारी के लिए कंपनी की प्रबंधन चर्चा और विश्लेषण (एमडी एंड ए) अनुभाग पढ़ना चाहिए।इसके अलावा प्रॉक्सी बयान पढ़ें - यह भी, किसी भी समस्याओं या एक कंपनी के भुगतान के लिए पिछले अक्षमता के बारे में सुराग देगा। यह भविष्य के जोखिमों का भी संकेत दे सकता है, जिनके दायित्वों को पूरा करने या अपने ऋण की सेवा करने की कंपनी की क्षमता पर प्रतिकूल असर पड़ सकता है। (प्रबंधन के बारे में अधिक जानने के लिए, एक कंपनी के प्रबंधन का मूल्यांकन करना

और प्रबंधन पफ पर कठिन हो जाओ देखें।) इस होमवर्क का लक्ष्य कुछ स्तर के आराम प्राप्त करना है जो बांड आप किसी प्रकार का प्रयोग नहीं कर रहे हैं दूसरे शब्दों में, कि कंपनी ने अपने पिछले और पिछले भविष्य की कमाई के आधार पर अपने कर्ज का भुगतान किया है, कि भविष्य में ऐसा करने की संभावना है। मुद्रास्फ़ीति की अनदेखी

जब बांड निवेशक मुद्रास्फीति के रुझान की खबरों को सुनते हैं, तो उन्हें ध्यान देना होगा मुद्रास्फीति एक निश्चित आय निवेशक की भविष्य की क्रय शक्ति को काफी आसानी से खा सकती है। (मुद्रास्फीति के बारे में पढ़ना जारी रखने के लिए, देखें

मुद्रास्फीति और जीडीपी का महत्व , मुद्रास्फीति के बारे में सब कुछ और मुद्रास्फीति की भूल समस्या ।) उदाहरण के लिए, यदि मुद्रास्फीति 4% की वार्षिक दर से बढ़ रही है, तो इसका मतलब यह है कि हर साल एक ही क्रय शक्ति को बनाए रखने के लिए 4% अधिक लाभ होगा। यह महत्वपूर्ण है, खासकर उन निवेशकों के लिए जो मुद्रास्फीति की दर से कम बांड खरीदते हैं, क्योंकि वे वास्तव में गारंटी देते हैं कि जब वे सुरक्षा खरीदते हैं तो वे पैसे खो देंगे! बेशक, यह कहना नहीं है कि किसी निवेशक को एक उच्च श्रेणी निर्धारण निगम से कम उपज देने वाला बॉन्ड नहीं खरीदना चाहिए। लेकिन निवेशकों को यह समझना चाहिए कि मुद्रास्फ़ीति से बचाव के लिए, उन्हें अपने पोर्टफोलियो में अन्य निवेशों से आमदनी की उच्च दर प्राप्त करना चाहिए जैसे कि आम स्टॉक या उच्च उपज बांड।

तरलता

वित्तीय समाचार पत्र, उद्धरण सेवाओं, ब्रोकर और किसी कंपनी की वेबसाइट आपके पास रखे मुद्दे की तरलता के बारे में जानकारी दे सकती है अधिक विशेष रूप से, इन स्रोतों में से कोई भी एक दैनिक आधार पर बांड के प्रकार के प्रकार के बारे में जानकारी प्राप्त कर सकता है।

यह महत्वपूर्ण है क्योंकि बॉन्डधारकों को यह जानना आवश्यक है कि अगर वे अपनी स्थिति का निपटान करना चाहते हैं, तो पर्याप्त तरलता यह सुनिश्चित करेगी कि बाज़ार में खरीदार इसे तैयार करने के लिए तैयार होंगे। आम तौर पर, बड़ी कंपनियों के शेयरों और बॉन्ड छोटे कंपनियों के मुकाबले अधिक तरल होते हैं। इसके लिए कारण सरल है: बड़ी कंपनियों को अपने कर्ज चुकाने की अधिक क्षमता होने के कारण माना जाता है। क्या तरलता का एक निश्चित स्तर है जिसे अनुशंसित किया गया है? नहीं, लेकिन अगर इस मुद्दे को बड़ी मात्रा में दैनिक कारोबार किया जाता है, तो यह बड़ी ब्रोकरेज घरों द्वारा उद्धृत किया जा रहा है और काफी संकीर्ण फैलता है, यह शायद उपयुक्त है

नीचे की रेखा

लोकप्रिय धारणा के विपरीत, निश्चित आय निवेश में बहुत अधिक शोध और विश्लेषण शामिल हैं। जो लोग अपना होमवर्क नहीं करते हैं वे कम या नकारात्मक रिटर्न के जोखिम का सामना करते हैं