विविधीकरण विशेषज्ञता को मात दे सकता है या नहीं, यह उम्र के पुराने प्रश्न अक्सर उत्सुक निवेशकों के दिमाग में है। क्या मोटे तौर पर विविध वैश्विक इक्विटी म्यूचुअल फंड एक विशेष क्षेत्र-आधारित घरेलू आदान-प्रदान फंड (ईटीएफ) को पार कर सकता है? जो निवेश मोहरा ग्लोबल इक्विटी फंड ("वीएचजीएक्स") और उपभोक्ता स्टेपल्स सेक्टर्स एसपीडीआर फंड (एनएएनएसईएआरएए: एक्सएलपी एक्सएलपीएससेल एससीटीएस सीएनएस एसटीपी52। 57-1। 07% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है के बीच बेहतर साबित करता है। 2 6 )? दो उपकरणों के बीच संरचनात्मक भेद संपत्ति वर्ग है, जिसमें वीएचजीईएक्स एक अंतरराष्ट्रीय म्यूचुअल फंड है और एक्सएलपी घरेलू कंपनियों के एक सेक्टर-विशिष्ट ईटीएफ है। दो शेड के बीच निम्न तुलना कुछ प्रकाश है, जो दीर्घकालिक निष्क्रिय प्रबंधन की रणनीति के लिए बेहतर निवेश है।

मोनार्ड ग्लोबल इक्विटी फंड (वीएचजीईएक्स)

14 अगस्त 1995 को बनाया गया, यह $ 4 3 अरब वैश्विक म्यूचुअल फंड सभी क्षेत्रों और मार्केट कैपिटलाइजेशन शेयरों में 53% के साथ निवेश करता है। उत्तरी अमेरिकी क्षेत्र में 20% फंड भी बॉन्ड और अल्पकालिक रिजर्व होल्डिंग्स में निवेश करता है। तीन निवेश प्रबंधकों ने पोर्टफोलियो में 80 से अधिक देशों के 205 शेयरों की देखरेख की। 0 57% व्यय अनुपात शीर्ष चार क्षेत्र आवंटन 22. 50% वित्तीय सेवाओं, 17. 1 9% प्रौद्योगिकी, 12. 41% औद्योगिक और 12% उपभोक्ता cyclicals हैं। वीएचजीईएक्स ने स्थापना के बाद से 8% की औसत वार्षिक प्रदर्शन का निर्माण किया है। न्यूनतम निवेश $ 3,000 है।

उपभोक्ता स्टेपल्स सेक्टर्स एसपीडीआर फंड (एक्सएलपी)

एक्सएलपी ने यूएस पर नज़र रखने वाले 40 शेयर रखे हैं। मानक और गरीब के 500 सूचकांक (एस एंड पी 500) के उपभोक्ता स्टेपल घटक यह ईटीएफ दिसंबर 16, 1 99 8 को बनाया गया था और स्थापना के बाद से 22% वार्षिक रिटर्न दिया गया है। सकल व्यय अनुपात 0 है। 14% एक्सएलपी 10 डॉलर रखता है 2 अरब शुद्ध कुल संपत्ति शीर्ष चार उद्योग आवंटन खाद्य और स्टेपल्स की खुदरा बिक्री में 23. 76%, पेय पदार्थों में 20. 49%, घरेलू उत्पाद 19. 9 5% और खाद्य उत्पादों पर 18. 01% है। एक्सएलपी एक शेयर की तरह कम बिकने की क्षमता के साथ व्यापार करता है और इसमें विकल्प कॉन्ट्रैक्ट उपलब्ध हैं। हालांकि न्यूनतम निवेश नहीं है, ब्रोकर कमीशन लेनदेन पर लागू होते हैं।

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मूल्यांकन

वीएचजीईएक्स पोर्टफोलियो में एक 17. 9 मूल्य-टू-कमाई (पी / ई) अनुपात और एक 2. 1 मूल्य-से-बुक (पी / बी) अनुपात है 35. 8% कारोबार अनुपात एक्सएलपी के पास 21. 20 पी / ई और एक 4. 51 पी / बी है, जो कि 2 9 .4% कारोबार दर है। जबकि एक्सएलपी का अमीर मूल्यांकन है, यह केवल 80 शेयरों की तुलना में 805 स्टॉक है

प्रदर्शन

वीएचजीएक्स 10-, पांच-, तीन- और एक-वर्ष का प्रदर्शन 4 है। 18%, 6. 03%, 6. 62% और -6। 81%, क्रमशः। एक्सएलपी 10-, पांच-, तीन-और एक-वर्ष का प्रदर्शन 11 है। 10%, 15. 05%, 13. 43% और 7. 79%, क्रमशः। पिछले एक दशक से एक्सएलपी वार्षिक रिटर्न डबल व्हीएचजीईएक्स से ज्यादा थे।वर्ष-टू-डेट (वाईटीडी) का प्रदर्शन भी एक्सएलपी को 3. 3 9% लाभ बनाकर वीएचजीएक्स पर हावी दिखाता है। 13% नुकसान 2008 के वित्तीय बाजारों में मंदी के दौरान, एक्सएलपी के पास एक साल का 14.9% नुकसान हुआ था, वहीं 45. 66% हानि VHGEX के लिए। एस एंड पी 500 सूचकांक, सभी यूएस से बना इक्विटी, केवल साल के लिए 37% की कमी हुई। अतिरिक्त विदेशी एक्सपोज़र ने एक अतिरिक्त -8 जोड़ा। वीएचजीईएक्स के लिए 66% नकारात्मक प्रदर्शन

वीएचजीईएक्स या एक्सएलपी?

प्रदर्शन डेटा अकेले ही दिखाता है कि एक्सएलपी में एक सेक्टर-विशिष्ट निवेश ने दोगुने से अधिक की तुलना में VHGEX के मोटे तौर पर विविध पोर्टफोलियो को पीछे छोड़ दिया। यह मामला बहुत विविधतापूर्ण होने के नुकसान को दर्शाता है और बहुत मोटे तौर पर फैला हुआ है 2008 के लिए गिरावट प्रदर्शन स्पष्ट रूप से दिखाता है कि अंतरराष्ट्रीय निवेश के कारण घाटे में वृद्धि करने के लिए अधिक जोखिम वाले जोखिम को जोड़ा गया है। छोटा और अधिक फुर्तीला एक्स्ट्रा लार्ज वीएचजीएक्स द्वारा किए गए खर्च के एक तिहाई को नुकसान पहुंचाने में सक्षम था।

एक्सएलपी स्पष्ट रूप से VHGEX पर बेहतर निवेश और नीचे बाजारों में सुरक्षा के लिए बेहतर निवेश है। जबकि परंपरागत सोच विशेषकरण पर विविधीकरण का उपदेश करती है, इस उदाहरण से पता चलता है कि बहुत विविधीकरण न केवल लाभ को सीमित करता है, बल्कि घाटे में भी हानिकारक है, खासकर जब विदेशी क्षेत्रों को शामिल करते हुए, जो अतिरिक्त मुद्रा जोखिम को आगे बढ़ा सकते हैं। यह एक और उम्र पुरानी कहावत को ध्यान में रखता है जो कि कम अधिक है, और इस मामले में, मुनाफे में 100% अधिक से अधिक।